Цены на вспомогательные материалы, такие как медь и кремний, продолжают расти, а поддержка затрат на алюминиевый сплав ADC12 остается сильной. [Утренний комментарий SMM по литейным алюминиевым сплавам]

Утренний комментарий по литейному алюминиевому сплаву SMM 10.31

Фьючерсы: Ночью наиболее торгуемый контракт на литейный алюминиевый сплав 2601 открылся на уровне 20,690 юаней/тонна, достигнув максимума 20,745 юаней/тонна и минимума 20,620 юаней/тонна, и закрылся на уровне 20,725 юаней/тонна, что на 20 юаней/тонна или 0,10% выше предыдущего закрытия. Объем торгов составил 1,467 лотов, открытый интерес — 13,121 лот, рост в основном был обусловлен действиями быков. Среднесрочный тренд для контракта на литейный алюминиевый сплав 2601 остается бычьим (поддерживается выравниванием скользящих средних и сохранением восходящей структуры), но в краткосрочной перспективе, поскольку индикатор Уильямса %R приближается к зоне перекупленности, а внутридневной график показывает откат после быстрого роста, возможно, потребуется консолидация.

Отчет о базисе: По данным SMM, 30 октября теоретическая премия цены на ADC12 на спот-рынке составила 620 юаней/тонна над ценой закрытия наиболее торгуемого контракта на литейный алюминиевый сплав (AD2601) в 10:15.

Отчет о варрантах: Данные Шанхайской фьючерсной биржи показали, что 30 октября общий объем зарегистрированных варрантов на литейный алюминиевый сплав составил 50,874 тонны, увеличившись на 238 тонн по сравнению с предыдущим торговым днем. В частности, общий зарегистрированный объем в Шанхае составил 4,244 тонны, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Гуандуне составил 16,371 тонны, увеличившись на 238 тонн по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Цзянсу составил 8,444 тонны, уменьшившись на 30 тонн по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Чжэцзяне составил 16,801 тонна, уменьшившись на 272 тонны по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Чунцине составил 5,014 тонны, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем; общий зарегистрированный объем в Сычуани составил 0 тонн, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем.

Лом алюминия: В четверг спотовая цена первичного алюминия немного повысилась по сравнению с предыдущим торговым днем, SMM A00 закрылась на уровне 21,200 юаней/тонна. Рынок лома алюминия в целом оставался стабильным. Цена на прессованный UBC была в диапазоне 16,050-16,550 юаней/тонна (без налога), а цена на измельченный напряженный лом алюминия (по содержанию алюминия) была в диапазоне 17,600-18,100 юаней/тонна (без налога). Прессованный UBC подорожал на 50 юаней/тонна за неделю, а измельченный напряженный лом алюминия (по содержанию алюминия), лом колесных дисков и механический лом алюминиевого литья каждый подорожали на 100 юаней/тонна за неделю. Из-за улучшения спроса со стороны секторов сплавов, цены на измельченный алюминиевый лом последовали восходящему тренду, с общим повышением цен на серию алюминиевого лома в провинциях Цзянси, Хубэй, Фошань, Аньхой, Хунань и других регионах, в диапазоне от 100 до 200 юаней. Если цены на первичный алюминий снизятся после быстрого роста, рынок алюминиевого лома столкнется с давлением на снижение, особенно для видов лома деформированных алюминиевых сплавов, которые находятся под большим риском из-за ограничений производства, связанных с защитой окружающей среды. В целом, рынок продолжит борьбу между продавцами и покупателями, и рекомендуется внимательно следить за тенденциями цен на первичный алюминий и развитием политики.

Металлический кремний: (1) Цена: Центральные котировки спотового металлического кремния немного выросли на этой неделе, некоторые кремниевые предприятия показали небольшие колебания цен, что делает их более конкурентоспособными по сравнению с ценами спотовых трейдеров. По состоянию на 30 октября, цена SMM кислородного #553 кремния в восточном Китае составляла 9 400–9 500 юаней/т, увеличившись на 100 юаней/т по сравнению с прошлой неделей, а цена #441 кремния составляла 9 600–9 700 юаней/т, увеличившись на 50 юаней/т по сравнению с прошлой неделей. На фьючерсном рынке, наиболее активный контракт SI2601 на кремний колебался вверх по сравнению с прошлой неделей, закрывшись вчера на уровне 9 155 юаней/т, что на 235 юаней/т выше, чем в прошлую пятницу. Стоит обратить внимание на настроение торгов. (2) Производство: Недавно кремниевые предприятия в Сычуани и Юньнани начали последовательно сокращать производство, и коэффициент использования мощностей постепенно ослаб. Объем производства металлического кремния в стране снизился. (3) Социальный запас: По данным SMM, общий социальный запас металлического кремния в основных регионах на 30 октября составил 558 000 т, снизившись на 1 000 т по сравнению с прошлой неделей. Это включало 124 000 т в обычных социальных складах, увеличившись на 1 000 т по сравнению с прошлой неделей, и 434 000 т в социальных складах доставки (включая части, не зарегистрированные как гарантии, и спотовый запас), снизившись на 2 000 т по сравнению с прошлой неделей. (Без учета Внутренней Монголии, Ганьсу и т.д.)

Зарубежный рынок: Предложения ADC12 за рубежом составляли 2 560–2 590 долларов/т, в то время как внутренние спотовые цены оставались стабильными на уровне 20 500–20 700 юаней/т, с немедленными импортными потерями около 200 юаней/т. Местные предложения ADC12 в Таиланде составляли 83,5 бата/кг без учета налогов.

Сторона запасов: По данным SMM, социальный запас вторичных слитков алюминиевых сплавов в основных районах потребления внутри страны на 30 октября составил 54 800 т, увеличившись на 100 т по сравнению с прошлым четвергом.

Резюме: Из-за ограниченного предложения цены на лом алюминия (особенно на напряженный лом алюминия) продолжали расти. В то же время цены на медь неоднократно достигали рекордных максимумов, а рост цен на кремний еще больше увеличивал затраты на сырье для вторичных алюминиевых заводов. Спрос со стороны вторичного алюминия в этом неделе был стабильным с положительной тенденцией. Предприятия сообщили о небольшом увеличении заказов в таких секторах, как автомобильная промышленность, но из-за низких запасов готовой продукции и сырья стратегии приема заказов стали более осторожными. С точки зрения предложения, благодаря улучшению заказов, коэффициент использования мощностей ведущих предприятий по производству вторичного алюминия вырос на 0,5 процентных пункта по сравнению с предыдущей неделей до 59,1%. Однако повышение коэффициента использования мощностей во всей отрасли все еще сталкивается с давлением: помимо постоянных ограничений в этом месяце, таких как нехватка сырья, убытки от производства и неопределенность политики, некоторые сплавные заводы в провинции Хэбэй и других регионах столкнулись с падением коэффициента использования мощностей из-за экологических ограничений. В целом, в текущем рынке переплетены бычьи и медвежьи факторы, но доминируют поддержка со стороны затрат и предложения. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на ADC12 скорее будут расти, чем падать. Необходимо обращать внимание на цены на сырье, изменения запасов и выполнение заказов на нижнем уровне.

[Заявление об источниках данных: за исключением общедоступной информации, другие данные обрабатываются SMM на основе открытой информации, рыночных коммуникаций и с использованием внутренней базы данных SMM, только для справки и не являются советом по принятию решений.]