[Анализ SMM] Возврат налогов на продукцию PV уже скоро! Сможет ли международный потенциал действительно сократить разрыв с цепочкой поставок Китая?

Ранее Государственное налоговое управление Китая опубликовало объявление о корректировке политики возмещения экспртного налога на фотоэлектрические (ФЭ) продукты, что привлекло широкое внимание на мировых рынках. На этом фоне могут ли некитайские предприятия воспользоваться этой возможностью, чтобы быстро сократить разрыв в затратах с китайской цепочкой поставок и изменить конкурентную среду в течение периода, когда, как ожидается, теоретические экспортные затраты на китайскую продукцию возрастут?

В настоящее время между ФЭ-продуктами (в основном ФЭ-модулями), произведенными в Китае, и продуктами из других регионов существует значительная разница в цене и затратах. С официальной отменой политики возмещения экспортного налога на китайские ФЭ-продукты вопрос о том, сможет ли этот разрыв быстро сократиться, стал ключевым для мировой ФЭ-индустрии. Согласно неполной статистике SMM, в настоящее время между китайскими экспортируемыми модулями и модулями, экспортируемыми из некитайских регионов, таких как Юго-Восточная Азия и Индия, сохраняется заметная разница в цене не менее 0,05 долл./Вт. На основе трех аспектов — состояния глобального спроса и предложения, стратегии промышленных технологий и качества производства продукции — проводится следующий глубокий анализ:

I. Масштаб массового производства: состояние глобального спроса и предложения

Теоретически расширение мощностей в некитайских регионах для достижения эффекта масштаба является эффективным способом снижения затрат в цепочке поставок. Однако в текущих рыночных условиях такой подход не является коммерчески осуществимым. Мировой рынок ФЭ в настоящее время находится в периоде корректировки спроса и предложения, при этом существующих мощностей уже достаточно для удовлетворения рыночного спроса. Без внезапного всплеска конечного спроса простое увеличение производства на некитайских предприятиях для снижения себестоимости единицы продукции не только противоречит основной бизнес-логике, но и непосредственно увеличивает риск накопления запасов.

Кроме того, Китай является единственной в мире страной с полной цепочкой поставок ФЭ-продукции, и его основное конкурентное преимущество заключается в экономии затрат, обеспечиваемой промышленной кластеризацией. От верхнего звена — поликремния и пластин — до среднего звена — солнечных элементов и вспомогательных материалов — высокая географическая концентрация верхнего и нижнего звеньев значительно снижает промежуточные логистические затраты и циклы инвентаризации, создавая всесторонние преимущества в затратах, которые трудно воспроизвести. В то время как некитайские предприятия часто сталкиваются с проблемами разрозненной цепочки поставок, где высокие затраты, связанные с трансграничным распределением сырья, ослабляют их общую конкурентоспособность. Кроме того, нельзя не учитывать затраты на рабочую силу и транспортировку. Китай может похвастаться большой и технически зрелой рабочей силой, а также высокоразвитой логистической инфраструктурой, обеспечивающей чрезвычайно высокую производительность и эффективность транспортировки; зарубежным производственным предприятиям, однако, все еще требуется время для накопления опыта в области квалификации рабочей силы и логистической поддержки цепочки поставок. Этот всесторонний барьер, сформированный синергией всей промышленной цепочки и различиями в факторных затратах, затрудняет для них компенсацию недостатков в затратах путем простого расширения мощностей в краткосрочной перспективе. Поэтому без сильной поддержки новых заказов попытка разбавить постоянные затраты путем увеличения производства для сокращения разницы в цене вряд ли покроет потенциальные операционные риски, а предельная выгода едва ли покроет их.

II. Уровень экспорта технологий: стратегия сохранения основных технологий поддерживает конкурентное преимущество

На фоне того, что эффект масштаба трудно оказать существенное влияние, хотя синхронизация технологий теоретически является еще одним путем снижения затрат, ее реализация сталкивается с объективными ограничениями из-за ограничений, связанных с защитой основной конкурентоспособности предприятий и стратегиями глобального размещения. Если основные технологии снижения затрат или процессы производства высокоэффективных ФЭ-модулей одновременно передаются на международные производственные предприятия, это ослабит ценовое влияние китайской внутренней цепочки поставок на мировом рынке. Конкурентное преимущество ФЭ-индустрии в основном обусловлено быстрой технологической итерацией и точным процессным контролем. Для защиты коммерческой отдачи от инвестиций в НИОКР и поддержания преимуществ в дифференциации продукции ведущие предприятия, как правило, применяют стратегию «технологической градиентной передачи». Это означает приоритетное развертывание новейших процессов снижения затрат и высокоэффективных технологий (таких как передовые технологии итерации N-типа) на китайских внутренних предприятиях, которые имеют хорошо развитую поддержку НИОКР и отзывчивые цепочки поставок.

