Политика стимулирует спрос: экспорт магния из Китая вырос на 12,6% в сентябре, вызывая опасения по поводу устойчивости [анализ SMM]

Экспорт магния из Китая в сентябре вырос на １２，６％ в месячном исчислении до ４３，５ тыс. тонн， неопределенность политики привела к переносу спроса на октябрь

В сентябре ２０２５ года общий объем экспорта магниевой продукции из Китая достиг ４３，５ тыс. тонн， что на １２，６％ больше по сравнению с предыдущим месяцем； совокупный объем экспорта металлического магния в ２０２５ году составил ３４０ тыс. тонн， незначительно снизившись на ０，２７％ по сравнению с аналогичным периодом прошлого года。 В сентябре наблюдался сильный экспортный импульс для магниевой продукции， при этом основные продукты — магниевые слитки， магниевые сплавы и магниевый порошок — сохранили высокий уровень экспорта。 Примечательно， что объем экспорта магниевых слитков вырос на ２３，８８％ в месячном исчислении， достигнув самого высокого уровня в этом году。

В краткосрочной перспективе основным стимулом для высокого объема экспорта в сентябре стала экспортная политика， запланированная к вступлению в силу с １ октября。 Покупатели на downstream и трейдеры испытывали неопределенность относительно ужесточения таможенных проверок и ожидаемой строгости enforcement， что привело к концентрации заказов， размещенных в начале сентября и отгруженных до конца месяца， чтобы избежать неопределенности управления политикой в октябре。 С другой стороны， снижение фрахтовых расходов на маршрутах в Европу и другие регионы в сентябре побудило некоторых трейдеров осуществить отгрузку раньше。 Кроме того， по мере постепенного увеличения производства в сентябре и продолжающегося снижения цен на магний， многие заказы из августа были отложены до сентября для исполнения。 Эти факторы в совокупности способствовали значительному росту общего объема экспорта в сентябре。 Однако это также означает， что часть заказов была перенесена вперед， и ожидается， что заказы на октябрь могут незначительно снизиться， а объемы экспорта впоследствии упадут。

С точки зрения спроса， повышение тарифов в США после апреля косвенно подавило экспортный спрос на металлический магний， при этом downstream-пользователи， такие как зарубежная автомобильная и алюминиевая промышленность， столкнулись с резким падением спроса из-за экономического спада。 Однако по мере финализации новой тарифной политики рынок показал постепенное восстановление данных， при этом объемы экспорта значительно выросли с июля этого года， что отражает сильный спрос на заказы со стороны зарубежных рынков во втором полугодии。 К сентябрю общий объем экспорта восстановился до уровня прошлого года。 Однако маловероятно， что этот уровень сможет сохраниться в октябре， поскольку высокий объем экспорта в сентябре в некоторой степени перенес последующий спрос вперед。Таким образом, общий зарубежный спрос в этом году по-прежнему не достигает уровня прошлого года и может быть охарактеризован как находящийся на этапе восстановления. Конечные потребители по-прежнему в целом пессимистично настроены относительно рыночной тенденции во второй половине этого года и даже в следующем году.

Резкий рост экспорта магниевых слитков не скрывает слабого зарубежного спроса, магниевый сплав демонстрирует устойчивый рост

Рассматривая категории продуктов, объем экспорта магниевых слитков в сентябре достиг 27 700 тонн, что на 23,88% больше по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный объем экспорта магниевых слитков в 2025 году составил 193 800 тонн, что на 0,88% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что стало основным движущим фактором роста экспорта в этом месяце. Резкий рост экспорта магниевых слитков в сентябре был обусловлен, в первую очередь, сконцентрированной поставкой заказов, оформленных в разные периоды: включая отложенные заказы с августа, новые заказы с сентября и полную отгрузку заказов, поступивших на склад вперед. Это также указывает на увеличение уровня зарубежных запасов и предполагает, что объем новых заказов в четвертом квартале может значительно снизиться. Таким образом, рост экспорта в этом месяце не свидетельствует о существенном восстановлении зарубежного спроса на магниевые слитки.

