[Анализ магния SMM] Экспорт магния из Китая в апреле демонстрирует сезонное снижение, по итогам года ожидается рост

Экспорт магния в апреле продемонстрировал сезонный откат, резонанс внутреннего и внешнего спроса поддержит динамику роста в течение всего года

В апреле 2026 года общий объём экспорта магниевой продукции из Китая составил 39 000 тонн, снизившись на 21,9% м/м и увеличившись на 2,7% г/г. Совокупный экспорт магниевой продукции за январь–апрель 2026 года достиг 162 000 тонн, увеличившись на 9,6% г/г. С точки зрения данных, экспорт значительно вырос в марте, частично поглотив экспортный спрос февраля и авансировав часть заказов следующих двух месяцев, что делает снижение м/м в апреле нормальным явлением. В целом объёмы экспорта в 2026 году стабильно превышают уровни прошлого года, что указывает на более позитивные факторы на экспортном рынке в этом году и улучшение общей тенденции.

Ключевые благоприятные факторы для экспорта включали: во-первых, продолжающееся развитие технологий литья под давлением и плавки магниевых сплавов — Европа и Северная Америка активно развивают соответствующие процессы, стимулируя спрос на магниевые сплавы и гранулированную продукцию; во-вторых, восстановление производства и продаж электромобилей у конечных потребителей, особенно на европейском рынке, где потребление магния в автомобилестроении постепенно увеличилось после преодоления последствий тарифного кризиса; в-третьих, политика начала года в отношении товаров двойного назначения, направленная на Японию, обратным образом стимулировала спрос на создание запасов, в результате чего объёмы экспорта в Японию оставались высокими на протяжении всего I квартала и входили в число лидеров на азиатском рынке.

Экспорт магниевой продукции в апреле разошёлся: магниевые слитки удержались на стабильном уровне, магниевый порошок немного вырос, магниевые сплавы откатились

По видам продукции экспорт магниевых слитков в апреле сохранился на нормальном уровне, тогда как экспорт магниевых сплавов снизился.

В апреле 2026 года экспорт магниевых слитков составил 21 000 тонн, снизившись на 30% м/м, при этом совокупный показатель вырос на 7,12% г/г. Апрельский экспорт магниевых слитков представлял собой преимущественно отгрузки по ранее размещённым заказам. В середине–конце марта тендерные заказы в алюминиевой отрасли были относительно сконцентрированы, что поддержало экспорт магниевых слитков на уровне среднемесячного значения. Часть ближневосточных заказов осталась неотгруженной из-за повышенных ставок морского фрахта и была в основном перенесена на май. Новые экспортные заказы в апреле были в целом невелики, и экспорт сохранял стабильную тенденцию.

В апреле 2026 года экспорт магниевого порошка составил 7 021 тонну, увеличившись на 0,79% м/м, при этом совокупный показатель вырос на 12,02% г/г. Заказы на североамериканском рынке демонстрировали признаки восстановления, причём крупные экспортные заказы были в основном размещены в начале марта. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года экспорт увеличился. Объёмы закупок на европейском рынке также постепенно восстанавливались, и прогноз на весь год по экспорту магниевого порошка оставался относительно оптимистичным.

В апреле 2026 года экспорт магниевых сплавов составил 8 382 тонны, снизившись на 21,57% м/м, при этом совокупный показатель вырос на 14,3% г/г. С конца марта цикл дисбаланса спроса и предложения на рынке магниевых сплавов в основном завершился, и разрыв в спросе сократился. На внутреннем торговом рынке наблюдалась дифференциация: заводы в провинциях Аньхой и Шаньси имели относительно заполненные графики заказов, тогда как новые заводы в провинции Шэньси испытывали недостаток заказов. На экспортном направлении общие отгрузки были стабильными, новые заказы размещались в обычном режиме после концентрированного экспорта в марте и были сосредоточены преимущественно у крупных ведущих производителей. В совокупном выражении г/г экспортный спрос на магниевые сплавы продолжал демонстрировать благоприятную тенденцию.

