[SMM анализ] На этой неделе цены на никель сначала упали, а затем выросли, в то время как запасы рафинированного никеля продолжали накапливаться

Цены на никель сначала упали, а затем выросли на этой неделе, значительный рост произошел в пятницу под влиянием положительных макроэкономических факторов. По состоянию на 12 сентября, наиболее торгуемый контракт SHFE на никель 2510 закрылся на уровне 121 960 юаней за тонну, что на 0,73% выше по сравнению с предыдущей неделей. Цены на никель LME также немного повысились, последняя котировка составила 15 340 долларов за тонну, что на 55 долларов или 0,36% выше по сравнению с предыдущей неделей. На спотовом рынке средняя цена рафинированного никеля SMM №1 на этой неделе составила 122 050 юаней за тонну, что на 1 150 юаней выше по сравнению с предыдущей неделей. Премия для никеля Jinchuan в среднем составила 2 200 юаней за тонну, что на 100 юаней выше по сравнению с предыдущей неделей, в то время как премия для основных электролитических никелей оставалась в диапазоне от -200 до 200 юаней за тонну, с понижением премий для электролитического никеля. В отношении сделок, спрос со стороны потребителей восстановился в сентябре, но не оправдал ожиданий относительно пикового сезона в этом месяце.

Основными макроэкономическими факторами, влияющими на цены на никель на этой неделе, стали данные экономики США: непересчитанный индекс потребительских цен (CPI) в годовом исчислении за август составил 2,9%, что является самым высоким показателем с января и соответствует рыночным ожиданиям. Сезонно скорректированный CPI в месячном исчислении за август составил 0,4%, что также является самым высоким показателем с января. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 6 сентября, выросло до 263 000, что является самым высоким уровнем почти за четыре года. Эти данные усилили ожидания рынка относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США в сентябре, трейдеры полностью учли три снижения ставок к концу 2025 года. С другой стороны, действия правительства Индонезии по борьбе с незаконной добычей также привлекли внимание рынка. Специальная группа по вопросам горнодобывающей промышленности и лесного хозяйства Индонезии взяла под контроль более 148 гектаров земли, занимаемых компанией PT Weda Bay Nickel на острове Хальмахера, провинция Северная Молукка, что стало первым актом изъятия с момента вступления в должность президента Индонезии Прабово, чтобы выполнить свое обещание бороться с незаконными практиками в горнодобывающей промышленности. Однако это действие не оказало существенного влияния на предложение никелевой руды. Ожидается, что цены на никель останутся волатильными в краткосрочной перспективе, с диапазоном для наиболее торгуемого контракта SHFE на никель от 120 000 до 124 000 юаней за тонну.

С точки зрения запасов, запасы в свободной таможенной зоне Шанхая на этой неделе составили около 3 700 тонн, что на 600 тонн ниже по сравнению с предыдущей неделей.

Общественные запасы внутри страны составили около 41 100 тонн, что на 1 125 тонн выше по сравнению с предыдущей неделей.