Литой алюминий — самый торгуемый контракт — колеблется выше 21 000, внимание на прорыв предыдущих максимумов и динамику заказов нижепотоковых предприятий [Утренний комментарий SMM по литому алюминиевому сплаву]

Утренний комментарий по литейным алюминиевым сплавам SMM от 11 ноября

Фьючерсы: Наиболее торгуемый контракт на литейный алюминиевый сплав 2601 открылся на ночной сессии на уровне 21,065 юаней/т, достигнув максимума в 21,090 юаней/т и минимума в 20,925 юаней/т, и в итоге закрылся на отметке 21,070 юаней/т, что на 5 юаней/т или 0,02% выше предыдущего закрытия. Объем торгов составил 2,222 лота, а открытый интерес достиг 14,913 лотов, при этом снижение позиций возглавили медведи. Недавние свечи в основном были бычьими, и хотя дневной прирост был минимальным, восходящий тренд с предыдущего периода продолжился. Цены колебались вблизи предыдущего максимума (21,155 юаней/т), что рассматривается как фаза консолидации в рамках тренда. Если предыдущий максимум будет эффективно пробит, потенциал роста может further расшириться.

Отчет о споте и фьючерсах: Согласно данным SMM, 3 ноября спотовая цена SMM ADC12 сузилась до теоретической премии в 420 юаней/т по отношению к цене закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2601) в 10:15.

Отчет по варрантам: Данные SHFE показали, что 3 ноября общий зарегистрированный объем варрантов на литейные алюминиевые сплавы составил 51,117 т, увеличившись на 273 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Среди них общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 4,214 т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Гуандуне составил 16,555 т, увеличившись на 184 т по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Цзянсу составил 8,444 т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Чжэцзяне составил 16,890 т, увеличившись на 89 т по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Чунцине составил 5,014 т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Сычуани составил 0 т, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем.

Алюминиевый лом: В понедельник спотовая цена на первичный алюминий выросла по сравнению с предыдущим торговым днем, при этом спотовая цена SMM A00 на алюминий закрылась на уровне 21,440 юаней/т. Цены на рынке алюминиевого лома последовали за ростом цен на алюминий. По мере завершения традиционного пикового сезона, спрос со стороны downstream показал значительное расхождение. Спрос на лом, используемый в литейных алюминиевых сплавах, оставался стабильным, обеспечивая большую поддержку потребления, в то время как спрос на лом, используемый в деформируемых алюминиевых сплавах, начал проявлять признаки ослабления. Однако напряженность предложения на рынке оставалась основной темой, и закупочные цены оставались высокими, хотя устойчивость этих высоких уровней еще предстоит увидеть. Вчера цена прессованного лома UBC колебалась в диапазоне 16,100–16,750 юаней/т (без учёта НДС), а цена измельчённого алюминиевого лома (расчёт по содержанию алюминия) составляла 17,900–18,250 юаней/т (без учёта НДС). Прессованный лом UBC остался стабильным в месячном исчислении, тогда как измельчённый алюминиевый лом (расчёт по содержанию алюминия), лом алюминиевых колёсных дисков и лом литейного алюминия подорожали на 50–150 юаней. По мере продолжения роста спотовых цен на алюминий цены на измельчённый алюминиевый лом также повысились, с коллективным увеличением котировок на алюминиевый лом в Цзянси, Хубэе, Фошане, Аньхое, Хунани и других регионах — на 100 юаней в месячном выражении. Во второй половине дня фьючерсы на алюминий на SHFE продолжили рост, и некоторые предприятия вторичного алюминия в Цзянси дополнительно повысили котировки на алюминиевый лом, с совокупным ростом до 200 юаней/т.

Металлический кремний: 3 ноября цена non-oxygen blown #553 в Восточном Китае по данным SMM составляла 9,200–9,400 юаней/т; oxygen-blown #553 — 9,400–9,500 юаней/т; #521 — 9,500–9,700 юаней/т; #441 — 9,600–9,700 юаней/т; #421 — 9,600–9,800 юаней/т; #421 для использования в силиконах — 9,800–10,200 юаней/т; #3303 — 10,400–10,600 юаней/т. Цены на металлический кремний выросли в порту Хуанпу и на северо-западе Китая. В Тяньцзине цены на металлический кремний снизились. В Куньмине, Синьцзяне, Сычуани и Шанхае цены на кремний остались стабильными.

Зарубежный рынок: предложения по ADC12 за рубежом находились на уровне $2,560–2,590/т, тогда как внутренние спотовые цены выросли на 100 юаней/т до 20,600–20,800 юаней/т, с немедленными импортными потерями около 200 юаней/т. Местные предложения по ADC12 в Таиланде составляли 83–84 бата/кг без учёта налогов.

Запасы: по статистике SMM, дневные общественные запасы вторичных алюминиевых сплавов в Фошане, Нинбо и Уси на 3 ноября составили 50,291 т, увеличившись на 165 т по сравнению с предыдущим торговым днём и на 1,916 т за неделю (по сравнению с 27 октября).

Итоги: в понедельник цена SMM на ADC12 выросла на 100 юаней/т до 21,400 юаней/т. Сохраняется напряжённость с поставками сырья, на рынке алюминиевого лома наблюдается настроение сдерживания продаж, а затраты на закупки для заводов вторичного алюминия продолжают расти. Хотя конечное потребление оставалось устойчивым, быстрый рост цен вызвал выжидательные настроения среди предприятий нижнего передела, что привело к замедлению темпов сделок. В целом, в настоящее время доминирует поддержка со стороны затрат и предложения, и ожидается, что цены на ADC12 сохранятся на хорошем уровне в краткосрочной перспективе, при этом необходимо уделять внимание ценам на сырье, изменениям запасов и динамике заказов нижнего передела.

[Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе публичной информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных модели SMM, приведены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.]