Европа уверенно занимает первое место в экспорте магниевых слитков, Япония демонстрирует значительную премию за комплаенс, Северная Америка лидирует по росту спроса на магниевые сплавы

По данным экспорта в разрезе направлений, европейский регион с центром в Нидерландах оставался основным направлением экспорта магниевых слитков. В отличие от концентрированных отгрузок в марте, апрельский экспорт был обусловлен преимущественно регулярными ежемесячными заказами, при этом общий спрос оставался стабильным.

Примечательно, что экспорт на японский рынок по-прежнему входил в число лидеров. За январь–апрель 2026 года совокупный экспорт магниевых слитков из Китая в Японию достиг 10 000 тонн, что составляет 53% от общего годового экспорта в Японию за 2025 год (19 000 тонн). По средним экспортным ценам средняя цена экспорта в Японию в апреле составила $2 641/тонну, тогда как средняя цена FOB на магниевые слитки по данным SMM за тот же период составляла $2 500/тонну. Заметно более высокая экспортная цена для Японии отражала то, что процесс экспорта на японский рынок полностью перешёл в русло комплаенса. Учитывая, что конечный спрос в Японии существенно не изменился, этот высокоценовой экспорт, вероятно, по-прежнему является продолжением логики панического накопления запасов со стороны спроса с момента введения контроля товаров двойного назначения в январе, и вопрос о том, снизится ли последующий экспорт, остаётся открытым. В целом экспорт магния развивается в более здоровом и комплаентном направлении.

По магниевому порошку экспорт в Индию значительно вырос в апреле, что, возможно, связано с ускорением строительства инфраструктуры и растущим спросом на десульфурирующие агенты. Спрос на магниевый порошок на канадском рынке оставался высоким.

По магниевым сплавам Канада и Нидерланды продолжали входить в число ведущих экспортных направлений. В настоящее время, благодаря ведущим трейдерам на североамериканском рынке, магниевые литые детали сформировали существенный рыночный спрос и каналы сбыта. Ожидается, что Северная Америка будет лидировать в спросе на магниевые сплавы и развитии их применения в этом году. Канада как важный хаб в Северной Америке берёт на себя всё больше функций дистрибуции и переработки глубоко переработанной магниевой продукции.

Экспорт магния демонстрирует позитивный резонанс внутреннего и внешнего спроса, трансформация в сторону глубокой переработки — долгий путь

Возвращаясь к уровню цен FOB на магниевые слитки: колебания цен на высоких уровнях с конца марта до середины апреля сдерживали размещение крупных заказов. Крупные внешнеторговые заказы были заметно недостаточны в начале II квартала, и ожидается, что экспорт в мае останется под давлением, преимущественно выполняя ранее размещённые заказы. Стоит отметить, что ставки морского фрахта на Ближний Восток несколько снизились в мае, и часть товаров, заказанных в феврале, предположительно будет отгружена. Цены на магний отступили от максимумов с середины–конца апреля и в настоящее время приблизились к минимумам начала года. При поддержке как себестоимости, так и спроса пространство для снижения ограничено. По мере постепенного возвращения цен в разумный диапазон ожидается, что внешнеторговые заказы перейдут от выжидательной позиции к активному размещению, тем самым стимулируя восстановление спроса за пределами Китая в III квартале.

В целом апрельские данные по экспорту магния подали позитивные сигналы устойчивого улучшения на протяжении всего года. Экспортное окно продолжает оставаться открытым, и рыночный спрос постепенно смещается от преимущественно внутренней торговли в начале года к совместным усилиям внутреннего и внешнего спроса. Судя по экспортным ценам в Японию, некоторые рынки ускоряют переход к комплаенсу, что также является неизбежной тенденцией для среднесрочного и долгосрочного развития внешней торговли магнием. Однако экспортная продукция Китая в настоящее время по-прежнему состоит преимущественно из сырьевых продуктов — магниевых слитков, магниевых сплавов и магниевого порошка, а доля глубоко переработанной продукции остаётся относительно низкой. Продвижение магниевой продукции с высокой добавленной стоимостью на международный рынок остаётся ключевым направлением будущего развития магниевой отрасли Китая.