Слабость спроса и предложения сохраняется, цены колеблются вниз под давлением [Еженедельный обзор магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена на доломит размером 1-3 см (Утай) без учета налогов и отгрузки с завода составила 108 юаней/т, без изменений по сравнению с прошлой неделей; цена на доломит размером 2-4 см (Утай) составила 138 юаней/т, также без изменений по сравнению с прошлой неделей.

Цены на доломит оставались стабильными на этой неделе. С точки зрения предложения, производители продолжали работать в обычном режиме, обеспечивая стабильное предложение. Спрос: общий уровень загрузки магниевых заводов по всей стране оставался на высоком уровне прошлого месяца; хотя некоторые производители проводили краткосрочное техническое обслуживание на прошлой неделе, это не оказало значительного влияния на общий спрос, и поддержка со стороны закупок оставалась устойчивой. В целом, рынок доломита находится в состоянии баланса между предложением и спросом, и цены в регионе Утай, вероятно, останутся стабильными в будущем.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму - основные производственные районы)

На этой неделе основные рыночные котировки на магниевые слитки 99,90% в основных производственных районах составляли 16 400-16 500 юаней/т, с тенденцией к снижению.

Цены на магний снижались на этой неделе. С точки зрения предложения, магниевые заводы продолжали работать в обычном режиме во время праздников, что привело к относительно стабильному предложению магниевых слитков. Ожидается, что заводы в провинциях Шэньси, Нинся и других регионах возобновят производство, что создаст значительное давление на увеличение предложения магниевых слитков в ближайшее время. Желание продавать слитки было высоким, и на рынке иногда появлялись источники с низкими ценами. Спрос: из-за новостей, связанных с политикой, таких как фальсификация таможенных документов, внешнеторговые заказы были сконцентрированы на доставку в начале-середине сентября. Кроме того, приближение праздников привело к увеличению трудностей с транспортировкой магниевых слитков, что привело к заметному снижению энтузиазма к закупкам на рынке. Поддержка со стороны спроса на рынке магния была недостаточной. В целом, праздники ускорили накопление запасов у производителей магниевых слитков, увеличив давление со стороны предложения, в то время как поддержка со стороны спроса оставалась недостаточной. Цены на магний, вероятно, останутся под давлением.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь - FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай была объявлена в диапазоне 2 380-2 420 долларов/т, в среднем 2 400 долларов/т. Общие котировки FOB снизились, отражая рыночные настроения, связанные с ожиданием снижения цен.

Котировки FOB на магниевый слиток оставались высокими за два дня до праздника. После праздника, под влиянием снижения внутренних отпускных цен и ожиданий рынка относительно слабого октябрьского рынка, основные котировки снизились до 2 350–2 380 долл./т. В настоящее время покупатели на нижнем звене рынка придерживаются ожидательной позиции, без значительного увеличения объемов закупок. Согласно опросу SMM, в октябре политика декларирования тарифов стала более строгой, требуя строгого соблюдения соответствующих правил при таможенном оформлении, что ограничило оборот низкоценных источников. Такая политическая среда создает относительно равные условия конкуренции на октябрьском экспортном рынке. Ожидается, что тенденция к снижению цен на магний станет постепенно более очевидной в этом месяце, а котировки FOB, вероятно, продолжат снижаться.

1.3 Магниевая пыль

На этой неделе основная рыночная цена на китайскую магниевую пыль (20–80 сетки), включая налоги и отпускные цены, составляла 17 650–17 850 юаней/т; цена FOB Китай составляла 2 530–2 590 долл./т.

Перед праздником рынок магниевой пыли показал явные признаки активного закупки сырья. Это было обусловлено концентрированным спросом на запасы перед праздником Национального дня, а также возможностью для закупок, созданной снижением цен на магниевый слиток. Предприятия нижнего звена рынка использовали текущие преимущества в стоимости, увеличив объемы закупок и одновременно ускорив подготовку к выполнению внутренних и международных заказов. Ожидается, что после праздника объем заказов на магниевую пыль незначительно увеличится, но цены останутся под давлением из-за влияния сырья.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная отпускная цена на магниевый сплав в Китае, включая налоги, составляла 18 400–18 550 юаней/т, а основная цена FOB составляла 2 590–2 630 долл./т.

На этой неделе цены на магниевый сплав снижались под давлением, аналогично первичному магнию. С точки зрения предложения производители магниевого сплава продолжали сталкиваться с дефицитом спотового предложения и инвертированными затратами на запасы, при этом большинство устоявшихся производителей повышали операционные показатели. Производители первичного магния в ключевых производственных регионах продвигаются дальше вниз по цепочке, что приводит к быстрому росту предложения магниевого сплава. Спрос на магниевые сплавы в сентябре был недостаточным, на рынке редко встречались спотовые запросы. Поддерживаемые спросом на электромобили, цены на переработку магниевых сплавов оставались высокими. Ожидается, что цены на магниевые сплавы будут колебаться вниз в соответствии с ценами на первичный магний, хотя возможны небольшие повышения из-за поддержки базового спроса.

2 Еженедельный обзор

После праздников рынок магния в целом показал слабый спрос и предложение. Сырьевая сторона: цены на доломит оставались стабильными при ограниченном балансе. Предложения по магниевым слиткам в основных производственных регионах упали до 16 400–16 500 юаней/т, поскольку предложение увеличилось при слабом спросе, а также из-за ужесточения экспортной политики, что привело к снижению FOB-предложений до 2 380–2 420 долларов/т. Перед праздниками наблюдалось активное накопление запасов магниевого порошка, но после праздников ожидается его ослабление, цены находятся под давлением. Магниевые сплавы демонстрировали относительную стабильность, поддерживаемые спросом со стороны автомобильной промышленности, но в целом колебались из-за влияния цен на первичный магний. В краткосрочной перспективе все сегменты отраслевой цепочки, вероятно, останутся в состоянии застоя, а восстановление цен будет зависеть от существенного восстановления спроса.