Цены под давлением, нисходящий тренд; нижестоящие предприятия занимают выжидательную позицию, ожидая консенсуса относительно достижения дна [Еженедельный обзор рынка магния от SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена на доломит размером 1-3 см (Утай) без учета налогов на заводе составила 78 юаней/т, а цена на доломит размером 2-4 см (Утай) — 128 юаней/т, цены остались стабильными.

На этой неделе цены на доломит оставались стабильными, с заметным региональным различием в предложении. В настоящее время ведущие производители в Утае все еще приостановили производство и в основном поставляют из запасов. Производители в Хубэе работают в обычном режиме, стабильное предложение частично компенсирует нехватку, что приводит к общей стабильности предложения. Ожидаемый рост спроса на доломит несколько ослаб, так как некоторые основные производители магния в ключевых районах снова сообщили о проведении технического обслуживания, что сужает рост спроса на доломит. В целом, поддерживаемые спросом, ожидается, что цены на доломит останутся устойчивыми в последующий период.

1.2 Магниевый слиток

1.2.1 Магниевый слиток (Фугу, Шэньму — основные районы производства)

На этой неделе основные котировки на магниевый слиток 99,90% в основных районах производства находились в диапазоне от 16 700 до 16 800 юаней/т. Цены на магний оказались под давлением, снизившись на 200 юаней/т по сравнению с прошлым четвергом на недельной основе.

На этой неделе цены на магний показали одностороннюю тенденцию к снижению, рынок магния был вялым. Обзор рынка магния на этой неделе показал, что объемы сделок превышали 1 000 тонн в течение четырех рабочих дней подряд, что свидетельствует о значительной активности на рынке. Однако цены на магний продолжали падать. Ключевым фактором было то, что пессимистические ожидания клиентов относительно рынка магния привели к раздробленным закупкам, что препятствовало концентрированным выпускам заказов и вызывало пессимистические ожидания производителей относительно перспектив рынка. Это вызвало изменение поведения производителей магния от случайных продаж по низким ценам малыми производителями к конкурентным продажам среди всех производителей, что ускорило падение цен на магний. Однако, учитывая ожидаемый рост спроса в сентябре, рынок магния может увидеть широкие сделки на взаимоприемлемой точке в будущем, что приведет к остановке падения и восстановлению.

1.2.2 Магниевый слиток (порт Тяньцзинь — FOB Китай)

На этой неделе цена FOB Китай была зафиксирована на уровне 2 360-2 400 долларов/т, со средней ценой 2 370 долларов/т. Цена сделки FOB на этой неделе незначительно снизилась, в то время как котировки трейдеров оставались твердыми.

Под влиянием снижения заводских цен на этой неделе активизировалась торговля заказными поставками за рубеж. Некоторые квартальные заказы были размещены в начале недели, но общая цена сделок оставалась низкой, при этом заказы с поставкой наличным товаром в основном концентрировались на уровне 2340 - 2350 долл./т. Однако недавнее продолжающееся ослабление курса доллара США в сочетании с ожиданиями приближения политического контроля в октябре в определенной степени компенсировало пространство для снижения цен. В ответ на запросы, поступившие после середины недели, примерно 80% трейдеров не были готовы рисковать, предлагая низкие цены без учета налогов, и основные рыночные котировки постепенно стабилизировались на уровне 2380 - 2410 долл./т. Поскольку потребители ниже по цепочке снова заняли позицию ожидания, разница между котировками и запросами трейдеров и конечных потребителей увеличилась, и рынок снова оказался в тупике. Несмотря на это, некоторые трейдеры постепенно согласились с ценами с учетом налогов, и было заключено несколько сделок. Очистка на таможне закончится 20 сентября, после чего, как ожидается, будет сложно получить заказы по низким ценам, и рыночное давление может постепенно стать очевидным.

1.3 Магниевая пыль

На этой неделе цены на магниевую пыль продолжали снижаться из-за влияния цен на сырье; основная заводская цена с учетом налогов на китайскую магниевую пыль с размером частиц 20 - 80 сетки составляла 17 900 - 18 100 юаней/т; цена FOB в Китае составляла 2510 - 2550 долл./т.

Общая торговая атмосфера на рынке магниевой пыли на этой неделе была активной, демонстрируя устойчивую модель спроса и предложения. С точки зрения предложения, коэффициент использования мощностей заводов по производству магниевой пыли продолжал расти, при этом объем производства неуклонно увеличивался, и они активно закупали сырье в виде магниевых слитков для обеспечения производства. С точки зрения спроса, желание нижепотоковых потребителей к покупке усилилось, при этом некоторые внутренние покупатели постепенно выходили на рынок для пополнения запасов, а внешнеторговые заказы также продолжали стабильно поступать. Однако из-за тенденции к снижению цен на магниевые слитки поддержка стоимости для магниевой пыли ослабла, что привело к давлению на общие котировки, и, хотя объем рыночных сделок вырос по сравнению с более ранним периодом, общий объем заказов все еще не достигает уровня аналогичного периода прошлых лет. Ожидается, что рынок магниевого порошка в краткосрочной перспективе продолжит находиться в состоянии застоя, а динамика цен по-прежнему будет зависеть от стоимости магниевых слитков и фактических условий сделок.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основная цена на китайский магниевый сплав с включённым налогом на заводе составляла 18,700–18,800 юаней за тонну, а основная цена FOB для китайского магниевого сплава — $2,550–2,620 за тонну.

На этой неделе цены на магниевый сплав колебались в соответствии с ценами на магниевые слитки. Со стороны предложения производители магниевого сплава работали согласно планам, при этом у некоторых наблюдалось ограниченное наличие на spot-рынке и почти инвертированные запасы, что указывает на восходящий тренд в производстве магниевого сплава в будущем. Со стороны спроса в новых областях применения, таких как новые энергетические транспортные средства (NEV) и электромобили (EV), спрос увеличился, что привело к росту потребности в магниевом сплаве. В целом, благодаря поддержке спроса, готовность производителей магниевого сплава повышать плату за обработку усилилась, но они всё ещё ожидают последующих сделок.

2 Еженедельное резюме

На этой неделе рынок магния в целом демонстрировал слабую структуру спроса и предложения, а цены находились под давлением. Со стороны сырья цены на доломит оставались стабильными, с региональной дифференциацией предложения, но в целом стабильными, а ожидания роста спроса ослабли. На рынке магниевых слитков преобладал пессимизм, с снижением котировок в основных производственных районах на 200 юаней за тонну по сравнению с предыдущим месяцем. Хотя сделки продолжали увеличиваться, практика покупок партиями со стороны downstream-сектора и конкуренция среди магниевых заводов за продажи привели к непрерывному ослаблению цен, без признаков стабилизации. В части экспорта котировки FOB находились в тупике из-за влияния обменного курса юаня и ожиданий политики, при этом трейдеры не хотели продавать по низким ценам. Позже, по мере приближения сроков таможенного оформления, ресурсы с низкими ценами сократятся. Цены как на магниевый порошок, так и на магниевый сплав следовали нисходящему тренду магниевых слитков, при этом торговля магниевым порошком была активной, но объёмы заказов не достигли уровней предыдущих лет, в то время как магниевый сплав выиграл от поддержки спроса в таких секторах, как NEV, с ограниченным предложением на spot-рынке и ожидаемой устойчивостью платы за обработку. В целом, рынок всё ещё находится в процессе достижения дна. В дальнейшем следует обратить внимание на то, смогут ли рост объёма торгов и формирование консенсуса предприятий способствовать восстановлению цен на магний.