Нефть выросла более чем на 5%, металлы показали неоднозначную динамику, никель на LME, серебро на SHFE и кремний металлический выросли более чем на 1%, поликремний снова достиг дневного лимита роста [Ежедневный обзор SMM]

SMM, 20 апреля:

Рынок металлов:

По итогам дневной сессии базовые металлы на внутреннем рынке преимущественно выросли, снизились лишь алюминий и никель на SHFE. Алюминий на SHFE упал на 1,49%, никель на SHFE — на 0,9%. Остальные металлы выросли: цинк на SHFE прибавил 0,69%, прочие — менее 0,6%. Фронтальный контракт на глинозём вырос на 0,43%, фронтальный контракт на литейный алюминий снизился на 1,31%.

Кроме того, фронтальный контракт на карбонат лития вырос на 2,6%, фронтальный контракт на кремний металлический — на 1,05%, а фронтальный контракт на поликремний в ходе торгов вновь достиг дневного лимита, закрывшись на отметке 42 955 юаней/т с ростом на 9%. Фронтальный контракт на контейнерные перевозки в Европу вырос на 0,38% до 2 103,2.

Чёрные металлы все выросли, за исключением нержавеющей стали, которая снизилась на 0,47%. Горячекатаный рулон, арматура и железная руда прибавили более 1% (горячекатаный рулон — 1,17%, арматура — 1,24%, железная руда — 1,16%). Коксующийся уголь вырос на 2,77%, кокс — на 2,27%.

На зарубежных рынках по состоянию на 15:07 все металлы снизились, кроме никеля на LME, который лидировал с ростом на 1,36%. Остальные снизились, лидером падения стала медь на LME — минус 0,63%.

Драгоценные металлы по состоянию на 15:07: золото на COMEX упало на 1,5%, серебро на COMEX — на 2,67%. В Китае золото на SHFE снизилось на 0,08%, серебро на SHFE выросло на 1,34%.

Кроме того, фронтальный контракт на платину снизился на 0,18%, фронтальный контракт на палладий — на 0,18%.

Рыночные данные на 15:07 сегодня

Макроэкономика

Китай:

[НЭУ: общее потребление электроэнергии за январь–март составило 2 514,1 млрд кВт·ч, рост на 5,2% г/г]Национальное энергетическое управление опубликовало данные о потреблении электроэнергии за март. За январь–март общее потребление электроэнергии составило 2 514,1 млрд кВт·ч, рост на 5,2% г/г. По секторам: первичная отрасль потребила 33,6 млрд кВт·ч, рост на 7,1% г/г. Вторичная отрасль потребила 1 598,7 млрд кВт·ч, рост на 4,7% г/г; в том числе промышленное потребление составило 1 583,6 млрд кВт·ч, рост на 4,9% г/г, а высокотехнологичное и машиностроительное производство потребило 274,6 млрд кВт·ч, рост на 8,6% г/г. Третичная отрасль потребила 483,3 млрд кВт·ч, рост на 8,1% г/г; в том числе услуги зарядки и замены аккумуляторов электромобилей и интернет-дата-центры потребили 37,6 и 22,9 млрд кВт·ч соответственно, с темпами роста 53,8% и 44,0%. Потребление электроэнергии городским и сельским населением составило 398,5 млрд кВт·ч, рост на 3,4% г/г.

[Апрельская ставка LPR без изменений: 5-летняя и 1-летняя ставки остаются неизменными одиннадцатый месяц подряд]Объявлена апрельская ставка LPR: НБК сохранил 1-летнюю и 5-летнюю LPR на уровне 3% и 3,5% соответственно, без изменений одиннадцатый месяц подряд.

[Программа «трейд-ин» коммерческого жилья в Фошане запущена! Первая партия включает 22 жилых проекта]Недавно было официально опубликовано Уведомление об организации первой партии программы «трейд-ин» коммерческого жилья Управлением жилищного строительства и городского-сельского развития г. Фошань. Это не просто поощрительный документ, а решение, системно устраняющее узкие места при замене жилья посредством инновационной модели и пакета мер. Цель — перевести рынок недвижимости от «односторонних сделок» к «замкнутому циклу между существующим и новым жилым фондом», обеспечив выигрыш для жителей, предприятий и рынка. Инновация политики «трейд-ин» Фошаня заключается в привлечении множества девелоперских компаний: Foshan Anju, Chancheng Anju, Nanhai Youju, Shunde Chengtie, Gaoming Airport Construction и Sanshui Anju выступают в качестве приобретающих субъектов, а Foshan Chengfa, Foshan Urban Renewal, Foshan Lianzhi, Heyue Yaji, Shunkong Chengtou, Yongdeli Commerce, Sanshui Chanfa и Miaohui Real Estate предоставляют новое жильё. Данная модель определяет стоимость существующего жилья путём переговоров, устанавливает «защитный период расторжения контракта» во избежание необоснованного занижения цен, тем самым замыкая цикл «продай старое — купи новое» и выступая стабилизатором рынка. (Foshan Release)