Объем экспорта магниевой пудры составил 6 029 тонн, что на 1,21% больше по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный объем экспорта в 2025 году снизился на 9,05% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Общий зарубежный спрос на магниевую пудру остается слабым, особенно учитывая, что объемы экспорта во второй половине года имеют тенденцию к снижению. Согласно исследованию SMM, предстоящая политика экспортного контроля в октябре в определенной степени подавила спрос на заказы магниевой пудры, что, в сочетании с плохими экономическими условиями зарубежных сталелитейных заводов, означает, что, вероятно, объем заказов в октябре значительно не увеличится.

Объем экспорта магниевого сплава составил 8 582 тонны, что на 0,14% больше по сравнению с предыдущим месяцем; совокупный объем экспорта в 2025 году увеличился на 0,33% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Можно заметить, что после кратковременного снижения в июне и июле заказы на магниевый сплав значительно восстановились. В первый год развития магниевого сплава, помимо сильного внутреннего спроса в Китае, расширение новых технологий и сфер применения за рубежом поддерживает высокий уровень спроса. Однако также важно отметить, что количество заводов по переработке магниевого лома за рубежом постепенно увеличивается. В долгосрочной перспективе ожидается постепенное увеличение доли местного производства магниевых сплавов, что может снизить зависимость от китайских экспортных поставок.

Нидерланды лидируют в росте экспорта магниевых слитков, Европа и Северная Америка поддерживают общий экспорт магниевых продуктов

Согласно данным по экспорту, специфичным для каждой страны, Нидерланды показали особенно выдающиеся результаты в экспорте магниевых слитков, с объемом экспорта в сентябре 6,648 тонн, что на 12,64% больше по сравнению с предыдущим месяцем. Этот рост в основном был связан с концентрированной поставкой заказов за третий и четвертый кварталы, что свидетельствует о том, что европейский рынок был основным регионом, способствующим росту экспорта магниевых слитков в этом месяце. Индия и Япония следовали непосредственно за ними, с объемами экспорта 4,654 тонны и 4,040 тонны соответственно, что указывает на устойчивый спрос и сильную импортную устойчивость этих двух стран.

Рассматривая структуру экспорта магниевого порошка и магниевых сплавов, Канада занимала одно из ведущих мест в обоих категориях продукции, демонстрируя стабильные результаты. В частности, экспорт магниевого порошка в Канаду составил 1,594 тонны, а экспорт магниевых сплавов — 1,281 тонна, что указывает на относительно стабильный общий спрос на магниевые продукты в этой стране. Спрос на магниевые сплавы в Европе также показывал тенденцию к росту, где Нидерланды и Германия составили 1,433 тонны и 553 тонны соответственно. Предполагается, что движущие факторы включают не только новый спрос со стороны автомобильной промышленности, но и, возможно, применение в легком транспорте, таком как электрические двухколесные транспортные средства.

Итоги экспорта в сентябре

В сентябре 2025 года экспорт магниевых продуктов из Китая достиг значительного месячного роста на 12,6%, благодаря таким факторам, как окно политических возможностей, снижение транспортных расходов и падение цен на магний. Однако этот раунд роста продемонстрировал явные характеристики «переноса вперед» и, вероятно, не будет устойчивым. Структурно рост был в основном обусловлен магниевыми слитками, которые показали почти 24%-ный месячный скачок, поддержанный концентрированной поставкой заказов на рынках, таких как Нидерланды и другие европейские страны. Спрос на магниевые сплавы оставался стабильным благодаря расширению новых областей применения, в то время как магниевый порошок продолжал демонстрировать слабость, отражая вялый спрос в традиционных промышленных секторах. Хотя европейские и североамериканские рынки выступили основной опорой экспорта в этом месяце, рост запасов за рубежом, пессимистичные ожидания конечных потребителей и долгосрочное развитие местных мощностей по переработке указывают на возможное сокращение новых заказов в четвёртом квартале, что создаёт давление на полное восстановление зарубежного спроса в течение года.