[Анализ SMM] Стратегические инвестиции в 400 миллионов юаней! Две компании совместно планируют развертывание в сфере переработки

12 декабря компания GEM (002340.SZ), ведущее предприятие в области новых энергетических материалов, объявила о подписании Договора о передаче акций с Henan Investment Group, намереваясь приобрести 16,38% долевого участия в своей дочерней компании Henan Circular Science and Technology Industry Group за 400 млн юаней.

Данная сделка по приобретению акций GEM предусматривала использование 400 млн юаней собственных средств для покупки 16,38% доли в Henan Circular Group, принадлежащей Henan Investment Group.

Сделка была определена на основе оценочной даты на 31 мая 2025 года. Согласно оценке, общая стоимость акционерного капитала Henan Circular Group составила около 2,4 млрд юаней. Исходя из этого, соответствующая оценка приобретаемой GEM доли составила около 393 млн юаней. Фактическая цена сделки в 400 млн юаней подразумевала премию примерно в 68%. После сделки Henan Circular Group перестанет быть полностью дочерней компанией Henan Investment Group и станет ассоциированным предприятием по методу долевого участия.

Это не первое сотрудничество между GEM и Henan Circular Group. Еще в декабре 2024 года Henan Circular Group приобрела доли в трех предприятиях по утилизации электронных отходов на севере Китая у GEM, увеличив количество предприятий по разборке электронных отходов до 13 и став лидером по мощности утилизации в стране. Более интенсивная интеграция активов произошла 31 октября этого года, когда Henan Circular Group приобрела 100% акций Jiangxi GEM Recycling Materials Co., Ltd. и связанный с циркулярной экономикой бизнес у GEM за 962 млн юаней.

GEM, являясь мировым лидером в области новых энергетических материалов и рециклинга ресурсов, обладает 37 ключевыми патентами в области высокоценного использования электронных отходов и модификации переработанного пластика, а также глобальной рыночной сетью. Henan Circular Group, как провинциальная платформа реализации циркулярной экономики в провинции Хэнань, охватывает такие направления бизнеса, как разборка электронных отходов, утилизация автомобилей с истекшим сроком службы и торговля возобновляемыми ресурсами. Группа теперь насчитывает 15 предприятий по разборке электронных отходов с годовой мощностью переработки пластика свыше 300 тысяч тонн.

Сотрудничество между сторонами определяется как «хорошее взаимодополнение преимуществ государственных и частных предприятий». "Платформенные преимущества и политические ресурсы государственного капитала, объединенные с технологическими инновациями и рыночными сетями частных предприятий, создают уникальный синергетический эффект.