Доллар США:

По состоянию на 15:07 индекс доллара США вырос на 0,03% до 98,26. Согласно аналитическому отчёту CITIC Securities, управляющий ФРС Миран и трое других экономистов недавно совместно опубликовали рабочий документ «Руководство пользователя по реструктуризации баланса Федеральной резервной системы», структура которого имеет сходство с ранее широко обсуждавшимся «Руководством пользователя по реструктуризации глобальной торговой системы». Документ оспаривает общепринятое мнение о невозможности существенного сокращения баланса ФРС, утверждая, что спрос на резервы в значительной степени определяется регуляторной средой и что сокращение баланса возможно без неожиданного рыночного стресса путём корректировки регуляторной базы, ограничения мотивов предосторожности и устранения других источников спроса на резервы. С помощью моделирования методом Монте-Карло потенциальный объём сокращения баланса оценивается в 1,2–2,1 трлн долларов. По нашему мнению, «руководство по сокращению баланса» обладает определённой практической реализуемостью, однако некоторые варианты несколько идеалистичны. (Jin10 Data APP)

Согласно CME «Fed Watch»: вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в апреле составила 0,5%, вероятность сохранения ставки — 99,5%. Вероятность совокупного снижения ставки на 25 б.п. к июню — 4,5%, вероятность сохранения ставки — 95%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 0,5%. (Jin10 Data APP)

На макроэкономическом фронте:

Сегодня ожидалась публикация данных по месячному ИЦП Германии за март, месячному ИПЦ Канады за март и др. Также заслуживает внимания: канцлер Германии Мерц и президент ЕЦБ Лагард выступили с речами; Трамп заявил, что делегация США прибудет в Исламабад вечером 20-го числа для переговоров, тогда как Иран опроверг сообщения о проведении второго раунда переговоров в Исламабаде.

Нефть:

По состоянию на 15:07 цены на нефть на обоих рынках резко выросли: WTI — на 6,42%, Brent — на 5,9%. Иран вновь закрыл Ормузский пролив, что спровоцировало стремительный рост цен на нефть.

19-го числа по местному времени представитель нефтяного министерства Ирака заявил, что закрытие Ормузского пролива заблокирует экспорт почти 4 млн баррелей иракской нефти в ближайшие три дня. ВМС Корпуса стражей исламской революции Ирана 18-го числа выпустили заявление о том, что в связи с нарушением США обязательств по прекращению огня и неснятием морской блокады иранских портов и судов Ормузский пролив будет заблокирован начиная с вечера того же дня. (CCTV News)

Гэри Педерсен, глава трейдинговой компании Gunvor, предупредил, что на фоне столкновения ближневосточной напряжённости с сезонным замедлением спроса на нефть рынок нефти ожидает ещё большая турбулентность, повышающая вероятность дальнейших резких и непредсказуемых колебаний цен на нефть. (Jin10 Data)

Международное энергетическое агентство прогнозирует снижение мирового спроса на нефть на 1,5 млн баррелей в сутки во II квартале — максимальное падение со времён пандемии COVID-19. Прогноз ОПЕК более умеренный — снижение на 500 тыс. баррелей в сутки. (Jin10 Data)

В аналитическом отчёте CICC отмечается, что по мере вступления иранской ситуации в 7-ю неделю наблюдаются дальнейшие позитивные сдвиги. Хотя первый раунд мирных переговоров «провалился», США и Иран «объявили» о возобновлении навигации через Ормузский пролив, что в целом поддержало оптимистичные настроения на рынке, несмотря на последующие развороты. Это в значительной степени соответствует нашему базовому сценарию: хотя краткосрочные развороты по-прежнему возможны, в среднесрочной перспективе полная потеря контроля не является базовым сценарием. Трампу ещё предстоят промежуточные выборы, и всеобъемлющая неконтролируемая эскалация не отвечает интересам ни одной из сторон. При таком сценарии ожидается, что центр цены Brent постепенно откатится к уровню около 80 долларов во II и III кварталах, а ФРС по-прежнему сможет снизить ставки. (Jin10 Data APP)

Ежедневный обзор SMM

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►