Рынок магния торгуется в боковом диапазоне в конце года, дисбаланс спроса и предложения сохраняется [Еженедельный обзор SMM по магнию]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена (без учета налогов) на доломит фракции 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущей неделей, в то время как цена на доломит фракции 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, также без изменений.

На этой неделе внутренний рынок доломита продолжил стабильную динамику. Со стороны предложения ведущие предприятия по добыче доломита сохраняли стабильные темпы освоения мощностей, обеспечивая надежную поддержку общему отраслевому предложению, при этом рыночное предложение оставалось достаточным. Со стороны спроса основные производители магния в ключевых регионах сохраняли нормализованные уровни загрузки мощностей, поддерживая высвобождение жесткого спроса на доломит, что сформировало прочную основу для спроса. В целом, текущая структура спроса и предложения на рынке доломита стремится к динамическому балансу, и в краткосрочной перспективе цены, как ожидается, останутся стабильными.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму – основные регионы производства)

На этой неделе цены на магний колебались в ограниченном диапазоне. По состоянию на момент подготовки отчета основные котировки на слитки магния с содержанием 99,90% в основных регионах производства составляли 15 600–15 700 юаней/т, что на 50 юаней/т выше по сравнению с прошлым четвергом.

На этой неделе цены на магний сначала показали рост, а затем ослабли. В начале недели, после возвращения участников на рынок, плавильные предприятия демонстрировали сильное нежелание продавать, коллективно повышая котировки в основных регионах производства. Некоторые потребители со срочными обязательствами по поставкам вышли на рынок для пополнения запасов. Однако структура рынка с сильным предложением и слабым спросом привела к усилению медвежьих настроений среди потребителей, что выразилось в относительно рациональных закупках. После того как цены достигли уровня котировок в 15 700 юаней/т, патовая ситуация усилилась, и рынок магния вошел в фазу бокового движения. В целом, новостной фон на неделе был неоднозначным; такие факторы, как создание магниевого альянса, обеспечили некоторую поддержку ценам снизу, но фундаментальный дисбаланс спроса и предложения остается нерешенным, что ограничивает потенциал роста цен на магний.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь – FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай котировалась в диапазоне 2200–2280 долларов США/т, при средней цене 2240 долларов США/т. На этой неделе рынок внешней торговли демонстрировал вялую динамику, при этом торговые котировки оставались стабильными.

На этой неделе, совпавшей с рождественскими праздниками, общий объем заказов на внешнеторговом рынке был вялым, и лишь разрозненные мелкие заказы были заключены в Индии. Цены сделок оставались на нижней границе диапазона FOB $2200-2240/т. В настоящее время общая торговля на зарубежном рынке слабая, и ожидается, что эта тенденция сохранится до после праздников около 5 января следующего года, когда ожидается рост новых заказов. Трейдеры завершили основное накопление запасов в предыдущие периоды низких цен, но недавно небольшое количество заказов все еще ищет возможности для пополнения по низким ценам. В целом, в краткосрочной перспективе ожидается, что внешнеторговый спрос останется слабым.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная цена завода с учетом налогов на китайский магниевый порошок фракции 20-80 меш составляла 16 800-17 000 юаней/т; цена FOB Китая — $2370-2430/т.

На этой неделе цены на магниевый порошок поддерживались затратами на сырье, демонстрируя в целом стабильную тенденцию с небольшим укреплением. Со стороны спроса, внешнеторговые заказы с ноября показывали хорошие результаты, что привело к общему увеличению спроса; внутренний рынок сохранял жесткий темп закупок. Со стороны предложения, заводы по производству магния показали значительный рост операционных мощностей в четвертом квартале, и большинство по-прежнему придерживались стратегии производства по продажам, при этом производство магниевого порошка увеличилось в этом месяце в ответ на спрос. Недавно производители магниевого порошка также закупали магниевые слитки на рынке в соответствии с производственными планами, причем цены сделок в основном находились на нижней границе диапазона котировок в основных регионах производства. Ожидается, что цены на магниевый порошок продолжат следовать тенденциям сырья и сохранят стабильную работу.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена завода с учетом налогов на китайский магниевый сплав составляла 17 750-17 950 юаней/т, а основная цена FOB на китайский магниевый сплав — $2470-2520/т.

В прошлую пятницу производственные расходы на магниевый сплав немного выросли, и downstream-клиенты постепенно принимали заказы по высоким ценам. На этой неделе цены на магниевый сплав хорошо держались. Со стороны спроса и предложения: со стороны предложения операционные мощности по производству магниевого сплава в Аньхое, Шаньси и Шэньси показали небольшой рост, но некоторые предприятия по производству магниевого сплава имеют заказы, запланированные до февраля, что приводит к ограниченному предложению наличного товара и его дефициту. Под влиянием этого плата за обработку магниевых сплавов стабильно росла. Со стороны затрат цены на сырьевые магниевые слитки колебались в ограниченном диапазоне, при этом базисная цена незначительно выросла. В целом текущий напряженный баланс на рынке магниевых сплавов сложно быстро изменить, и в ближайшее время цены на магниевые сплавы, вероятно, останутся устойчивыми.

2 Итоги недели

На этой неделе рынок магния в целом демонстрировал модель сильного предложения и слабого спроса, при этом цены на основную продукцию испытывали давление. Со стороны сырья цены на доломит оставались стабильными благодаря сбалансированности спроса и предложения. Цены на магниевые слитки ускорили снижение: котировки слитков магния 99,90% в основных регионах производства упали до 15 500–15 600 юаней/т, снизившись на 400 юаней/т по сравнению с предыдущей неделей. Усиление конкуренции на стороне предложения и выжидательная позиция покупателей совместно оказывали давление на цены. Котировки FOB для внешней торговли также испытывали давление, фактические сделки смещались к нижней границе, а трейдеры ожидали дальнейшего снижения цен. Среди продукции переработки цены на магниевый порошок ускорили снижение вслед за падением сырья. Хотя невыполненные заказы кратковременно выросли из-за предрождественских запасов, общий спрос оставался слабым. Рынок магниевых сплавов, несмотря на дефицит spot-предложений и полную загрузку производственных мощностей, столкнулся с подавлением высокой платы за обработку из-за слабых цен на сырьевые магниевые слитки. Рынок в целом демонстрировал характеристики передачи слабости сырья вниз по цепочке.