Ограниченное предложение и восстановление спроса способствовали устойчивому росту цен на магний на этой неделе, превысив 17 500 [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена с завода без НДС на доломит 1–3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей, а отпускная цена с завода без НДС на доломит 2–4 см (Утай) составила 138 юаней/т, также без изменений неделя к неделе.

На этой неделе рынок доломита в Китае в целом оставался стабильным. Со стороны предложения производство доломита в районе Утай по-прежнему было приостановлено, а поставки дополнялись камнеобрабатывающими предприятиями из соседних уездов и районов для обеспечения рыночного снабжения. Со стороны спроса первичные магниевые заводы в основных производственных регионах, таких как Шэньси и Шаньси, сохраняли стабильную работу, обеспечивая уверенную поддержку рынку доломита. В настоящее время рынок в целом находится в балансе спроса и предложения, и ожидается, что отпускные цены на доломит в краткосрочной перспективе останутся стабильными. Однако под влиянием роста мировых цен на сырую нефть несколько увеличились логистические и транспортные издержки на всех этапах, и цены поставки доломита позднее могут немного вырасти.

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний выросли и удерживались на высоком уровне. По состоянию на момент публикации основные цены сделок на магниевый слиток 99,90% в ключевых производственных районах выросли до 17 500 юаней/т, что на 450 юаней/т выше по сравнению с предыдущей неделей.

На этой неделе цены на магний в основных производственных районах оставались устойчивыми. Оглядываясь на рынок магния на этой неделе, в начале недели появились новости о закрытии Ормузского пролива, а обострение геополитической напряженности усилило бычьи ожидания на энергетическом рынке. Производители первичного магния демонстрировали сильное нежелание продавать, а объем доступных на рынке грузов оставался низким. Со стороны спроса внутренний спрос со стороны производителей губчатого титана, магниевого порошка, магниевых сплавов и других отраслей своевременно вышел на рынок для пополнения запасов по мере необходимости, при этом часть экспортных заказов также была оперативно зафиксирована, что обеспечило рынку нижнюю поддержку. Кроме того, отраслевая конференция по всей цепочке магниевой промышленности улучшила настроения, а на рынок вошел спекулятивный спрос, что резко подтолкнуло цены вверх. В целом на этой неделе рынок магния характеризовался активным производством и продажами, а цены стабильно росли.

1.2.2 Магниевый слиток (порт Тяньцзинь — China FOB)

На этой неделе цены China FOB составляли 2 480–2 580 долл. США/т, средняя цена — 2 530 долл. США/т. На этой неделе котировки магниевых слитков на условиях FOB постепенно повышались вслед за ростом отпускных цен с завода.

В начале недели были заключены некоторые долгосрочные экспортные заказы, что поддержало спрос на внешних по отношению к Китаю рынках. Однако в первой половине недели конкуренция по ценам сделок была очень острой, и основные цены сделок по магниевым слиткам на условиях FOB сосредоточились в диапазоне 2 440–2 480 долл./т. Главная причина заключалась в том, что у трейдеров имелся определённый объём дешёвых запасов, и они конкурировали в отгрузках, чтобы получить заказы, что привело к относительно низким ценам сделок. После среды, по мере постепенного повышения отпускных цен с завода, рыночные котировки также несколько выросли, однако количество новых заказов соответственно сократилось.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основные цены на магниевый порошок 20–80 меш в Китае на условиях франко-завод с учётом НДС составляли 18 550–18 750 юаней/т; цены FOB в Китае — 2 670–2 710 долл./т.

На этой неделе цены на магниевый порошок продолжили уверенный рост. На фоне продолжающегося повышения цен на магниевые слитки как сырьё усилилась поддержка со стороны себестоимости, и цены на магниевый порошок закрепились на высоком уровне. Со стороны предложения в марте загрузка магниевых предприятий заметно выросла, что оказало сильную поддержку всему рынку магния. Со стороны спроса внутренний рынок в основном поддерживался пополнением запасов по мере необходимости, тогда как экспортные заказы в марте значительно увеличились, а общий спрос заметно восстановился. В последнее время производители магниевого порошка существенно нарастили закупки магниевых слитков, что ещё больше усилило спрос на сырьё.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основные цены на магниевый сплав в Китае на условиях франко-завод с учётом НДС составляли 19 550–19 750 юаней/т, а основные цены FOB на магниевый сплав в Китае — 2 910–2 970 долл./т.

На этой неделе цены на магниевые сплавы в целом оставались стабильными, хотя на рынке периодически появлялись партии по низким ценам. Со стороны предложения загрузка ведущих производителей магниевых сплавов стабильно восстанавливалась. В сочетании с постепенным вводом новых мощностей это привело к заметному увеличению рыночного предложения, а пространство для согласования скидок по некоторым спотовым заказам несколько расширилось. С точки зрения спроса, расположенные ниже по цепочке предприятия литья под давлением постепенно переварили предпраздничные запасы и в основном пополняли их лишь для удовлетворения жёсткого спроса, при этом рыночные сделки оставались умеренными. В целом текущий рынок магниевых сплавов характеризовался сильным предложением и слабым спросом, и ожидается, что цены на магниевые сплавы останутся в вялом состоянии.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе производственная цепочка магниевой отрасли Китая в целом сохраняла устойчивость. На стороне сырья рынок доломита оставался стабильным: приостановка части производства в ключевых районах была компенсирована дополнительными поставками из соседних регионов, тогда как стабильная работа расположенных ниже по цепочке заводов по выплавке первичного магния поддерживала спрос и сохраняла баланс спроса и предложения; под влиянием роста цен на сырую нефть цены с доставкой позднее могут немного вырасти. Рынок магниевых слитков оставался сильным, а производство и продажи в основных районах выпуска были активными. Геополитические потрясения усилили ожидания роста цен на энергоносители, из-за чего производители сдерживали продажи, а доступность грузов сократилась. Жёсткий спрос со стороны downstream-сегмента, фиксация экспортных заказов и поддержка отраслевой конференции совместно подтолкнули цены на магний вверх. Зарубежные котировки корректировались вслед за отпускными ценами с завода, при этом низкоценовые конкурентные отгрузки в начале недели позже сменились восстановлением, хотя число новых заказов сократилось. Магниевый порошок оставался твёрдым благодаря росту цен на магниевые слитки, тогда как более высокие коэффициенты загрузки магниевых предприятий обеспечивали предложение, а восстановление внутреннего и экспортного спроса оказывало поддержку. Рынок магниевых сплавов оставался сильным: ведущие предприятия работали стабильно, новые мощности вводились в эксплуатацию, конечный спрос в downstream-сегментах высвобождался, объём заказов был достаточным, а спрос и предложение находились в равновесии.