Слабый спрос сдерживает спотовые сделки с грузами, цены на литейные алюминиевые сплавы продолжают колебаться [Утренний комментарий SMM]

12.11 Утренний комментарий по литейным алюминиевым сплавам от SMM

Фьючерсы: Наиболее торгуемый контракт на литейный алюминиевый сплав 2601 открылся на ночной сессии на уровне 21 070 юаней/т, поднялся до максимума 21 175 юаней/т, опустился до минимума 20 730 юаней/т и в итоге закрылся на отметке 20 915 юаней/т, что на 275 юаней/т или 1,3% ниже предыдущего закрытия. Объем торгов составил 15 905 лотов, открытый интерес — 17 484 лота. Значение K составило 61,25, значение D — 64,93, значение J — 53,9, что находится в нейтральном диапазоне 50-80. Значение J ниже значений K/D, что указывает на давление краткосрочной коррекции. После предыдущего роста до 21 440 и последующей коррекции, цена в настоящее время находится в пределах недельного диапазона колебаний. Поддержку можно наблюдать в районе 20 700, сопротивление соответствует предыдущему максимуму 21 440.

Ежедневный спред спот-фьючерс: По данным SMM, 10 декабря теоретическая премия спотовой цены ADC12 от SMM к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2601) в 10:15 составила 585 юаней/т.

Ежедневные варранты: Данные SHFE показали, что 10 декабря общий объем зарегистрированных варрантов на литейные алюминиевые сплавы составил 68 633 т, увеличившись на 1 174 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Из них общий объем регистраций в Шанхае составил 4 757 т, без изменений; в Гуандуне — 21 529 т, увеличение на 122 т; в Цзянсу — 11 988 т, увеличение на 479 т; в Чжэцзяне — 23 631 т, увеличение на 573 т; в Чунцине — 6 308 т, без изменений; в Сычуани — 420 т, без изменений.

Алюминиевый лом: В среду спотовые цены на первичный алюминий снизились по сравнению с предыдущим торговым днем. Спот SMM A00 закрылся на уровне 21 770 юаней/т, и рынок алюминиевого лома последовал общему снижению. Прессованный UBC котировался в основном в диапазоне 16 250-16 750 юаней/т (без НДС), измельченный алюминиевый лом (с оценкой по содержанию алюминия) — в основном в диапазоне 18 100-18 650 юаней/т (без НДС). Цены на прессованный UBC, чистую алюминиевую проволоку, смешанный лом алюминиевых профилей без краски, машинный литейный алюминиевый лом, лом мотоциклетных дисков и смешанный измельченный алюминиевый лом снизились на 100 юаней/т в месячном выражении. Разница в ценах между алюминием A00 и измельченным алюминиевым ломом закрылась на уровне 1836 юаней за тонну. Разница в ценах между алюминием A00 и голым светлым алюминиевым проводом в Цзянсу составила 888,1 юаня за тонну. В целом, перетягивание каната между продавцами и покупателями продолжается. Необходимо внимательно отслеживать колебания первичного алюминия, экологическую политику и темпы закупок downstream, а также опасаться рисков коррекции на высоких уровнях.

Металлический кремний: 10 декабря цена бескислородного #553 в Восточном Китае по данным SMM составила 9100–9300 юаней за тонну; кислородного #553 — 9100–9300 юаней за тонну; #521 — 9300–9500 юаней за тонну; #441 — 9300–9500 юаней за тонну; #421 — 9500–9800 юаней за тонну; #421 для использования в силиконе — 9800–10 200 юаней за тонну; #3303 — 10 200–10 500 юаней за тонну. Отдельные цены на кремний в Тяньцзине и Северо-Западном Китае продолжили снижаться. Цены на кремний в Куньмине, порту Хуанпу, Синьцзяне, Шанхае и Сычуани сохранились на прежнем уровне.

Зарубежный рынок: текущие котировки ADC12 на рынке Юго-Восточной Азии незначительно снизились до $2620–2640 за тонну. Поскольку внутренние цены ослабли одновременно, немедленные импортные потери оставались на уровне около 400 юаней за тонну, а теоретическое импортное окно оставалось закрытым.

Запасы: по статистике SMM, еженедельные общественные запасы вторичных алюминиевых сплавов в трех основных регионах потребления — Фошане, Нинбо и Уси — на 10 декабря составили 49 047 тонн, снизившись на 109 тонн по сравнению с предыдущим торговым днем.

Резюме: На спотовом рынке сегодняшняя спотовая цена алюминия A00 по данным SMM упала на 110 юаней за тонну до 21 770 юаней за тонну, в то время как цена ADC12 снизилась на 100 юаней за тонну до 21 500 юаней за тонну. Поскольку цены на алюминий отступили от максимумов, поддержка затрат со стороны алюминиевого лома продолжала ослабевать, оказывая общее давление на снижение, и спотовый рынок оставался в упадке. Со стороны спроса текущий спрос показал признаки ослабления, и на фоне резкого падения фьючерсов на алюминий на этой неделе настроения выжидания downstream предприятий вновь усилились, что привело к умеренной активности рыночных сделок. Учитывая факторы спроса-предложения и затрат, цены на алюминиевый сплав ADC12, как ожидается, продолжат слабо колебаться в краткосрочной перспективе.

[Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обрабатываются SMM на основе публичной информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных SMM, и предназначены только для ознакомления, не являясь рекомендацией для принятия решений.]