«Хороший старт» обеспечен! Цветная металлургия добилась качественного начала года в I квартале

16 апреля Национальное бюро статистики (НБС) опубликовало макроэкономические данные за I квартал. В I квартале ВВП Китая вырос на 5,0% г/г, что на 0,5 п.п. выше показателя IV квартала прошлого года, достигнув верхней границы целевого диапазона годового роста 4,5–5,0% и обеспечив уверенный старт экономики. Среди опубликованных данных: промышленная добавленная стоимость предприятий выше установленного размера выросла на 6,1% г/г. Среди трёх основных секторов добывающая промышленность выросла на 6% г/г; обрабатывающая промышленность — на 6,4% г/г, при этом высокотехнологичное производство увеличилось на 12,5% г/г; производство и снабжение электроэнергией, теплом, газом и водой выросло на 4,3% г/г. Среди добавленной стоимости основных отраслей выплавка и прокат цветных металлов выросли на 2,5%. В I квартале производство десяти основных цветных металлов в Китае составило около 20,53 млн т, увеличившись на 3,6% г/г, в том числе производство алюминия — около 11,41 млн т, рост на 3,1% г/г. Отрасль цветных металлов продемонстрировала стабильный рост.

Согласно недавно опубликованному ежемесячному отчёту об индексе деловой активности отрасли цветных металлов, в марте индекс деловой активности отрасли цветных металлов Китая составил 38 пунктов, увеличившись на 2,8 пункта м/м, демонстрируя устойчивую восходящую тенденцию. В целом отрасль характеризовалась стабильным производством, устойчивыми инвестициями и продолжающимся ростом прибыльности.

Что касается загрузки мощностей, в I квартале коэффициент использования производственных мощностей в выплавке и прокате цветных металлов остался на уровне прошлого года и был немного выше среднего показателя по промышленным предприятиям выше установленного размера в стране. Общенациональный коэффициент использования производственных мощностей промышленных предприятий выше установленного размера составил 73,6%, снизившись на 1,3% по сравнению с IV кварталом прошлого года и на 0,5% г/г. Среди них коэффициент загрузки мощностей в горнодобывающей отрасли составил 72,1%, снизившись на 2,5% г/г; коэффициент загрузки мощностей в сфере выплавки и прокатки цветных металлов составил 77,2%, снизившись на 0,3% г/г.

Примечательно, что в сфере инвестиций в марте инвестиции в выплавку и прокатку цветных металлов в Китае перешли от снижения на 9,2% г/г за первые два месяца к росту на 3,7% г/г, сменив отрицательную динамику на положительную и продемонстрировав заметное восстановление.

Что касается рынка, макроэкономика Китая сохраняла устойчивый прогресс, индекс PMI в обрабатывающей промышленности вернулся в зону расширения, промышленное производство стабильно росло, а денежно-кредитная политика оставалась взвешенной, что оказывало поддержку рынку цветных металлов. В частности, цены на алюминий продолжали укрепляться благодаря поддержке со стороны себестоимости и спроса: фьючерсы на алюминий на SHFE достигли максимума в 25 965 юаней/т. Кроме того, цены на золото, кобальт и литий продемонстрировали значительное восстановление. В целом в макроэкономических условиях стабильного предложения и растущего спроса отрасль цветных металлов демонстрировала устойчивую и позитивную тенденцию развития.

В сфере рентабельности, под совокупным воздействием высоких ценовых колебаний основных металлов и устойчивого роста рыночного спроса, прибыльность отрасли продолжила тенденцию стабильного роста с конца прошлого года. В январе–феврале общая прибыльность отрасли значительно улучшилась: выручка промышленных предприятий установленного размера и выше составила 1,713 трлн юаней, увеличившись на 28,3% г/г, а совокупная прибыль — 123,16 млрд юаней, увеличившись на 133,5% г/г, при устойчивом укреплении рентабельности.