Цель этой стратегии — обеспечить постепенное продвижение новых технологий за рубеж только после их зрелости и достижения оптимальных уровней урожайности, а также управлять рисками, связанными с распространением основной интеллектуальной собственности. Вследствие этого некитайские цепочки поставок в основном используют зрелые, стандартизированные технологии, которые были проверены рынком в течение более длительного периода, а не самые последние поколения процессов, находящихся на переднем крае снижения затрат и повышения эффективности. Эта коммерчески логичная технологическая градиентная объективно ограничивает возможность зарубежных предприятий добиться значительного снижения затрат в краткосрочной перспективе за счет технологических скачков.

III. Уровень производственных характеристик и согласованности производства: между регионами существуют объективные межпоколенческие различия

Хотя ведущие предприятия внедряют единую систему управления качеством на всех глобальных производственных предприятиях, существуют объективные различия в конкретных мощностях и коэффициентах фотоэлектрического преобразования между продуктами китайских предприятий, международных предприятий и зарубежных производителей ФЭ-модулей. Во-первых, дифференциация характеристик возникает из-за итерации оборудования производственной линии. Китайские производственные площадки являются основными площадками и центрами для внедрения новейших производственных технологий, характеризующихся чрезвычайно высокой частотой обновления производственных линий, а уровень точности и автоматизации их оборудования является одним из самых высоких в отрасли. В то время как международные производственные предприятия, ограниченные циклами окупаемости инвестиций и процедурами импорта/экспорта оборудования, сталкиваются с относительно медленными темпами модернизации производственных линий.

Взять, к примеру, форм-фактор 210R: мощность обычных модулей, произведенных на текущих отечественных китайских предприятиях, стабилизировалась в диапазоне 650-660 Вт, при этом некоторые сверхвысокомощные продукты достигают до 670 Вт. Однако средняя мощность аналогичных продуктов зарубежных производственных предприятий в основном сосредоточена около 620 Вт или даже ниже.

Этот значительный разрыв в мощностях напрямую отражает межпоколенческое различие в производственных процессах, в результате чего средняя выходная производительность международных предприятий, как правило, ниже, чем у китайских предприятий, даже при производстве одного и того же типа модуля. Во-вторых, зрелость цепочки поставок также значительно влияет на согласованность продукции. Китай может похвастаться самым полным кластером цепочки поставок в мире со стабильными поставками вспомогательных материалов и единообразными стандартами, что эффективно минимизирует потери при инкапсуляции модулей. В то время как в Юго-Восточной Азии и других регионах некоторые вспомогательные материалы зависят от импорта или требуют координации с местными поставщиками, и незначительные колебания в цепочке поставок могут привести к менее сконцентрированному распределению электрических характеристик модулей, что ведет к относительно низкой доле высокомощного выхода. Кроме того, предприятия, как правило, отдают приоритет развертыванию самой высокой эффективности преобразования, новейших технологических маршрутов и НИОКР-ресурсов для производственных мощностей продукции в Китае. Международные предприятия в настоящее время в основном занимаются производством более зрелых, высокоурожайных основных продуктов, в результате чего некитайские продукты часто отстают от китайских аналогов по первоклассным параметрам производительности.

IV. Заключение

В итоге, текущая разница в ценах между китайскими и некитайскими цепочками поставок по сути является результатом глобальной структуры промышленного разделения труда, конкурентных стратегий и технологического разрыва между поколениями продукции. С точки зрения затрат, глобальные основы спроса и предложения не поддерживают слепое расширение на международных производственных базах, направленное исключительно на снижение издержек. Технологически стратегия сохранения ключевых технологий снижения затрат и повышения эффективности обеспечит сохранение стоимостных преимуществ китайской цепочки поставок. С точки зрения логики продукции, преимущества в оборудовании производственных линий и поддержке цепочки поставок на китайских базах позволяют китайским модулям сохранять лидерство по мощности и эффективности. Поэтому отмена экспортных налоговых льгот не изменила эту фундаментальную промышленную логику. Разрыв в затратах и технологиях между китайскими и некитайскими цепочками поставок, как ожидается, останется неизменным в краткосрочной перспективе, что затруднит его быстрое сокращение.