Нефть выросла более чем на 5%, металлы показали неоднозначную динамику, никель на LME, серебро на SHFE и кремний металлический выросли более чем на 1%, поликремний снова достиг дневного лимита роста [Ежедневный обзор SMM]

SMM, 20 апреля:

Рынок металлов:

По итогам дневной сессии базовые металлы на внутреннем рынке преимущественно выросли, снизились лишь алюминий и никель на SHFE. Алюминий на SHFE упал на 1,49%, никель на SHFE — на 0,9%. Остальные металлы выросли: цинк на SHFE прибавил 0,69%, прочие — менее 0,6%. Фронтальный контракт на глинозём вырос на 0,43%, фронтальный контракт на литейный алюминий снизился на 1,31%.

Кроме того, фронтальный контракт на карбонат лития вырос на 2,6%, фронтальный контракт на кремний металлический — на 1,05%, а фронтальный контракт на поликремний в ходе торгов вновь достиг дневного лимита, закрывшись на отметке 42 955 юаней/т с ростом на 9%. Фронтальный контракт на контейнерный фрахт в Европу вырос на 0,38% до 2 103,2.

Чёрные металлы все выросли, за исключением нержавеющей стали, которая снизилась на 0,47%. Горячекатаный рулон, арматура и железная руда прибавили более 1% (горячекатаный рулон — 1,17%, арматура — 1,24%, железная руда — 1,16%). Коксующийся уголь вырос на 2,77%, кокс — на 2,27%.

На зарубежных рынках по состоянию на 15:07 все металлы снизились, кроме никеля на LME, который лидировал с ростом на 1,36%. Остальные снижались, медь на LME возглавила падение с потерей 0,63%.

Драгоценные металлы по состоянию на 15:07: золото на COMEX упало на 1,5%, серебро на COMEX — на 2,67%. В Китае золото на SHFE снизилось на 0,08%, серебро на SHFE выросло на 1,34%.

Кроме того, фронтальный контракт на платину снизился на 0,18%, фронтальный контракт на палладий — на 0,18%.

Рыночные данные по состоянию на 15:07 сегодня

Макроэкономика

Китай:

[НЭУ: общее потребление электроэнергии за январь–март составило 2 514,1 млрд кВт·ч, рост на 5,2% г/г]Национальное энергетическое управление опубликовало данные о потреблении электроэнергии за март. За январь–март общее потребление электроэнергии составило 2 514,1 млрд кВт·ч, рост на 5,2% г/г. По секторам: первичная отрасль потребила 33,6 млрд кВт·ч, рост на 7,1% г/г. Вторичная отрасль потребила 1 598,7 млрд кВт·ч, рост на 4,7% г/г; в том числе промышленное потребление составило 1 583,6 млрд кВт·ч, рост на 4,9% г/г, а высокотехнологичное и машиностроительное производство потребило 274,6 млрд кВт·ч, рост на 8,6% г/г. Третичная отрасль потребила 483,3 млрд кВт·ч, рост на 8,1% г/г; в том числе услуги зарядки и замены аккумуляторов электромобилей и интернет-дата-центры потребили 37,6 и 22,9 млрд кВт·ч соответственно, с темпами роста 53,8% и 44,0%. Потребление электроэнергии городским и сельским населением составило 398,5 млрд кВт·ч, рост на 3,4% г/г.

[Апрельская LPR без изменений: 5-летняя и 1-летняя ставки остаются неизменными одиннадцатый месяц подряд]Объявлена апрельская LPR: НБК сохранил 1-летнюю и 5-летнюю LPR на уровне 3% и 3,5% соответственно, без изменений одиннадцатый месяц подряд.

[Программа «трейд-ин» коммерческого жилья в Фошане стартовала! Первая партия включает 22 жилых проекта]Недавно было официально опубликовано Уведомление об организации первой партии программы «трейд-ин» коммерческого жилья Управлением жилищного строительства и городского-сельского развития г. Фошань. Это не просто поощрительный документ, а решение, системно устраняющее узкие места при замене жилья посредством инновационной модели и пакета мер. Цель — перевести рынок недвижимости от «односторонних сделок» к «замкнутому циклу между существующим и новым жилым фондом», обеспечив выигрыш для жителей, предприятий и рынка. Инновация фошаньской программы «трейд-ин» заключается в привлечении множества девелоперских компаний: Foshan Anju, Chancheng Anju, Nanhai Youju, Shunde Chengtie, Gaoming Airport Construction и Sanshui Anju выступают в качестве выкупающих организаций, а Foshan Chengfa, Foshan Urban Renewal, Foshan Lianzhi, Heyue Yaji, Shunkong Chengtou, Yongdeli Commerce, Sanshui Chanfa и Miaohui Real Estate предоставляют источники нового жилья. Данная модель определяет стоимость существующего жилья путём переговоров, устанавливает «защитный период расторжения контракта» во избежание слепого занижения цен, тем самым замыкая цикл «продай старое — купи новое» и выступая стабилизатором рынка. (Foshan Release)