Благодаря росту спроса и оптимизации отраслевой структуры в I квартале сектор цветных металлов на рынке A-акций продемонстрировал значительный рост показателей: публичные компании отрасли цветных металлов в целом отчитались о существенном увеличении прибыли. На данный момент среди компаний сектора цветных металлов на рынке A-акций, раскрывших прогнозы прибыли за I квартал, более 90% сообщили о положительных результатах, причём почти половина показала рост чистой прибыли г/г более чем на 100%. Ведущие предприятия продемонстрировали особенно впечатляющие результаты. Ожидается, что чистая прибыль Aluminum Corporation of China за I квартал составит приблизительно 5,302–5,585 млрд юаней, увеличившись на 50%–58% г/г и установив рекордный максимум для аналогичного периода. Yunnan Copper, благодаря росту цен на медь и восстановлению TC плавки, отчиталась о росте прибыли за I квартал: чистая прибыль увеличилась примерно на 45% г/г. CATL достигла выручки за I квартал в размере 129,131 млрд юаней, что на 52,45% больше г/г, а чистая прибыль, приходящаяся на акционеров, составила около 20,738 млрд юаней, увеличившись на 48,52% г/г. Zijin Mining, по прогнозам, достигнет чистой прибыли, приходящейся на акционеров, в размере 17–20 млрд юаней, что на 65%–97% больше г/г, при росте как объёмов, так и цен на два ключевых продукта — медь и золото, что подчёркивает преимущества глобального размещения ресурсов компании. CMOC, благодаря росту цен на медь, кобальт, редкоземельные металлы и другую продукцию, по прогнозам, достигнет чистой прибыли за I квартал в размере 7,5–9 млрд юаней, что на 90%–128% больше г/г. Shenhuo Co., благодаря росту цен на алюминий и снижению стоимости сырья, по прогнозам, достигнет чистой прибыли за I квартал в размере 2,25 млрд юаней, что на 217,68% больше г/г. Huayou Cobalt, по прогнозам, достигнет чистой прибыли за I квартал в размере 2,497 млрд юаней, что на 99,45% больше г/г, благодаря устойчивому спросу на материалы для аккумуляторов новой энергетики и росту объёмов и цен на никель, кобальт и литий. На фоне рекордных международных цен на золото акции золотодобывающих компаний продемонстрировали взрывной рост: Western Gold, по прогнозам, достигнет чистой прибыли за I квартал в размере 450–560 млн юаней, что более чем в 11 раз больше г/г.

В I квартале, при стабильном предложении и спросе, превысившем ожидания, сектор цветных металлов пользовался широким спросом. Международные цены на золото преодолели отметку $2 400/унция, средняя цена меди на SHFE превысила 100 000 юаней/т, а цены на алюминий, олово, вольфрам, редкоземельные металлы и другие металлы значительно выросли г/г. Баланс спроса и предложения продолжал улучшаться — в мировом масштабе новые добывающие мощности были ограничены, а содержание руды на стареющих месторождениях снижалось, что поддерживало дефицит предложения. Со стороны спроса развивающиеся рынки, такие как вычислительные мощности ИИ, электромобили, накопление энергии и сверхвысоковольтные линии, демонстрировали устойчивый спрос, в то время как традиционный спрос со стороны инфраструктуры и недвижимости постепенно восстанавливался, стимулируя устойчивый рост потребительского рынка цветных металлов. В части снижения производственных затрат и повышения эффективности предприятия продвигали интеграцию производственных цепочек, экологичную плавку для снижения себестоимости и совершенствование управления, что значительно повысило рентабельность.

Примечательно, что в ходе данного резкого роста сектора цветных металлов, помимо традиционных ведущих видов продукции — меди, алюминия и золота, — малые металлы, включая редкоземельные, вольфрам и сурьму, также продемонстрировали впечатляющие результаты. Кроме того, революция в области новой энергетики и изменения геополитической обстановки обусловили значительный рост спроса на такие металлы, как литий и кобальт, стимулируя спрос на стратегические материалы, включая цветные металлы и сталь.

Аналитики полагают, что на фоне обострения глобальной конкуренции за ресурсы и ускоренного развития новой энергетики и цифровой экономики отрасль цветных металлов как сектор стратегического сырья, как ожидается, продемонстрирует устойчивое и стабильное повышение деловой активности.

Технологические инновации являются основной движущей силой и ключевой опорой устойчивого и стабильного развития китайской отрасли цветных металлов, а также важнейшим двигателем трансформации отрасли в направлении высокотехнологичного, интеллектуального и экологичного развития. Благодаря непрерывному углублению научных исследований и инноваций, а также настойчивым и последовательным усилиям китайская отрасль цветных металлов достигла значительных результатов в области технологических инноваций.

Недавно исследовательская группа Института исследования металлов Китайской академии наук успешно разработала «суперфольгу из меди», которая позволяет смартфонам, компьютерам и электромобилям меньше нагреваться, быстрее заряжаться и работать безопаснее при зарядке высоким током. В повседневной жизни электрический ток при прохождении через сопротивление выделяет тепло — чем выше мощность зарядки, тем сильнее нагреваются электронные устройства. Это явление вызвано неприметной медной фольгой внутри электронных устройств. Этот тончайший «медный лист» служит одновременно проводником электрического тока и носителем тепла. Однако на протяжении длительного времени медная фольга сталкивалась с непреодолимой проблемой: высокая прочность означает низкую электропроводность, а хорошая электропроводность — недостаточную термическую стабильность. Эти три свойства образуют «невозможный треугольник», где улучшение одного параметра достигается за счёт ухудшения других. «Суперфольга из меди», разработанная исследовательской группой Института исследования металлов Китайской академии наук, решила проблему этого «невозможного треугольника» — одновременно максимизировав прочность, электропроводность и термическую стабильность. Во-первых, резко возросла прочность. Обычная промышленная медная фольга имеет предел прочности на разрыв приблизительно 300–600 МПа, тогда как новая «суперфольга из меди» достигает предела прочности на разрыв 900 МПа, что примерно вдвое превышает показатель обычной медной фольги. Во-вторых, электропроводность сохранилась на прежнем уровне. Несмотря на значительное повышение прочности, «суперфольга из меди» сохраняет электропроводность на уровне 90% от высокочистой меди. По сравнению с традиционными медными сплавами аналогичной прочности «суперфольга из меди» обеспечивает примерно вдвое более высокую электропроводность, действительно сочетая прочность и проводимость. Кроме того, «суперфольга из меди» отличается превосходной термической стабильностью — после хранения в нормальных условиях в течение шести месяцев её характеристики не ухудшились, что делает её пригодной для длительного использования в электронных устройствах, аккумуляторах и других областях применения.

