Титановый рынок демонстрирует усиление структурного расхождения: верхний сегмент стабилен, средний сегмент силен, нижний сегмент слаб [Еженедельный обзор титана от SMM]

Титановый концентрат

На этой неделе основные котировки отечественного титанового концентрата (TiO₂≥46%) составляли 1,680–1,760 юаней/т, средняя цена — 1,720 юаней/т; спецификация TiO₂≥47% котировалась в диапазоне 1,950–2,100 юаней/т, в среднем 2,025 юаней/т.

Рынок титанового концентрата сохранил стабильную тенденцию на этой неделе. Поддержанный традиционным пиковым сезоном спроса в сентябре, отечественные производители руды сохраняли твёрдые котировки, в сочетании со стабильным спросом со стороны downstream, что в совокупности укрепило фундаментальные показатели рынка.

Диоксид титана

На этой неделе цены на отечественный диоксид титана были следующими: анатазный диоксид титана котировался в диапазоне 11,700–12,000 юаней/т, в среднем 11,850 юаней/т; рутильный диоксид титана — 12,800–13,400 юаней/т, в среднем 13,100 юаней/т; а отечественные котировки хлоридного диоксида титана составляли 14,700–15,700 юаней/т, в среднем 15,200 юаней/т.

Рынок диоксида титана оставался устойчивым на этой неделе. Благодаря восстановлению спроса в пиковый сентябрьский сезон большинство производителей сообщили о хороших показателях подписания заказов, в основном работая почти на полную мощность при низких запасах. По мере постепенного восстановления рыночных мощностей spot-поставки оставались ограниченными, и к концу месяца котировки основных производителей выросли до диапазона 13,200–13,400 юаней/т. Примечательно, что импульс роста в этом месяце в основном обеспечивался экспортным направлением, при сильных зарубежных заказах. Ожидается, что данная ценовая тенденция сохранится до середины октября. В перспективе на 4-й квартал, при сохраняющейся слабости внутреннего спроса, цены на диоксид титана могут столкнуться с понижательным давлением.

Титановый шлак

На этой неделе кислотно-растворимый титановый шлак (Сычуань) котировался в диапазоне 5,820–5,845 юаней/т; основные котировки стандартного 90 титанового шлака составляли 5,500–5,600 юаней/т.

Рынок высокотитанового шлака продолжил слабую динамику в последнее время. В начале месяца цена тендера от предприятий севера упала до 5,650 юаней/т, снизившись на 200 юаней в месячном исчислении. В настоящее время рынок испытывает давление как со стороны высоких затрат, так и слабого спроса. Затраты на сырьё и вспомогательные материалы продолжали колебаться на высоких уровнях, значительно увеличивая давление на производственную сторону, в то время как downstream-спрос оставался persistently слабым, не обеспечивая эффективной поддержки. Под слабыми фундаментальными факторами спроса и предложения производители в целом столкнулись с операционными трудностями, и рынок высокотитанового шлака продолжал оставаться вялым.

Губчатый титан

На этой неделе цена губчатого титана 0-й марки составляла 49 000-50 000 юаней/т, в среднем 49 500 юаней/т; цена губчатого титана 1-й марки была 48 000-50 000 юаней/т, в среднем 49 000 юаней/т; цена губчатого титана 2-й марки была 47 000-48 000 юаней/т, в среднем 47 500 юаней/т, цены оставались стабильными.

Рынок губчатого титана на этой неделе продолжал оставаться слабым, цены находились под давлением. Давление в основном исходило от продолжающейся слабости рынка общих титановых материалов, в то время как стабильный спрос со стороны сектора высококачественной переработки титана обеспечивал некоторую поддержку. В сочетании с падением цен на сырье текущий рынок губчатого титана в целом сохраняет модель «слабого баланса».

Титановые материалы

На этой неделе цены на слитки титана TA1 составляли 54-55 юаней/кг, цены на слитки титана TA2 были 53-54 юаней/кг, а цены на TC4 были 61-63 юаней/кг. Цены на горячекатаные титановые листы (3-8 мм) были 60-61 юань/кг, цены на сварные титановые трубы были 115-125 юаней/кг, цены на чистые титановые прутки были 95-105 юаней/кг, а цены на сплавные прутки были 120-130 юаней/кг.

На этой неделе внутренний рынок титана продемонстрировал структурное расхождение, с значительными различиями в трендах между высоким и низким сегментами. Рынок высококачественных титановых материалов показывал устойчивость, с заметным увеличением заказов, благодаря сильному спросу со стороны таких секторов, как военная и глубоководная техника. Низкий сегмент рынка оставался под давлением, так как ситуация избытка предложения продолжала усиливаться. Недостаточная покупательская активность со стороны гражданской продукции, а также высокие уровни производства и эксплуатации делали трудным преодоление дисбаланса спроса и предложения в краткосрочной перспективе. В целом, цены на рынке титана оставались низкими, котировки предприятий немного снизились, социальные запасы увеличились умеренно, и цены все еще испытывали давление на снижение.

Еженедельный обзор

На этой неделе цепочка поставок титана в целом демонстрировала структурное расхождение, характеризующееся «стабильностью верхнего звена, силой среднего звена и слабостью нижнего звена». "Рынок сырья для производства титана сохранял стабильную работу, поддерживаемый спросом в пиковый сезон сентября, с твёрдыми котировками. В противоположность этому, рынок титанового шлака оставался слабым из-за двойного давления высоких затрат и низкого спроса на нижнем уровне. Рынок диоксида титана показал наиболее сильные результаты, благодаря мощным экспортным заказам; производители поддерживали почти полную загрузку и низкие уровни запасов, а цены уверенно росли. Сегменты на нижнем уровне в целом находились под давлением. Рынок губчатого титана сохранял «слабое равновесие» из-за низкого спроса на общие титановые материалы. Рынок титановых материалов продемонстрировал значительное внутреннее расхождение, с сильным спросом на высококачественный сегмент, в то время как низкокачественный сегмент столкнулся с давлением на снижение цен из-за перепроизводства. В целом, структурные характеристики спроса на рынке стали ключевым фактором, определяющим тенденции различных продуктов.