Анализ экспорта магния из Китая: общий объем в октябре упал на 32% в месячном исчислении, выявив слабость и волатильность спроса [анализ SMM]

Экспорт магниевой продукции в октябре резко сократился, общий объем упал на 31,6% в месячном исчислении

В октябре 2025 года общий объем экспорта магниевой продукции из Китая составил 29,7 тыс. тонн, снизившись на 31,6% в месячном исчислении. Совокупный объем экспорта за 2025 год достиг 370 тыс. тонн, что на 3,55% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Снижение экспорта в этом месяце в основном произошло за счет продукции из магниевых слитков. Хотя они остаются основной категорией в экспорте магниевой продукции, объем экспорта в этом месяце составил лишь 13,8 тыс. тонн, что на 50% меньше, чем в предыдущем месяце, и также стало самым низким показателем с начала этого года, резко контрастируя с историческим максимумом предыдущего месяца, что указывает на значительное сокращение масштабов экспорта.

Согласно исследованию SMM, сокращение экспорта в октябре в основном было вызвано двумя основными факторами: во-первых, празднованием Дня образования КНР в начале октября; восьмидневные праздники привели к временному замедлению рыночных торговых операций, в этот период практически не поступало новых запросов на заказы. Это также побудило перенести графики отгрузки некоторых портовых заказов на более ранний или поздний срок, что дополнительно усугубило давление на запасы со стороны производителей. Во-вторых, новости о контроле таможенного декларирования экспорта в октябре циркулировали на рынке с августа. Большинство экспортных трейдеров и конечных потребителей, опасаясь потенциального воздействия на отгрузки и цены заказов в четвертом квартале, предпочли заблокировать цены на заказы заранее в конце августа и сентябре и сосредоточить отгрузки до конца сентября. Таким образом, более высокий объем экспорта в сентябре уже включал некоторые заказы, первоначально запланированные на октябрь и даже ноябрь-декабрь, что, как следствие, привело к значительному снижению данных по экспорту в октябре. Под влиянием этого объемы экспорта с начала до середины октября оставались стабильно низкими. Только после того, как в конце октября процесс таможенного декларирования вернулся к норме, новые зарубежные заказы постепенно начали размещаться, а портовые отгрузки постепенно восстановились.

Значительное расхождение в экспорте на рынке магния; Магниевые сплавы стали изюминкой октября

Рассматривая конкретные продукты, экспорт магниевых слитков в октябре составил 13,8 тыс. тонн, снизившись на 50,28% в месячном и на 42,82% в годовом исчислении; совокупный объем экспорта за 2025 год составил 207,5 тыс. тонн. Как ключевая категория, поддерживающая общие экспортные показатели, резкое падение экспорта магниевых слитков отражает значительно ослабленный спрос со стороны потребителей в октябре. Частично это связано с вышеупомянутым заблаговременным выполнением экспортных заказов, а также отражает менее оптимистичные результаты основных нижестоящих рынков — алюминиевой промышленности и автомобильного рынка — во второй половине года. Слабая тенденция экспорта еще больше усилила давление на снижение цен на экспорт чушкового магния.

Экспорт порошка магния в октябре составил 5,017 тонн, что на 16,79% меньше по сравнению с предыдущим месяцем; накопительный объем экспорта за 2025 год составил 61,000 тонн, что на 12,11% меньше по сравнению с прошлым годом. С начала этого года экспортный рынок порошка магния продолжал демонстрировать слабую динамику в целом, сделки в основном поддерживались жестким спросом. Во второй половине года количество заказов со стороны нижестоящих звеньев значительно снизилось, особенно из-за уменьшения спроса на десульфурирующие агенты. В общем, экспорт в основном поддерживается жестким спросом, зарубежные заказы показывают постоянную тенденцию к сокращению.

Экспорт сплавов магния в октябре составил 9,195 тонн, что на 7,14% больше по сравнению с предыдущим месяцем; накопительный объем экспорта за 2025 год составил 82,000 тонн, что на 0,3% больше по сравнению с прошлым годом. С августа объемы экспорта сплавов магния продолжали расти, что отражает значительное увеличение зарубежных заказов на сплавы магния. Однако, рассматривая весь год, общий объем экспорта остается примерно на том же уровне, что и в прошлом году, что указывает на то, что рост в третьем квартале был в основном использован для компенсации падения заказов во втором квартале. В целом, спрос на сплавы магния на зарубежном рынке в течение всего года оставался стабильным, как и в прошлом году. Ожидается, что будущий потенциальный рост спроса будет в основном связан с постоянным развитием технологии литья под давлением, что способствует дальнейшему расширению применения сплавов магния.

Устойчивое восстановление спроса в Европе; Экспорт магния из Китая сосредоточен на трех основных рынках

Рассматривая основные страны-получатели экспорта в октябре, Нидерланды остаются ключевым экспортным рынком для чушкового магния, с месячными поставками, достигающими 4,855 тонн, что отражает относительную жесткость и стабильность спроса в Европе. Канада является важной страной-экспортером порошка магния и сплавов магния, с поставками порошка магния в Канаду в размере 1,342 тонны и сплавов магния в размере 2,399 тонн.

С точки зрения распределения экспортных рынков, китайские трейдеры в настоящее время в основном сосредоточены на инкрементальных возможностях в таких регионах, как Европа и Канада. Европейские модели заказов обычно более регулярны, и с точки зрения тенденции спроса, её рынок демонстрирует постепенную тенденцию к восстановлению во второй половине года. Японские и южнокорейские заказы лучше отражают немедленный спрос, с циклами поставок, как правило, контролируемыми в течение одного месяца. Канада стала важным распределительным узлом для североамериканской торговли и может служить ключевым транзитным пунктом на рынок США.

Краткосрочный экспорт вряд ли избавится от слабости; упреждающее размещение форвардных заказов усиливает волатильность

Если смотреть вперёд, ожидается, что экспорт в ноябре останется относительно слабым. Однако, поскольку некоторые квартальные заказы для жёсткого спроса вступают в фазу поставки, общий объём экспорта может незначительно восстановиться по сравнению с октябрём. Тем не менее, из-за значительного упреждающего размещения будущих заказов в сентябре, общий объём экспорта за весь четвёртый квартал этого года, как ожидается, останется на низком уровне.

С точки зрения ценовой тенденции, текущие цены упали до нижнего диапазона рынка. Некоторые зарубежные клиенты, исходя из рыночных соображений, могут выбрать досрочное фиксирование заказов. Согласно исследованию SMM, многие заказы на первый квартал 2026 года или даже на первую половину 2026 года в ноябре вошли в фазу наблюдения или досрочного размещения. Эти заказы могут снова упредить часть будущего спроса, потенциально приводя к новому раунду колебаний и волатильности объёмов экспорта.