В октябре политики в фотоэлектрической промышленности обратили вспять спад фундаментальных показателей [Глубокий анализ SMM]

С 13 по 15 октября отраслевая ассоциация провела в Пекине два совещания, темами которых были ежемесячное регулярное совещание и саморегулирование отрасли 2.0. На совещаниях были фактически определены производственные затраты на поликристаллический кремний, кремниевые пластины, солнечные элементы и модули. Мы ссылаемся на Закон Китайской Народной Республики «О борьбе с недобросовестной конкуренцией», который вступил в силу 15 октября. В статье 14 четко указано, что «операторы платформ не должны принуждать или скрыто принуждать операторов на платформе продавать товары по ценам ниже себестоимости, нарушая порядок конкуренции на рынке». SMM считает, что этот закон обеспечивает правовую поддержку для цен на затраты каждого сегмента, объявленных ассоциацией. Предприятия, которые в будущем нарушат эти положения, столкнутся с соответствующими правовыми санкциями.

В начале октября из-за снижения заказов на аккумуляторы за рубежом, особенно из Индии, цены на кремниевые пластины начали показывать признаки снижения. Однако ведущие предприятия продолжали упорно держаться за цены, что в значительной степени способствовало последующему сближению диапазона цен на кремниевые пластины. Начиная с конца октября, за исключением 210R, котировки по другим двум размерам в основном сблизились. Отделы продаж некоторых компаний, под влиянием месячных KPI, предлагали сниженные на 0,02 юаня/шт цены для очистки запасов, но объем был минимальным и, таким образом, не включался в основной диапазон котировок. Что касается 210R, то 1,38 юаня/шт были верхней границей фактических цен сделок, что объяснялось прежде всего избыточным предложением, приведшим к чрезмерно высоким уровням запасов, что ослабило их переговорную силу при ценовых переговорах.

По статистике SMM, производство пластин в октябре, как ожидается, превысит 61 ГВт, что примерно на 3% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Этот прогноз производственного графика был увеличен по сравнению с версией, опубликованной в конце сентября, главным образом из-за того, что после праздника Национального дня несколько предприятий скорректировали свои операционные планы, в результате чего производство пластин увеличилось, а не сократилось, что также отражает их оптимистичные ожидания относительно будущих ценовых тенденций. На основе расчетов баланса спроса и предложения пластины перешли к жесткому балансу в этом месяце с корректировками внутренней структуры запасов. Запасы у предприятий-производителей пластин на верхнем уровне цепочки значительно увеличились, в то время как запасы у предприятий-производителей элементов на нижнем уровне цепочки заметно сократились, но общий объем в основном остался неизменным. В целом, общий запас пластин остается ниже половины месяца, что находится в разумных пределах и поддерживает ценовые тенденции.

Согласно модели затрат на пластины от SMM, в октябре только у пластин размером 183 мм была положительная средняя валовая прибыль отрасли — около 0,51%, в то время как у двух других размеров она была отрицательной: 210R — -10,16%, а 210N — -6,04%. Если смотреть на ноябрь на основе текущих ожиданий, и затраты, и прибыль, как ожидается, значительно улучшатся. Смена ожиданий от снижения цен на пластины к их росту в основном связана с решимостью на высшем уровне реализовать политику против вовлечения. Прогресс компаний платформ также стал ключевой частью нашей логики оценки. Если планы по прогрессу будут выполняться гладко, это станет для рынка своего рода «толчком», когда котировки сырья подтолкнут цены на пластины вверх. Пессимисты могут быть правы, но оптимисты движутся вперед. То, что мы сейчас считаем разумными правилами, в долгой истории действительно воспринималось как завышенные ожидания. Меланхолия и колебания, вызванные рыночными реформами в электроэнергетике согласно Документу №136, носят временный характер. Боль преобразований неизбежна, но непоколебимой остается наша уверенность в ежегодном увеличении веса ответственности за потребление зеленой электроэнергии.