[Еженедельный обзор SMM по магнию] Цены на магниевые слитки достигли дна, расхождение запасов в основных производственных регионах подстегнуло рост

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускная цена без учета налогов на доломит фракции 1-3 см (Утай) составила 108 юаней/т, без изменений к прошлой неделе; цена на доломит фракции 2-4 см (Утай) — 138 юаней/т, также стабильна.

На этой неделе внутренний рынок доломита функционировал стабильно. Со стороны предложения ведущие производители обеспечили общую стабильность отраслевых поставок. Со стороны спроса уровень загрузки мощностей основных магниевых заводов в ключевых регионах сохранился, что создало прочную поддержку для рынка доломита. В целом, баланс спроса и предложения на текущем рынке доломита стремится к равновесию, и цены, как ожидается, сохранят стабильную динамику.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний достигли дна, демонстрируя динамику «сначала ослабление, затем укрепление». На момент подготовки обзора основные котировки на слитки магния чистотой 99,90% в ключевых регионах держались в диапазоне 15 600–15 700 юаней/т, что на 100 юаней/т выше показателей прошлой недели.

На этой неделе цены на магний колебались в ограниченном диапазоне. В начале недели, после возобновления торгов, производители демонстрировали сильное нежелание продавать, и цены держались твердо. Некоторые потребители, учитывая, что текущие уровни достигли психологически приемлемой отметки, активизировали закупки для пополнения запасов, что привело к оживленным торгам. На фоне сделок производители осторожно повышали котировки. Часть потребителей продолжала закупаться исходя из жесткого спроса, что способствовало постепенному росту цен. По итогам недели, заказы на магниевый порошок и экспортные контракты привели к истощению запасов на мелких предприятиях. В основных производственных районах крупные заводы наращивали запасы, тогда как мелкие оставались с нулевыми остатками, что снизило сопротивление дальнейшему росту цен.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь — FOB Китай)

На этой неделе котировки FOB Китай находились в диапазоне 2200–2260 долл./т при средней цене 2230 долл./т. Экспортный рынок на этой неделе охладел, но цены сделок оказались несколько выше показателей прошлой недели.

Общая активность на рынке внешней торговли на этой неделе снизилась, поскольку рынок постепенно вступил в фазу выполнения заказов и накопления запасов. По данным опроса SMM, благодаря реализации специального тендерного проекта на магниевые слитки на Ближнем Востоке, объем рыночных закупочных заказов увеличился. Фактическая цена сделок на основные обычные магниевые слитки в настоящее время остается в диапазоне $2170–2200/т FOB. В связи с принятием ранее некоторых заказов, объем закупок трейдеров у заводов на этой неделе незначительно вырос. Под влиянием небольшого роста отпускных цен на магниевые слитки, котировки трейдеров для конечных потребителей также показали соответствующее небольшое увеличение.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основная отпускная цена китайского магниевого порошка фракции 20–80 меш с учетом налогов составляла 17 100–17 300 юаней/т; цена FOB Китая — $2410–2450/т.

В прошлом месяце на рынке магниевого порошка был отмечен относительно высокий объем размещенных зарубежных заказов, но спрос со стороны downstream оставался в целом слабым, при этом заказы в основном размещались по мере необходимости. В ноябре уровень операционной активности в отрасли магниевого порошка оставался на низком уровне в 49,88%, а выполнение заказов было неидеальным. На этом фоне предложение побочных магниевых слитков сократилось, что привело к росту цен.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная отпускная цена магниевого сплава в Китае с учетом налогов составляла 17 550–17 750 юаней/т, в то время как основная цена FOB китайского магниевого сплава — $2460–2510/т.

Цены на магниевый сплав на этой неделе продемонстрировали устойчивость. Со стороны затрат цены на магниевые слитки оставались твердыми при поддержке спроса, и базисная цена показала небольшой рост по сравнению с предыдущей неделей. Со стороны предложения и спроса: на стороне предложения рынок магниевого сплава в целом столкнулся с дефицитом spot-поставок. В частности, Аньхой и Шаньси сохраняли работу на полную мощность, в то время как производство магниевого сплава в Шэньси быстро росло, эффективно заполняя пробел в поставках. Со стороны спроса новые заказы в секторе двухколесных электромобилей быстро росли, в сочетании со стабильным спросом со стороны сектора NEV, что привело к благоприятному спросу на магниевый сплав. В целом, рынок магниевого сплава сохранял сбалансированность спроса и предложения на этой неделе, при этом цены на обработку сплава котировались твердо и поддерживались ценами на сырьевые магниевые слитки, сохраняя цены на магниевый сплав сильными.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе рынок магния показал четкое расхождение. Со стороны сырья цены на доломит оставались стабильными благодаря устойчивому предложению и надежному спросу. Рынок магниевых слитков колебался в ограниченном диапазоне; в начале недели наблюдался кратковременный рост из-за новостей о накоплении запасов, но затем цены снизились из-за недостаточного последующего спроса со стороны downstream-сектора, оставаясь под давлением на фоне дисбаланса спроса и предложения. Экспортные цены FOB оставались в застое, сделки заключались в основном под форвардные заказы, что сжимало прибыль трейдеров и усиливало конкуренцию. Рынок магниевого порошка продолжал достигать дна, поскольку поддержка со стороны затрат ослабла, а новых заказов было мало, и точечные закупки не смогли переломить слабость. Магниевые сплавы стали ярким пятном недели; основные производственные районы работали на полную мощность, а выпуск переработанного материала в Гуандуне увеличился, чему способствовали новые национальные стандарты и спрос на электромобили, в результате предложение и спрос оставались в напряженном балансе, а обработка оставалась твердой. В целом, за исключением магниевых сплавов, другие продукты из магния столкнулись с недостаточным спросом, и в краткосрочной перспективе рынок, вероятно, останется в застое.