Цены на алюминий немного выросли в течение нескольких сессий подряд, цены на сплавы остаются стабильными [Утренний обзор SMM по литейным алюминиевым сплавам]

1,23 SMM Комментарий утром по литейному алюминиевому сплаву

Фьючерсы: Контракт на алюминиевый сплав 2603 закрылся на уровне 22 865 юаней/т, что на 60 юаней выше, чем в предыдущий торговый день, с приростом 0,26%. Объем составил 3 789 лотов, а открытый интерес достиг 17 429 лотов (снижение на 485 лотов по сравнению с предыдущим торговым днем), что указывает на отток капитала и значительные краткосрочные расхождения. K=48,6, D=37,84, J=70,13; линия J быстро выросла, приближаясь к зоне перекупленности (80), что свидетельствует о сильном краткосрочном бычьем импульсе, но рекомендуется осторожность в отношении риска отката после быстрого роста. На графике свечей недавно было достигнуто дно на уровне 22 525 юаней, затем стабилизация и восстановление, демонстрируя колеблющийся восходящий тренд, но следует обратить внимание на уровень сопротивления около 22 900 юаней.

Ежедневный отчет: По данным SMM, 22 января теоретическая премия спотовой цены SMM ADC12 над наиболее торгуемым контрактом на литейный алюминиевый сплав (AD2603) составила 1 140 юаней/т на момент закрытия в 10:15.

Ежедневный отчет по варрантам: Данные SHFE показали, что 22 января общий зарегистрированный объем варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 68 889 т, снизившись на 457 т по сравнению с предыдущим торговым днем. В Шанхае общий зарегистрированный объем составил 4 513 т, снизившись на 62 т; в Гуандуне — 23 617 т, без изменений; в Цзянсу — 11 478 т, снизившись на 122 т; в Чжэцзяне — 22 244 т, снизившись на 273 т; в Чунцине — 5 889 т, без изменений; и в Сычуани — 691 т, без изменений.

Алюминиевый лом: В четверг спотовая цена на первичный алюминий колебалась в ограниченном диапазоне по сравнению с предыдущим торговым днем. Спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 23 740 юаней/т, а рынок алюминиевого лома оставался стабильным. Цены на прессованный UBC были сосредоточены в диапазоне 17 200–17 700 юаней/т (без учета налогов), а цены на измельченный алюминиевый лом (оцениваемый по содержанию алюминия) были сосредоточены в диапазоне 19 200–19 700 юаней/т (без учета налогов). Что касается разницы в ценах, 21 января разница между ценой на алюминий A00 и смешанным алюминиевым экструзионным ломом без краски в Фошане составила 3 560 юаней/т, а разница между ценой на алюминий A00 и измельченным алюминиевым ломом составила 2 539 юаней/т. Ожидается, что рынок алюминиевого лома на следующей неделе будет держаться на высоких уровнях, с основным диапазоном цен на измельченный алюминиевый лом (оцененный по содержанию алюминия) в 19 000–19 600 юаней/т (без учета налогов). Сдерживающие факторы сохраняются, поскольку предприятия вступают в праздничный цикл из-за приближения Китайского Нового года, что приводит к снижению ликвидности рынка. Операции на downstream остаются вялыми, и наблюдается сильное неприятие высоких цен. Следует внимательно следить за тенденцией первичного алюминия, изменениями погоды и предпраздничными остановками производства, одновременно остерегаясь риска отката от максимумов.

Металлический кремний: на этой неделе спотовая цена на металлический кремний продолжила консолидацию. SMM восточно-кислородный #553 кремний оценивался в 9 200–9 300 юаней/т, а #441 кремний — в 9 300–9 500 юаней/т. В начале недели появились новости о том, что крупные заводы в Синьцзяне сократят производство к концу января, но реакция рынка в целом была осторожной. Предпраздничные заказы на запасы не были концентрированными, и атмосфера спотовых торгов была умеренной. Цены на фьючерсном рынке испытывали усиленные колебания из-за влияния новостей.

Зарубежный рынок: предложения зарубежного ADC12 остаются стабильными на уровне $2 860–2 890/т, с прибылью от арбитража при импорте около 200 юаней/т.

Итоги: цены на алюминий A00 снова выросли на 30 юаней/т до 23 740 юаней/т, в то время как цены SMM ADC12 оставались стабильными на уровне 23 850 юаней/т. Цены на алюминий продолжают незначительно восстанавливаться, но участники рынка вторичного алюминия демонстрируют слабую готовность корректировать цены, сохраняя общие предложения стабильными. В преддверии Китайского Нового года предприятия по переработке вторичного алюминия постепенно начали планы по закупке сырья. Однако, поскольку цены на алюминий продолжают колебаться на высоких уровнях, настроения на рынке остаются осторожными, и предприятия лишь незначительно увеличили запасы сырья. Со стороны спроса, закупки downstream в основном обусловлены жестким спросом из-за психологии «боязни высоких цен» и слабого предпраздничного спроса на запасы, что приводит к вялой активности рыночных торгов. В целом, краткосрочные цены на вторичные алюминиевые сплавы, как ожидается, продолжат колебаться на высоких уровнях. Хотя низкий сезон и высокие цены на алюминий подавили активность рынка, неблагоприятные погодные условия, затрудняющие циркуляцию сырья, наряду с неопределенностями в региональной налоговой политике и дефицитом предложения, вызванным экологическими ограничениями производства, совместно обеспечивают поддержку цен.

[Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные получены SMM на основе открытых сведений, рыночных коммуникаций и внутренней базы данных модели SMM, носят исключительно справочный характер и не являются рекомендацией для принятия решений.]