Доллар США:

По состоянию на 15:07 индекс доллара США вырос на 0,03% до 98,26. Согласно аналитическому отчёту CITIC Securities, управляющий ФРС Миран и трое других экономистов недавно совместно опубликовали рабочий документ «Руководство пользователя по реструктуризации баланса Федеральной резервной системы», структура которого имеет сходство с ранее широко обсуждавшимся «Руководством пользователя по реструктуризации глобальной торговой системы». Документ оспаривает общепринятое мнение о невозможности существенного сокращения баланса ФРС, утверждая, что спрос на резервы в значительной степени определяется регуляторной средой и что сокращение баланса возможно без неожиданного рыночного стресса путём корректировки регуляторной базы, ограничения мотивов предосторожности и устранения других источников спроса на резервы. С помощью моделирования методом Монте-Карло потенциальный объём сокращения баланса оценивается в 1,2–2,1 трлн долларов. По нашему мнению, «руководство по сокращению баланса» обладает определённой практической реализуемостью, однако некоторые варианты несколько идеалистичны. (Jin10 Data APP)

Согласно CME «Fed Watch»: вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в апреле составляла 0,5%, вероятность сохранения ставки — 99,5%. Вероятность совокупного снижения ставки на 25 б.п. к июню — 4,5%, вероятность сохранения ставки — 95%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 0,5%. (Jin10 Data APP)

На макроэкономическом фронте:

Сегодня ожидалась публикация данных по месячному PPI Германии за март, месячному CPI Канады за март и др. Также заслуживает внимания: канцлер Германии Мерц и президент ЕЦБ Лагард выступили с речами; Трамп заявил, что делегация США прибудет в Исламабад вечером 20-го числа для переговоров, тогда как Иран опроверг сообщения о проведении второго раунда переговоров в Исламабаде.

Нефть:

По состоянию на 15:07 цены на нефть на обоих рынках резко выросли: WTI — на 6,42%, Brent — на 5,9%. Иран вновь закрыл Ормузский пролив, что спровоцировало резкий рост цен на нефть.

19-го числа по местному времени представитель нефтяного министерства Ирака заявил, что закрытие Ормузского пролива заблокирует экспорт почти 4 млн баррелей иракской нефти в ближайшие три дня. ВМС Корпуса стражей исламской революции Ирана 18-го числа выпустили заявление о том, что в связи с нарушением США обязательств по прекращению огня и неснятием морской блокады иранских портов и судов Ормузский пролив будет перекрыт начиная с вечера того же дня. (CCTV News)

Гэри Педерсен, глава трейдинговой компании Gunvor, предупредил, что нефтяной рынок столкнётся с усилением турбулентности, поскольку напряжённость на Ближнем Востоке совпадает с сезонным замедлением спроса на нефть, что повышает вероятность дальнейших резких и непредсказуемых колебаний цен на нефть. (Jin10 Data)

Международное энергетическое агентство прогнозирует снижение мирового спроса на нефть на 1,5 млн баррелей в сутки во II квартале — максимальное падение со времён пандемии COVID-19. Прогноз ОПЕК более умеренный — снижение на 500 тыс. баррелей в сутки. (Jin10 Data)

В аналитическом отчёте CICC отмечается, что на 7-й неделе иранского кризиса ситуация получила дальнейший поворот. Хотя первый раунд мирных переговоров «провалился», и США, и Иран «объявили» о возобновлении навигации через Ормузский пролив, что в целом поддержало оптимистичные настроения на рынке, несмотря на последующие развороты. Это в значительной степени соответствует нашему базовому сценарию: хотя краткосрочные развороты по-прежнему возможны, полная потеря контроля в среднесрочной перспективе не является базовым сценарием, поскольку Трампу необходимо учитывать промежуточные выборы, а всеобъемлющая и неконтролируемая эскалация не отвечает интересам ни одной из сторон. При таком сценарии центр цены Brent будет постепенно снижаться до уровня около 80 долларов во II и III кварталах, а ФРС по-прежнему сможет снизить ставки. (Jin10 Data APP)

Ежедневный обзор SMM

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►

►