Цены на алюминий на SHFE отступают, предприятия по производству сплавов активно следуют за ростом [Утренний обзор литейных алюминиевых сплавов от SMM]

12.12 SMM Комментарий по утреннему рынку литейного алюминиевого сплава

Фьючерсы: Наиболее торгуемый контракт на литейный алюминиевый сплав 2601 открылся на ночной сессии на уровне 21 070 юаней/т, поднялся до максимума 21 175 юаней/т, опустился до минимума 20 730 юаней/т и в итоге закрылся на отметке 21 130 юаней/т, снизившись на 60 юаней/т или 0,28% по сравнению с предыдущим закрытием. Объем торгов составил 15 905 лотов, открытый интерес — 17 484 лота. Значение K — 61,25, значение D — 64,93, значение J — 53,9, что находится в нейтральном диапазоне 50-80. Поскольку значение J ниже значений K/D, существует давление на краткосрочный откат. После предыдущего скачка до 21 440 и последующего отката контракт в настоящее время находится в пределах недельного диапазона колебаний. Поддержку можно наблюдать вблизи 20 700, сопротивление соответствует предыдущему максимуму 21 440.

Базис ежедневно: По данным SMM, 11 декабря теоретическая премия спотовой цены ADC12 по SMM к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2601) в 10:15 составила 570 юаней/т.

Варранты ежедневно: Данные SHFE показали, что 11 декабря общий объем зарегистрированных варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 68 995 т, увеличившись на 362 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Распределение по регионам: Шанхай (общий зарегистрированный объем 4 757 т, без изменений), Гуандун (21 500 т, снижение на 29 т), Цзянсу (11 988 т, без изменений), Чжэцзян (24 022 т, увеличение на 391 т), Чунцин (6 308 т, без изменений) и Сычуань (420 т, без изменений).

Алюминиевый лом: Спотовые цены на первичный алюминий выросли в четверг по сравнению с предыдущим торговым днем, спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 21 890 юаней/т. Рынок алюминиевого лома последовал за ростом. Прессованный UBC котировался в диапазоне 16 350-16 850 юаней/т (без НДС), а измельченный алюминиевый лом (с оценкой по содержанию алюминия) котировался в диапазоне 18 200-18 750 юаней/т (без НДС). Цены на прессованный UBC, чистую алюминиевую проволоку, смешанный алюминиевый лом экструзионных профилей без краски, механический литейный алюминиевый лом, лом мотоциклетных колес и смешанный измельченный алюминиевый лом были повышены на 100 юаней/т в месячном исчислении. Разница между ценами на алюминий A00 и измельченный алюминиевый лом закрылась на уровне 1 946 юаней/т, а разница между ценами на алюминий A00 и голую светлую алюминиевую проволоку в Цзянсу составила 900,6 юаней/т. Общее противоборство между продавцами и покупателями продолжается. Необходимо внимательно отслеживать колебания цен на первичный алюминий, экологическую политику и темпы закупок downstream, оставаясь бдительными в отношении риска отката от высоких уровней.

Металлический кремний: Цены: Вчера цена кислородно-дугового кремния #553 по SMM в Восточном Китае составляла 9 100-9 300 юаней/т, без изменений по сравнению с предыдущим днем. На этой неделе ценовой центр металлического кремния сместился в сторону ослабления, при этом результаты продаж у разных поставщиков различались. После снижения фьючерсов объем торгов от трейдеров и заказов на покупку downstream значительно увеличился, а арбитражные торговцы спот-фьючерсами отмечали хорошие продажи. Большинство кремниевых предприятий заняли выжидательную позицию, либо временно приостановили котировки, либо сохранили прежние цены, демонстрируя в целом сильные настроения на удержание цен. Производство: За последнюю неделю корректировки графика производства металлического кремния показали незначительные колебания, а общее недельное предложение изменилось ограниченно по сравнению с предыдущей неделей. Синьцзян выпустил объявление о региональном предупреждении о сильном загрязнении воздуха прошлой ночью. На основе прогнозов метеорологических и экологических мониторинговых департаментов автономного района и консультаций с экспертами, офис командования по чрезвычайным ситуациям при сильном загрязнении воздуха автономного района принял решение активировать оранжевое предупреждение о сильном загрязнении воздуха в регионе «Урумчи-Чанцзи-Шихэцзы» с 12:00 13 декабря. Это может повлиять на производство кремниевых предприятий в регионе, и следует следить за изменениями в коэффициентах загрузки мощностей в Синьцзяне. Запасы: Социальные запасы: Согласно статистике SMM, общий объем социальных запасов металлического кремния в основных регионах на 11 декабря составил 561 тысячу тонн, увеличившись на 3 тысячи тонн по сравнению с предыдущей неделей. Это включало 136 тысяч тонн в обычных общественных складах, что на 5 тысяч тонн больше, чем неделей ранее, и 425 тысяч тонн в складах для отгрузки (включая части, не зарегистрированные как варранты, и наличные запасы), что на 2 тысячи тонн меньше, чем неделей ранее.

Зарубежный рынок: Текущие предложения ADC12 на рынке Юго-Восточной Азии остаются стабильными на уровне 2 620–2 640 долларов за тонну. В связи с быстрым восстановлением внутренних цен, немедленные убытки от импорта сократились до около 200 юаней за тонну.

Запасы: Согласно статистике SMM, еженедельные социальные запасы слитков вторичного алюминиевого сплава в четырех основных потребительских зонах — Фошань, Нинбо, Уси и Шанхай — на 11 декабря составили 54,7 тысячи тонн, что на 600 тонн меньше, чем днем ранее.

Резюме: На спотовом рынке цена SMM A00 на алюминий вчера выросла на 120 юаней до 21 890 юаней за тонну, а цена на ADC12 поднялась на 100 юаней до 21 600 юаней за тонну, компенсировав потери предыдущего дня. На этой неделе цены на алюминий впервые показали рост, и рынок вторичного алюминия активно отреагировал, производители в целом повысили предложения на 100–200 юаней. С точки зрения сырья, хотя цены на лом алюминия следовали за корректировкой цен на алюминий, что привело к небольшому ослаблению поддержки издержек, они все еще находятся на относительно высоком уровне из-за ограниченного предложения. Спрос, в свою очередь, показал незначительное ослабление, и вместе с влиянием резких колебаний цен на алюминий, желание предприятий закупать стало осторожным, а торговая активность на рынке была умеренной. Комплексный анализ модели спроса и предложения, а также факторов издержек указывает на то, что цены на алюминиевые сплавы ADC12, вероятно, продолжат боковое движение в краткосрочной перспективе.

[Заявление о источниках данных: За исключением общедоступной информации, другие данные обрабатываются SMM на основе открытой информации, рыночных коммуникаций и внутренней базы данных SMM, исключительно для справки и не являются рекомендациями для принятия решений.]