[Анализ SMM] Спецвыпуск по сере — Предложение: Россия

История развития серной промышленности России восходит к советской эпохе. Еще в 1939 году Россия начала производить серную кислоту контактным способом, что положило начало ее современной серной химической промышленности. После десятилетий развития Россия создала полную систему производства серы, сформировав интегрированную производственную цепочку от добычи сырья до глубокой переработки.

Будучи вторым по величине производителем серы в мире, Россия когда-то играла ключевую роль в мировой торговле серой. Ее сера в основном являлась побочным продуктом переработки нефти и газа, с годовым объемом производства около 5,6 млн тонн, большая часть которого шла на экспорт. Однако в период с 2022 по 2025 год она пережила ежегодное углубление от политических ограничений, сокращения производства до почти разрыва цепочек поставок, превратив Россию из крупного чистого экспортера с годовым объемом экспорта до 3,9 млн тонн (в 2019 году) в чистого импортера.

Что касается источников серы, 90% поступает из газовых месторождений, 6% — из сульфидных руд и 4% — из самородной серы. Основные источники серы включают попутный газ при добыче природного газа, побочные продукты нефтепереработки и выплавку цветных металлов. Среди них попутный газ при добыче природного газа является наиболее важным источником, особенно на крупных газовых месторождениях, таких как Астраханское и Оренбургское.

С начала конфликта в феврале 2022 года российская система нефтепереработки, железнодорожная транспортная сеть и международные торговые пути постоянно подвергались ударам, что в совокупности привело к резкому падению производства серы и коренному изменению ее экспортной модели.

В 2022 году, несмотря на начало конфликта между Россией и Украиной, производство серы не пострадало значительно, но логистика начала затрудняться.

НПЗ и транспорт: на начальных этапах конфликта НПЗ не были основной целью, но морская логистика в Черном море была существенно заблокирована, что вынудило больше полагаться на железнодорожные перевозки. По мере ужесточения санкций и возникновения угроз для производственных объектов Россия начала осознавать необходимость создания определенных стратегических запасов для обеспечения продовольственной и производственной безопасности. В августе 2022 года правительство Российской Федерации ввело временные квоты на экспорт некоторых серных продуктов.

Влияние санкций: была введена плотная волна западных санкций, причем более 92% санкций против России были implemented после февраля 2022 года, с целью всестороннего ограничения российской экономики.

В 2023 году влияние конфликта расширилось, затронув как производство, так и транспортировку. Из-за западных санкций изменились направления экспорта России.

НПЗ и транспорт: Украина начала использовать дроны для атак на энергетические объекты в глубине России. Железнодорожная система, взявшая на себя больше транспортных задач и подвергшаяся ранним санкциям, начала испытывать давление, объемы грузоперевозок снизились. Впервые наметилась значительная нисходящая тенденция в объеме железнодорожных грузоперевозок России.

Влияние санкций: Введенный ЕС запрет на российские нефтепродукты вступил в силу, напрямую повлияв на доходы и операции нефтеперерабатывающей промышленности России. Санкции продолжали ужесточаться, ЕС ввел эмбарго и потолок цен на российские нефтепродукты. Россия переориентировалась на азиатские рынки, увеличив экспорт в Китай, Индию, страны Юго-Восточной Азии и другие азиатские государства. По данным таможенной статистики, под влиянием геополитических факторов и колебаний международных логистических затрат, экспорт российской серы в Китай значительно вырос после 2022 года, достигнув 1,5 млн тонн в 2023 году.

В 2024 году конфликт существенно повлиял на производство, а торговая ситуация России ухудшилась.

НПЗ и транспорт: Атаки стали системной проблемой. По статистике, было атаковано около 30 крупных НПЗ, что привело к потере примерно 10% (25–30 млн тонн/год) перерабатывающих мощностей. Объем железнодорожных грузоперевозок снизился на 7,1% в годовом исчислении, при этом по ключевым материалам, таким как строительные материалы и металлы, снижение превысило 15%.

Влияние санкций: Двойной эффект санкций и атак начал проявляться в данных по экспорту, общий экспорт топлива из России снизился на 9,1% в годовом исчислении. После более чем двух лет санкций экспорт российской серы столкнулся с растущими препятствиями, включая трудности с расчетами по платежам, нехватку транспортных судов и отказы в страховании.

2025 год: Производство серы значительно сократилось, Россия перешла из чистого экспортера в чистого импортера.

НПЗ и транспорт: Интенсивность атак достигла пика. В первом полугодии НПЗ в Рязани и других местах неоднократно подвергались атакам; к концу сентября до 38% первичных перерабатывающих мощностей (примерно 338 тыс. тонн/сутки) простаивало, 70% из которых было вызвано атаками дронов. Железнодорожная система продолжала испытывать сокращение пропускной способности из-за нехватки компонентов, вызванной санкциями и трудовой мобилизацией.

Влияние санкций: Введённые ЕС в 2025 году санкции однажды затронули ключевой российский экспортный порт Усть-Луга. Хотя позднее были предоставлены исключения для сырья для удобрений, такого как сера, это увеличило неопределенность в торговле и расходы на соблюдение требований. К июню 2025 года общее количество санкций против России превысило 30 тысяч.

В октябре 2025 года Россия осуществила первый импорт, закупив из-за рубежа 35 тыс. тонн серы по цене 390 долларов за тонну. Это стало первой за многие годы крупной закупкой серы Россией, ознаменовав конец эпохи её самообеспечения серой. По оценкам, России потребуется дополнительно импортировать около 1 млн тонн серы ежегодно для покрытия внутреннего дефицита предложения.

Таким образом, Россия перешла от роли поставщика серы к роли её потребителя в мировой торговле, что привело к сокращению предложения на международном рынке серы. В связи с продолжающимся конфликтом и ремонтом оборудования это окажет долгосрочное влияние на поставки серы как минимум на три года.