При производстве «суперфольги из меди» исследовательская группа добавила в раствор для гальванического покрытия следовое количество органической добавки, что привело к образованию внутри медной фольги многочисленных «микрозамков» размером 3 нм. Эти «микрозамки» действуют подобно бесчисленным микроскопическим гвоздям, прочно фиксируя зазоры между кристаллическими зёрнами меди и тем самым существенно повышая прочность фольги. Эти «микрозамки» бесшовно соединяются с окружающей медью, поэтому проходящие через них электроны практически не встречают препятствий, и потери электропроводности почти отсутствуют. Можно сказать, что медная фольга служит одновременно «нервами» электронных устройств и «кровеносными сосудами» новой энергетической отрасли. Эта «суперфольга из меди» уже способна к непрерывному производству в промышленных условиях, открывая новые пути для модернизации и обновления различных устройств, включая смартфоны, чипы для ИИ и электромобили. Успешный прорыв в данной технологии имеет важное стратегическое значение для независимого и контролируемого развития электронно-информационной и новой энергетической промышленности Китая.

Кроме того, малые технологические преобразования и рационализаторские инновации непосредственно на рабочих местах в производственных цехах также принесли заметные результаты, став важным рычагом повышения качества и эффективности в первом квартале. Плавильная система Байинь Груп сосредоточилась на поддержании непрерывного и стабильного производства, рационально распределяя структуру сырья и динамически корректируя технологические нагрузки в ответ на изменения в сырьевой базе и рыночной конъюнктуре, достигнув новых максимумов качества продукции при сохранении стабильного объёма выпуска. Компания Dianzhong Non-ferrous Metals Co., Ltd., дочернее предприятие China Copper, сосредоточившись на комплексном использовании ресурсов, успешно превратила серный шлак в приносящую прибыль «богатую руду», проложив путь, сочетающий экологичное низкоуглеродное развитие с экономической эффективностью. Ключевая технология совместной переработки и ресурсного извлечения типичных твёрдых отходов производства меди, свинца и цинка, разработанная под руководством Куньминского института металлургических исследований, получила первую премию в области экологического технического прогресса Китайской ассоциации природоохранной промышленности благодаря передовым техническим возможностям и значительному экологическому эффекту, предоставив отрасли практически осуществимый технологический путь зелёной трансформации и сделав реальностью превращение твёрдых отходов в ценные ресурсы. В производственном цехе Luoyang Copper Processing Co., Ltd. самый широкий в мире стан холодной и горячей прокатки медных листов — стан холодной и горячей прокатки широких толстых листов из меди и медных сплавов шириной 3500 мм — успешно завершил первую пробную прокатку, что ознаменовало крупный прорыв Китая в области высокотехнологичного оборудования для прокатки широких толстых листов из меди и медных сплавов.

Весна знаменует начало нового пути — с устойчивой динамикой и растущим качеством. В I квартале отрасль цветных металлов Китая стабильно развивалась с ростом объёмов и эффективности, демонстрируя операционную устойчивость; публичные компании поддерживали стабильную деятельность с непрерывно улучшающейся рентабельностью, закладывая прочную основу для развития высокими результатами; инновационные достижения в области прорывных ключевых материалов, экологичной низкоуглеродной металлургии и цифровой интеллектуальной трансформации продолжали воплощаться в жизнь, придавая мощный импульс модернизации отрасли и обеспечивая качественный старт периода 15-й пятилетки. Стоя на новом рубеже, вся отрасль будет опираться на стабильность, стремиться к прогрессу и повышению качества, продолжать углублять производственную цепочку, укреплять инновационную цепочку и наращивать цепочку создания стоимости. Во II квартале отрасль воспользуется набранной динамикой и устремится вперёд, продвигая индустрию цветных металлов к высокотехнологичному, интеллектуальному и экологичному развитию более уверенными шагами и формируя ещё более впечатляющие результаты в сфере цветных металлов для обеспечения стабильного роста и содействия трансформации на протяжении всего года.