Сдвиг в структуре спроса и предложения на рынке магния стимулирует рост цен, резонанс издержек и настроений вызывает консолидацию на высоком уровне [Еженедельный обзор рынка магния от SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без учета налогов на доломит фракции 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений к прошлой неделе; цена на доломит фракции 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, без изменений к прошлой неделе.

На этой неделе внутренние цены на доломит оставались стабильными. Со стороны предложения: 4 января ведущие производители доломита в районе Утая объявили о приостановке производства и продаж, что привело к незначительному снижению объемов производства доломита в данном регионе. Предложение высококачественного доломита на рынке было ограниченным, а доломит из Ордоса и Шияня (Хубэй) восполнял дефицит рыночного предложения. Со стороны спроса: уровень загрузки основных магниевых заводов незначительно снизился, что привело к небольшому уменьшению рыночного спроса. Однако текущий уровень загрузки магниевых заводов оставался выше, чем в тот же период прошлого года. Ожидалось, что соотношение спроса и предложения на рынке доломита постепенно сместится в сторону сбалансированности, а цены на доломит прогнозировались устойчивыми.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму – основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний демонстрировали устойчивость. По состоянию на время подготовки материала основная цена сделок на магниевые слитки с содержанием 99,90% в ключевых производственных районах поднялась до 16 800 юаней/т, при этом ведущие производители повысили свои котировки до 17 000 юаней/т. Основная цена сделок выросла на 1100 юаней/т по сравнению с прошлым четвергом.

На этой неделе цены на магний стабильно росли с удивительной динамикой. Ретроспективно: фьючерсы на цветные металлы значительно выросли, что усилило оптимизм на рынке магниевых слитков. В сочетании с сильными настроениями поддержки цен среди магниевых заводов и искаженным распределением запасов на рынке, доступное циркулирующее предложение было скудным. Рыночные сделки приходилось проводить с ограниченным числом магниевых заводов, что кратковременно создало иллюзию дефицита в рыночной конъюнктуре. Впоследствии рыночные цены постепенно повышались.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь – FOB Китай)

На этой неделе китайская цена FOB котировалась в диапазоне 2360–2440 долларов/т, средняя цена составила 2400 долларов/т. На зарубежном торговом рынке на этой неделе практически не наблюдалось прироста новых заказов, а котировки следовали за ростом внутренних отпускных цен.

На этой неделе торговля на зарубежных рынках в целом оставалась стабильной. После возвращения с праздников зарубежные покупатели, в целом, заняли выжидательную позицию на рынке, с ограниченным принятием повышения цен. Основная причина заключалась в том, что перед праздниками было выпущено большое количество заказов, а запасы у конечных пользователей были на высоком уровне. Ожидалось, что спрос со стороны конечных пользователей в январе существенно не увеличится. У зарубежных трейдеров все еще имелись неисполненные заказы; заказы европейских трейдеров, возможно, не были полностью выпущены, а у некоторых отечественных трейдеров также имелось небольшое количество неотгруженных заказов, требующих дозакупки. Это обеспечило определенную поддержку спроса для магниевых заводов в основных производственных регионах, чтобы удерживать цены на стабильном уровне. Ожидалось, что экспортные цены FOB будут следовать за отечественными ценами ex-factory и останутся высокими. Однако из-за низкой активности фактической торговли на рынке сложилась ситуация, когда предложение цен было высоким, но объем фактических сделок был ограничен.

1.3 Магниевая пудра

На этой неделе основная цена магниевой пудры (20-80 меш) с учетом налогов ex-factory в Китае составляла 17 800-18 000 юаней/т; цена FOB в Китае составляла 2520-2600 долл./т.

На этой неделе рыночные цены магниевой пудры продолжали расти под влиянием стоимости сырья. В фактических сделках низшесубъекты рынка, в целом, заняли выжидательную позицию, с ограниченным желанием выходить на рынок для удовлетворения текущего основного спроса. В прошлом месяце зарубежные заказы были в основном выполнены, запасы у конечных пользователей были высокими, а общая торговля на рынке стабилизировалась. Производители магниевой пудры продолжали закупать сырье по мере необходимости, придерживаясь стратегии производства, основанного на продажах.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена магниевого сплава с учетом налогов ex-factory в Китае составляла 18 750-18 950 юаней/т, а основная цена FOB составляла 2560-2620 долл./т.

На этой неделе цены на магниевый сплав продолжали оставаться на высоком уровне. В частности, с точки зрения стоимости, рост цен на магний и алюминий привел к повышению стоимости сырья для магниевого сплава. Производители магниевого сплава повысили переработку в этом месяце, что способствовало тенденции к увеличению цен. С точки зрения спроса и предложения, предприятия по производству магниевого сплава поддерживали стабильные темпы работы, но графики заказов ведущих производителей продлились до февраля следующего года. Спрос на спотовом рынке оставался напряженным, а разрыв между спросом и предложением способствовал устойчивому росту переработки магниевого сплава.

2 Еженедельный обзор

 На этой неделе рынок магния характеризовался резким ростом цен и расхождением в структуре спроса и предложения. Со стороны сырья остановки производства у ведущих производителей доломита в районе Утай ужесточили поставки качественного материала, в то время как уровень эксплуатации основных производителей магния оставался выше, чем в предыдущие годы, что привело рынок доломита к напряженному балансу. Цена сделок на магниевые чушки 99,90% в основных регионах производства взлетела до 16 800 юаней за тонну, увеличившись на 1100 юаней по сравнению с прошлой неделей, в основном из-за ограниченного предложения на рынке, твердой позиции производителей по ценам и позитивных настроений в секторе цветных металлов, что создало временную ситуацию дефицита. Предложения FOB последовали за ростом до $2360–2440 за тонну, но новые зарубежные заказы были редки, что привело к ограниченному количеству подтвержденных сделок. Цены на магниевый порошок и магниевые сплавы также укрепились под давлением издержек; стоимость обработки магниевых сплавов продолжала расти из-за графиков заказов, распространяющихся до февраля следующего года, и ограниченного предложения наличного товара. В целом, текущий рост был вызван множеством факторов, включая структуру предложения, издержки и настроения, но сильная осторожность downstream и ограниченная поддержка реального спроса могут проверить устойчивость этих высоких ценовых уровней.