Рынок магния колеблется на фоне обострения борьбы между продавцами и покупателями [Еженедельный обзор SMM по магнию]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена экспорта из завода (без учета налога) на доломит (Утай) размером 1 - 3 см составила 108 юаней/т, без изменений по сравнению с прошлой неделей, в то время как цена на доломит (Утай) размером 2 - 4 см составила 138 юаней/т, также без изменений по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе рыночные цены на доломит в целом оставались стабильными. С точки зрения предложения, ведущие предприятия по добыче доломита продолжали нормальное производство, предложение оставалось стабильным, без значительного дефицита или накопления запасов. С точки зрения спроса, уровень работы магниевых заводов по всей стране оставался высоким, и два основных магниевых завода в основном производственном регионе начали производить магниевые слитки на этой неделе, что еще больше увеличит спрос на доломит, значительно укрепив поддержку рынка нижнего звена. Учитывая состояние спроса и предложения, рынок доломита в настоящее время находится в тесном балансе. Исходя из этого, ожидается, что цены на доломит в регионе Утай в будущем сохранят устойчивость.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шеньму - основной производственный регион)

На этой неделе цены на магний колебались в определенном диапазоне. По состоянию на момент подготовки материала, основная рыночная котировка магниевых слитков с содержанием магния 99,90% в основном производственном регионе составляла 16 300 - 16 400 юаней/т, при этом центр цен сдвинулся вниз, снизившись на 300 юаней/т по сравнению с прошлой неделей.

Цены на магний на этой неделе следовали обратной V-образной модели, колеблясь в пределах 16 000 - 16 500 юаней/т. По мере приближения конференции магниевой промышленности нежелание плавилен снижать цены несколько восстановилось. В сочетании с высоким объемом торговли в последнее время, который эффективно сократил запасы на малых плавиленных предприятиях, распределение запасов среди производителей в основном производственном регионе способствовало удержанию цен. Кроме того, неожиданный инцидент на угольной шахте в регионе Шэньхуа в конце недели усилил рост цен на уголь, укрепив поддержку себестоимости. Некоторые торговцы нижнего звена вышли на рынок для покупки, а увеличение числа запросов еще больше укрепило уверенность производителей в повышении цен, что привело к росту цен. Однако в долгосрочной перспективе дисбаланс спроса и предложения (сильное предложение, слабый спрос) трудно изменить, и постоянно растущее предложение магниевых слитков увеличивает давление на запасы на рынке. Ожидается, что цены на магний в будущем останутся под давлением.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь - FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай составляла 2 320 - 2 370 долл./т, в среднем 2 345 долл./т. Спотовые заказы из-за рубежа были ограничены на этой неделе, и продолжалась борьба между продавцами и покупателями.

Цены FOB на этой неделе показали явную тенденцию к снижению, на рынке появлялось больше ресурсов по низким ценам, но в целом торговая активность была вялой. Большинство тендерных заказов предназначались для отложенной поставки, ожидается, что они будут сконцентрированы на отправку с конца октября до ноября. В начале недели цены удерживались благодаря затратам и факторам, таким как отраслевые конференции, но рыночное ожидание относительно будущей тенденции усиливалось. Ожидается, что цены на магний останутся под давлением и могут снизиться на следующей неделе, что приводит к временному приостановлению некоторых закупочных заказов.

1.3 Порошок магния

На этой неделе основная цена на рынке (включая НДС, EXW) для порошка магния 20-80 меш составила 17 500-17 700 юаней/т; цена FOB Китай составила 2 460-2 550 долларов/т.

На этой неделе рынок порошка магния в целом проявлял стабильность, сделки в основном осуществлялись за счет жесткого спроса. Из-за ослабления поддержки со стороны затрат, цены на порошок магния в целом находились под давлением. Текущий внутренний спрос оставался стабильным, в то время как внешний спрос был посредственным, большинство предприятий применяли стратегию производства на основе продаж. Рынок в целом сохранял слабое равновесие, потребители на нижнем уровне цепочки поставок приобретали товар по мере необходимости, а цены колебались в пределах диапазона, следуя за трендом первичного магния.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена на рынке (включая НДС, EXW) для магниевого сплава в Китае составила 18 250-18 350 юаней/т, а основная цена FOB для китайского магниевого сплава составила 2 560-2 610 долларов/т.

На этой неделе рынок магниевых сплавов демонстрировал паттерн высоких цен, но ограниченных объемов. Продолжающееся напряженное предложение на спотовом рынке и инверсия запасов продолжали поддерживать стабильность обрабатывающих сборов за магниевые сплавы. Основное противоречие на рынке сейчас заключается во временном несоответствии спроса и предложения. Коэффициент использования мощностей предприятий по производству магниевых сплавов на этой неделе колебался на высоком уровне. Хотя ситуация с ограниченным предложением магниевых сплавов несколько улучшилась, большинство предприятий все еще работали, планируя производство на основе заказов, и спотовые магниевые сплавы были в дефиците. В долгосрочной перспективе основной тренд цен на магниевые сплавы будет по-прежнему привязан к ценам на первичный магний, вероятно, продолжая колебаться вниз. Однако в краткосрочной перспективе следует внимательно следить за двумя ключевыми переменными: во‑первых, смогут ли цены на первичный магний перестать падать и стабилизироваться, и, во‑вторых, будет ли дальнейшее раскрытие спроса со стороны потребителей. Если эти переменные покажут позитивные изменения, в сочетании с текущей временной поддержкой спроса, цены на магниевые сплавы могут немного вырасти.

2 Еженедельный обзор

На этой неделе рынок магния в целом демонстрировал колеблющуюся динамику в условиях противоборства между продавцами и покупателями. Цены на доломит со стороны поставщиков оставались стабильными, а поддержка спроса усилилась в связи с возобновлением производства предприятиями по выпуску первичного магния в основных производственных регионах, при этом цены в районе Утай ожидаются относительно устойчивыми. Цены на магниевые чушки показали колебания в форме «перевёрнутой V»: отпускные цены в основных производственных регионах снизились на 300 юаней/т по сравнению с предыдущей неделей до 16,300–16,400 юаней/т. Хотя в начале недели цены выросли под влиянием настроений по итогам совещаний, поддержки издержек и низких запасов, давление со стороны запасов постепенно проявилось в условиях модели сильного предложения и слабого спроса, и ожидается, что цены останутся под давлением. Котировки FOB соответственно смягчились, при этом spot‑заказы из‑за рубежа были скудными, а на рынке преобладали настроения выжидания. Рынок магниевого порошка сохранял слабое равновесие: цены колебались в ограниченном диапазоне вслед за первичным магнием, а предприятия производили продукцию в соответствии с продажами. Рынок магниевых сплавов демонстрировал модель «устойчивые цены, ограниченные объёмы»: комиссионные за обработку оставались твёрдыми, в основном из‑за временного дисбаланса спроса и предложения. В долгосрочной перспективе цены по‑прежнему будут привязаны к тенденциям по первичному магнию, тогда как в краткосрочной перспективе следует сосредоточиться на стабилизации первичного магния и раскрытии спроса.