[Анализ SMM] Давление низких цен на индонезийский горячекатаный рулон сохраняется; слабый спрос на сталь продолжается по всей Юго-Восточной Азии

[Анализ SMM] Низкоценовое давление на индонезийский HRC сохраняется; слабый спрос на сталь продолжается по всей Юго-Восточной Азии

• Спред по заготовке Китай—Индонезия остаётся узким; спред по слябу стал положительным

С точки зрения модели спредов, спред FOB по заготовке Китай—Индонезия удерживается в узком диапазоне, в среднем -3 долл./т за месяц (против среднегодового значения с начала года -10). Некоторые трейдеры отмечают, что предложения индонезийской заготовки остаются относительно низкими, хотя инверсия сузилась по сравнению со средним значением с начала года -15. По слябам наблюдается заметное восстановление: среднемесячный спред стал положительным и достиг +3 долл./т, что является существенным улучшением по сравнению со средним значением за полгода -30.

Источник данных: SMM

• Спрос в Юго-Восточной Азии пока не восстановился; цена остаётся «первым принципом» при получении заказов

Экспорт китайского HRC и оцинкованной стали в Юго-Восточную Азию в последнее время остаётся слабым; признаков восстановления спроса на уровне конечных потребителей нет. Закупки в нижних переделах продолжают следовать ритму «медвежье ожидание и наблюдение, покупки по мере необходимости, медленное пополнение запасов», а получение заказов в значительной степени зависит от ценовой конкурентоспособности.

По региональной конкурентной картине: Индонезийский материал продолжает продаваться по низким ценам благодаря преимуществам по себестоимости в интегрированных индустриальных парках и удобству логистики, тогда как вьетнамские внутренние комбинаты пассивно следуют за рынком, скрытно снижая цены, чтобы обеспечить заказы. Для сравнения, предложения китайского HRC остаются относительно высокими, из-за чего экспортёры оказываются между объёмами и ценой, не имея явного преимущества в получении заказов.

По категориям продукции: Оцинкованный рулон на основе горячекатаного проката (HDG на горячекатаной основе) столкнулся с дальнейшим снижением поступления заказов на фоне сохраняющегося давления со стороны низких закупочных заявок. Со стороны спроса, хотя предварительное пополнение запасов некоторыми производителями кондиционеров принесло небольшое улучшение, негативное влияние строительного сектора остаётся значительным, и заметное восстановление в ближайшей перспективе маловероятно.

По рыночным настроениям: появляются незначительные изменения — некоторые продавцы HRC начали сигнализировать о намерении удерживать цены. С приближением окна расчётов в конце месяца ожидается стабилизация цен на рулоны к концу августа. Два ключевых сигнала, за которыми стоит внимательно следить в ближайшее время: (1) направление ежемесячной корректировки цен Hoa Phat на следующий месяц и (2) последуют ли индонезийские заводы этому примеру, поддерживая цены. В совокупности это определит темпы восстановления регионального ценового центра в сентябре.

Заявление об авторских правах и интеллектуальной собственности:

Настоящий отчёт независимо создан или скомпилирован компанией SMM Information & Technology Co., Ltd. (далее — «SMM»), и SMM на законных основаниях обладает полным объёмом авторских прав и связанных прав интеллектуальной собственности.

Авторские права, права на товарные знаки, права на доменные имена, права собственности на коммерческую информационную базу данных и иные связанные права интеллектуальной собственности на всё содержимое настоящего отчёта (включая, помимо прочего, информацию, статьи, данные, графики, изображения, аудио, видео, логотипы, рекламу, товарные знаки, коммерческие наименования, доменные имена, дизайн макета и т. д.) принадлежат SMM или соответствующим правообладателям.

Указанные права строго защищаются соответствующими законами и нормативными актами Китайской Народной Республики, такими как Закон КНР об авторском праве, Закон КНР о товарных знаках и Закон КНР о противодействии недобросовестной конкуренции, а также применимыми международными договорами.

Без предварительного письменного разрешения SMM ни одна организация или физическое лицо не вправе:

1. Использовать настоящий отчёт полностью или частично в любой форме (включая, помимо прочего, перепечатку, изменение, продажу, передачу, демонстрацию, перевод, компиляцию, распространение);

2. Раскрывать содержание настоящего отчёта любым третьим лицам;

3. Лицензировать или уполномочивать любых третьих лиц на использование содержания настоящего отчёта;

4. В случае любого несанкционированного использования SMM будет в законном порядке добиваться привлечения нарушителя к ответственности, требуя возложения на него юридической ответственности, включая, помимо прочего, ответственность за нарушение договора, возврат неосновательного обогащения и возмещение прямых и косвенных экономических убытков.

Заявление об источниках данных:

(За исключением общедоступной информации, прочие данные в настоящем отчёте получены из общедоступных источников (включая, помимо прочего, отраслевые новости, семинары, выставки, финансовые отчёты компаний, отчёты брокеров, данные Национального бюро статистики, таможенные данные по импорту и экспорту, различные данные, публикуемые крупнейшими ассоциациями и учреждениями, и т. д.), рыночных обменов, а также из комплексного анализа и обоснованных выводов, сделанных исследовательской группой на основе внутренних моделей базы данных SMM. Данная информация носит исключительно справочный характер и не является рекомендацией для принятия решений.

SMM оставляет за собой право окончательного толкования условий настоящего заявления, а также право корректировать и изменять содержание заявления в соответствии с фактическими обстоятельствами.