[Анализ SMM] Военный удар по Венесуэле: потенциальные последствия для рынков железной руды и энергоносителей

3 января в 20:00 по пекинскому времени, согласно репортажу CCTV, официальные лица США сообщили, что президент США Трамп отдал приказ о нанесении военного удара по объектам в Венесуэле. По данным, удар длился около часа, целями стали ключевые объекты, включая военные аэропорты, здание Министерства обороны и порты.

Многие, возможно, впервые благодаря этой новости получили более глубокое представление о Венесуэле. Хотя площадь страны не особенно велика, она чрезвычайно богата минеральными ресурсами, за что получила прозвище «геологическая сокровищница».

• Разведанные запасы нефти составляют 302,8 млрд баррелей, что занимает первое место в мире. Запасы природного газа — 567 млн м³, восьмое место в мире.
• Разведанные запасы бокситов — 1,33 млрд тонн, третье место в мире. Оценочные запасы золота — 792 тонны, тринадцатое место в мире.
• Кроме того, страна обладает ресурсами железной руды в 14,6 млрд тонн, запасами титана — 39 млн тонн, запасами алмазов — 41 млн карат, ресурсами фосфоритов — 250 млн тонн, ресурсами угля — около 9 млрд тонн и запасами никелевой руды — 490 тыс. тонн, среди прочих.

Обострение этого геополитического конфликта, как ожидается, вызовет колебания в соотношении спроса и предложения на различные сырьевые товары, включая сырую нефть, природный газ, бокситы и железную руду. Хотя Венесуэла в настоящее время не является основным поставщиком в мировой торговле железной рудой, её ресурсный потенциал и геополитические изменения всё же могут оказать определённое влияние на настроения на соответствующих рынках и среднесрочные и долгосрочные ожидания по поставкам.

Как известно, общие запасы железной руды Венесуэлы составляют 14,657 млрд тонн, из которых разведанные запасы — 4,184 млрд тонн. Железная руда Венесуэлы в основном находится в железорудном поясе Иматака, месторождения относятся к мезоархейским метаморфическим, где железными минералами являются гематит и магнетит. Основные месторождения расположены в муниципалитетах Пьяр и Гуаяна штата Боливар, включая Боливар, Сан-Исидро, Лос-Барранкос и другие. В муниципалитете Пьяр расположены пять действующих рудников (Боливар, Сан-Исидро, Лос-Барранкос, Альтамира, Лас-Пайлас) с подтверждёнными запасами руды в 2,35 млрд тонн, что составляет 64% от общих подтверждённых запасов Венесуэлы.

Расположение Венесуэлы

С точки зрения запасов ресурсов Венесуэла входит в число мировых лидеров по объёмам железорудных месторождений, однако её горнодобывающая отрасль находится в глубоком кризисе из-за политических, экономических, инфраструктурных ограничений и санкций. С 2000 года правительство провело масштабную национализацию минеральных ресурсов, что привело к неэффективности государственных предприятий и отсутствию устойчивых инвестиций в разведку и модернизацию мощностей. Инфраструктура серьёзно деградировала, технологические и управленческие возможности недостаточны, а производство едва поддерживается на минимальном уровне.

В настоящее время единственным производителем железной руды в Венесуэле является CVG Ferrominera Orinoco с годовой мощностью 25 млн тонн. После национализации компания долгое время сталкивается с нехваткой финансирования, а её горное, обогатительное и прочее оборудование в основном устарело и неэффективно. Одновременно железнодорожная инфраструктура, связывающая порты и рудники, изношена, что ограничивает пропускную способность. В сочетании с нестабильным энергоснабжением по всей стране работа рудников и обогатительных фабрик часто прерывается. На фоне длительного системного коллапса производства загрузка мощностей компании составляет лишь 10–20%. Из-за ограниченного внутреннего потребления большая часть железной руды экспортируется, в основном в Китай, США и страны Западной Европы.

В последние годы с укреплением китайско-венесуэльских отношений экспорт железной руды в Китай постепенно растёт. По данным SMM за последние пять лет, общий объём импорта железной руды из Венесуэлы в Китай в 2020 году составил лишь 780 тыс. тонн. С 2024 года объёмы импорта значительно выросли. Согласно статистике Главного таможенного управления, импорт венесуэльской железной руды в Китай с января по ноябрь 2025 года достиг 3,81 млн тонн; с учётом оценки SMM по поставкам в декабре прогнозируемый объём импорта за весь 2025 год составит около 4,3 млн тонн.

Тем не менее, этот объем импорта составляет всего около 0,3% от общего объема импорта железной руды в Китай, что является очень небольшой долей. Кроме того, железная руда, экспортируемая из Венесуэлы в Китай, в основном высококачественная, с содержанием железа в концентрате и кусковой руде около 65%. Учитывая текущую структуру запасов железной руды в портах Китая, запасы как высококачественного концентрата, так и кусковой руды находятся на высоком уровне.

Поэтому влияние этого геополитического события на фактическую модель спроса и предложения железной руды относительно ограничено, но оно может вызвать краткосрочные колебания рыночных настроений. SMM продолжит следить за прибытием венесуэльской железной руды в порты. Вы можете войти в базу данных SMM, чтобы просмотреть данные о отправлении и прибытии железной руды в порты.

Импорт железной руды из Венесуэлы в Китай и его доля в общем импорте

Единица: 10 тыс. тонн

Источник данных: SMM Генеральное управление таможни

Этот геополитический конфликт может косвенно повлиять на затраты на железную руду, повысив глобальные морские фрахтовые ставки. Венесуэла обладает крупнейшими в мире запасами нефти, но ее текущее производство составляет всего около 1 миллиона баррелей в день. Тяжелая нефть, которую она производит, занимает особое место в глобальной цепочке поставок. Если ситуация ухудшится, приведя к сбоям в производстве и экспорте нефти, это напрямую снизит предложение тяжелой нефти, что может вызвать краткосрочный рост международных цен на нефть. Поскольку затраты на судовое топливо тесно связаны с международными ценами на нефть, рост цен на нефть будет прямо передан в судоходную отрасль, увеличивая эксплуатационные расходы сухогрузов (включая Capesize, перевозящие железную руду), что, в свою очередь, может привести к общему росту морских фрахтовых ставок. Однако конкретная величина этого воздействия остается неопределенной и сильно зависит от фактической продолжительности конфликта, масштабов эскалации и мер реагирования со стороны других мировых производителей нефти (например, ОПЕК+). SMM продолжит внимательно следить за развитием этого события в будущем, чтобы оценить его окончательное влияние на рынок судоходства и затраты на CIF железной руды.

Морские фрахтовые ставки