Высокие издержки и осторожный спрос в условиях пата, рынок магния продолжает колебаться в боковом диапазоне перед праздниками [Еженедельный обзор SMM по магнию]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без учета налогов на доломит фракции 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений к прошлой неделе; цена на доломит фракции 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, также без изменений.

На этой неделе внутренний рынок доломита в целом работал стабильно. Со стороны предложения ведущие производители в регионе Утай продолжали приостанавливать производство и продажи, что привело к сокращению поставок высококачественного сырья на местном уровне; однако другие производственные районы оперативно нарастили выпуск, чтобы восполнить региональный дефицит, не допустив общенационального дефицита предложения. Со стороны спроса основные магниевые предприятия в регионе Шэньси-Шаньси-Внутренняя Монголия сохраняли стабильную работу, жесткий спрос на доломит постепенно реализовывался; большинство производителей поддерживало достаточные запасы, что способствовало стабильности рынка. Кроме того, с приближением Китайского Нового года вырос спрос на логистику и перевозки, что повысило фрахтовые расходы и, соответственно, увеличило стоимость поставки доломита. С учетом факторов спроса-предложения и затрат цены на доломит демонстрировали устойчивость.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму – основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний находились в застое. По состоянию на момент подготовки материала основная цена сделок на магниевые слитки 99,90% в основных производственных районах снизилась до 16 400 юаней/т, что на 200 юаней/т меньше, чем в прошлый четверг.

На этой неделе цены на магний колебались в ограниченном диапазоне. Со стороны предложения ведущие плавильные предприятия проявляли слабую готовность к продажам, сохраняя твердые ценовые предложения; малые и средние предприятия столкнулись с возросшим давлением возврата капитала, что привело к увеличению случаев продаж по более низким ценам, что незначно снизило основные цены сделок. Со стороны затрат усиление убытков в производстве полукокса способствовало росту стоимости угольного газа, значительно повысив затраты на выплавку первичного магния, при этом эффект поддержки со стороны затрат был заметным. В целом сильная поддержка со стороны затрат сохраняла цены на магний в целом твердыми.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь – FOB Китай)

На этой неделе котировки FOB Китай находились в диапазоне 2320–2380 долларов/т, средняя цена составила 2350 долларов/т. Котировки FOB на этой неделе двигались в соответствии с заводскими ценами, демонстрируя общий ослабленный тон.

Набор заказов на зарубежном рынке на этой неделе был умеренным, но большинство заказов были с отсроченной поставкой, в основном сосредоточенные во втором квартале. В результате, у производителей в настоящее время отсутствует пространство для снижения отпускных цен. На данный момент downstream-потребители и трейдеры в основном заняли выжидательную позицию, рыночный спрос был вялым, а запасы за рубежом продолжали накапливаться. Рыночные ожидания предполагают, что новое окно для заказов может открыться в конце февраля.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная отпускная цена с учетом налогов китайского магниевого порошка фракции 20-80 меш составляла 17 550–17 750 юаней/т; цена FOB Китай — $2480–2540/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка в целом работал стабильно, производственные графики в отрасли выполнялись orderly. Со стороны спроса, внутренний рынок продолжал закупки в соответствии с текущими потребностями, в то время как новые заказы во внешней торговле в целом были ограничены. В начале недели, на фоне снижения цен на сырье — магниевые чушки, предприятия по производству магниевого порошка своевременно провели некоторые закупки, общая активность рыночных сделок оставалась умеренной.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная отпускная цена с учетом налогов магниевого сплава в Китае составляла 18 600–18 800 юаней/т, а основная цена FOB — $2600–2650/т.

Рынок магниевого сплава на этой неделе показал динамику снижения базовых цен при стабильности производственных расходов. Со стороны затрат, средняя недельная цена основного сырья — магниевых чушек — снизилась на 200 юаней/т, что привело к некоторому ослаблению поддержки издержек; цены на вспомогательный материал — алюминиевые чушки A00 — колебались на высоких уровнях, оказывая определенную поддержку по затратам. По предложению и спросу, производители магниевого сплава работали в нормальном режиме, в то время как downstream-предприятия литья под давлением и конечные потребители замедлили темпы закупок в преддверии праздника Китайского Нового года. В целом, текущее рыночное соотношение спроса и предложения сохраняло напряженный баланс, обеспечивая сильную поддержку производственным расходам. Ожидается, что в краткосрочной перспективе производственные расходы на магниевый сплав останутся устойчивыми.

2 Еженедельное резюме

На этой неделе рынок магния в целом показал стабильность предложения и спроса на фоне усиления поддержки со стороны затрат. Цены на сырьевой доломит оставались устойчивыми из-за ограниченного предложения в основных производственных регионах и роста логистических расходов. Стоимость слитков магния значительно увеличилась из-за потерь полукокса, но цены немного снизились до примерно 16 400 юаней за тонну под влиянием усиления желания небольших и средних производителей собирать наличные средства и вялых сделок. Внутренний и внешний рынки торговли были сосредоточены на долгосрочных заказах, а игроки на нижнем уровне в основном придерживались выжидательной позиции. Торговля на рынке порошка магния и сплавов магния оставалась стабильной, при этом стоимость обработки сплавов магния оставалась устойчивой несмотря на колебания затрат. В целом, текущий рынок колеблется в пределах диапазона, ограниченного поддержкой со стороны затрат и ожиданием спроса, и, как ожидается, продолжит консолидироваться перед праздниками