Варранты и запасы растут, дефицит алюминиевого лома поддерживает издержки [Утренний комментарий SMM по литейным алюминиевым сплавам]

Комментарий SMM по литому алюминиевому сплаву утром 20 октября

Фьючерсы: в пятницу вечером наиболее торгуемый фьючерсный контракт на литой алюминиевый сплав ad2512 открылся по цене 20 495 юаней/т, достиг максимума в 20 560 юаней/т, опустился до минимума в 20 300 юаней/т и закрылся по цене 20 390 юаней/т, снизившись на 100 юаней/т или на 0,49% по сравнению с предыдущим закрытием. Объем торгов составил 2 698 лотов, а открытый интерес — 13 220 лотов, при этом снижение было обусловлено в основном действиями быков. В настоящее время контракт ad2512 находится в состоянии краткосрочного снижения и среднесрочной консолидации, при этом внимание сосредоточено на направлении прорыва в диапазоне 20 360–20 450 юаней/т.

Ежедневный отчет о спреде между спотовыми и фьючерсными ценами: согласно данным SMM, 17 октября теоретическая премия спотовой цены SMM ADC12 по сравнению с ценой закрытия наиболее торгуемого фьючерсного контракта на литой алюминиевый сплав (AD2512) в 10:15 составила 600 юаней/т.

Ежедневный отчет о складских сертификатах: 15 октября общий объем зарегистрированных складских сертификатов на литой алюминиевый сплав составил 45 163 т, увеличившись на 1 966 т по сравнению с предыдущим торговым днем. Разбивка по регионам выглядит следующим образом: Шанхай (4 303 т, без изменений), Гуандун (12 032 т, увеличение на 1 665 т), Цзянсу (8 590 т, без изменений), Чжэцзян (15 224 т, увеличение на 301 т), Чунцин (5 014 т, без изменений) и Сычуань (0 т, без изменений).

Еженедельный отчет о запасах на Шанхайской бирже металлов: 17 октября общий объем запасов алюминиевых сплавов на складах доставки составил 58 581 т, увеличившись на 548 т по сравнению с предыдущей пятницей. Разбивка по регионам выглядит следующим образом: Шанхай (4 917 т), Гуандун (19 027 т), Цзянсу (11 702 т), Чжэцзян (16 770 т), Чунцин (6 165 т) и Сычуань (0 т).

Сектор алюминиевого лома: в пятницу спотовая цена на первичный алюминий не изменилась по сравнению с предыдущим торговым днем, при этом спотовая цена SMM A00 закрылась на уровне 20 950 юаней/т, в то время как рыночные цены на алюминиевый лом в целом не изменились. Связанный лом UBC сосредоточен в диапазоне 15 900–16 500 юаней/т (без НДС), а дробленый напряженный алюминиевый лом (цена основана на содержании алюминия) сосредоточен в диапазоне 17 300–17 800 юаней/т (без НДС). Связанный лом UBC вырос на 50 юаней/т за неделю, в то время как дробленый напряженный алюминиевый лом (цена основана на содержании алюминия), лом колесных дисков и лом механического литого алюминия за неделю не изменились. В провинции Хубэй проблемы с закупками алюминиевого лома стали особенно заметными, при этом цены на измельчённый алюминиевый лом и литейный алюминиевый лом выросли на 200 юаней за тонну за один день. Что касается разницы в ценах между алюминием A00 и алюминиевым ломом, разница для литейного алюминиевого лома в Шанхае составила 2,212 юаней за тонну, а для смешанного экструзионного алюминиевого лома без покрытия в Фошане — 2,189 юаней за тонну. Ожидается, что на этой неделе рынок алюминиевого лома сохранит устойчивость, с основным диапазоном цен на измельчённый алюминиевый лом (оцененный по содержанию алюминия) около 17,500–18,000 юаней за тонну.

Сторона металлического кремния: (1) Цены: В пятницу цены на металлический кремний в основном оставались без изменений с тенденцией к слабому ослаблению. Кислородно-дуговой кремний #553 в Восточном Китае по версии SMM составлял 9,300–9,400 юаней за тонну, а кремний #441 — 9,600–9,700 юаней за тонну. На фьючерсном рынке наиболее торгуемый фьючерсный контракт на металлический кремний закрылся ниже на 8,430 юаней за тонну в конце торговой сессии в пятницу. Потребители кремния downstream в основном осуществляли закупки по низким ценам в соответствии со спросом. 2) Производство: Уровень эксплуатации металлического кремния в Синьцзяне продолжал расти, при этом национальное предложение металлического кремния сохраняло увеличение.

 Зарубежный рынок: Предложения на ADC12 за рубежом оставались стабильными на уровне $2,550–2,580 за тонну, в то время как внутренние спотовые цены сохранялись на уровне 20,300–20,500 юаней за тонну. Немедленные импортные потери сузились до около 200 юаней за тонну. Местные предложения на ADC12 в Таиланде составляли 83 бата за килограмм, без учёта налогов.

Запасы: По статистике SMM, по состоянию на 20 октября совокупные дневные социальные запасы вторичных алюминиевых сплавов в Фошане, Нинбо и Уси составили 49,056 тонн, что на 32 тонны больше, чем в предыдущий торговый день, но на 101 тонну меньше по сравнению с предыдущим понедельником (13 октября).

Резюме: Цены на алюминий оставались стабильными в прошлую пятницу по сравнению с предыдущим днём, при этом цена SMM на ADC12 также стабилизировалась на уровне 21,050 юаней за тонну, демонстрируя недостаточный импульс для корректировки цен. В настоящее время напряжённое предложение алюминиевого лома трудно allevировать в краткосрочной перспективе, что обеспечивает твёрдую поддержку затрат. Некоторые предприятия, ограниченные нехваткой материалов или убытками, столкнулись со снижением уровня эксплуатации. Тем временем устойчивость спроса и низкие запасы на заводах продолжают поддерживать цены. Однако следует проявлять осторожность в отношении ограничения потенциала роста из-за высоких общественных запасов и давления варрантов, а также уделять внимание влиянию реализации политики на стороне предложения. Ожидается, что цены на ADC12 сохранят устойчивость в краткосрочной перспективе, при этом ключевое внимание следует уделить обращению сырья, темпам восстановления спроса и изменениям запасов.

[Источник данных: За исключением общедоступной информации, остальные данные обработаны SMM на основе открытой информации, рыночной коммуникации и внутренней базы данных SMM, приведены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.]