Рынок магния оставался в тупиковой ситуации, цены колебались в ограниченном диапазоне [Еженедельный обзор магния от SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе отпускные цены (без учета налогов) на доломит фракции 1-3 см (Утай) и 2-4 см (Утай) составили 78 юаней/т и 128 юаней/т соответственно, оставаясь в целом стабильными.

Цены на доломит оставались стабильными на этой неделе. Со стороны предложения наблюдалась значительная региональная дивергенция: ведущие производители в Утае по-прежнему приостановили производство и в настоящее время осуществляют поставки из запасов. В то же время производители в Хубэе поддерживали нормальную работу, стабилизируя предложение для частичного заполнения пробела. Общее предложение оставалось сбалансированным. Спрос на доломит постепенно увеличивался, поскольку магниевые заводы, ранее остановленные из-за высокотемпературного обслуживания, возобновили работу, а те, кто планировал перезапуск, начали производство. Ожидается, что продолжающиеся возобновления работы приведут к росту спроса на доломит. Учитывая недавние сильные дожди в Шаньси и рост затрат на фрахт, прогнозируется увеличение цен на доломит при поставке.

1.2 Магниевые слитки

1.2.1 Магниевые слитки (Фугу, Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе основные котировки на магниевые слитки с содержанием 99,90% в основных производственных районах колебались в диапазоне 16,950-17,050 юаней/т, при этом цены колебались в ограниченном диапазоне, снизившись на 50 юаней/т по сравнению с прошлым четвергом.

Цены на магний колебались в ограниченном диапазоне на этой неделе. В начале недели диапазон котировок среди производителей в основных регионах расширился: ведущие заводы держали твердые предложения на уровне 17,000 юаней/т из-за напряженного настроения продаж, в то время как небольшие предприятия гибко корректировали цены, снижая цены сделок до 16,800 юаней/т. Однако в середине недели рыночные настроения улучшились, поскольку некоторые трейдеры начали закупки, подняв цены обратно до 17,000 юаней/т. В целом, покупатели из downstream сохраняли медвежьи ожидания, а сделки в основном ограничивались закупками по мере необходимости. Возобновление производства увеличило давление на предложение, сохраняя краткосрочные цены под давлением.

1.2.2 Магниевые слитки (порт Тяньцзинь — FOB Китай)

На этой неделе цены FOB Китай котировались в диапазоне $2,360-2,420/т, в среднем $2,390/т. Котировки FOB оставались в целом стабильными, слегка повысившись после середины недели, в основном благодаря твердым предложениям трейдеров на верхнем уровне.

На этой неделе заказы из-за рубежа в целом были вялыми, хотя некоторые заказы конца августа постепенно дошли до трейдеров и производителей. В результате большинство трейдеров заняли выжидательную позицию, активно ища дешевые грузы для выполнения контрактов. Преобладала психология «покупать на росте цен и удерживаться при падении». В середине недели, когда цены начали стабилизироваться, некоторые трейдеры постепенно вышли на рынок. По котировкам большинство трейдеров сохраняли высокие предложения с учетом налогов, в то время как клиенты предпочитали сравнивать соотношения цен SHFE/LME, затягивая переговоры. К концу недели основные цены сделок закрепились на уровне $2,370-2,400 за тонну.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе цены на магниевый порошок снизились из-за тенденций на сырьевом рынке. Основные цены с учетом налогов на китайский магниевый порошок 20-80 меш составили 18,200-18,400 юаней за тонну, а цены FOB Китая — $2,520-2,580 за тонну.

На этой неделе торговля на рынке магниевого порошка была вялой, сохраняя общий нисходящий тренд. После завершения военного парада в честь Дня национального праздника внутренний рынок может ожидать некоторого роста спроса, поскольку сталелитейные заводы постепенно возобновляют закупки. В настоящее время производители магниевого порошка в целом демонстрируют слабую готовность к покупкам. Несмотря на небольшой рост цен на сырье, большинство конечных пользователей остаются в стороне, ожидая дальнейшей коррекции цен перед выходом на рынок. Если спрос постепенно возрастет, цены на магниевый порошок могут получить временную поддержку, краткосрочные ожидания указывают на стабильный, но слегка колеблющийся тренд.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основные цены с учетом налогов на китайский магниевый сплав колебались в диапазоне 18,700-18,800 юаней за тонну, а основные цены FOB составили $2,550-2,620 за тонну.

На этой неделе цены на магниевый сплав в целом следовали слабому тренду магниевых слитков. Под влиянием психологии «покупать на росте цен и удерживаться при падении» некоторые предприятия замедлили темпы закупок, заняв выжидательную позицию. В отношении обработки текущие низкие запасы на рынке магниевого сплава обеспечили важную поддержку и буферное пространство, помогая сохранять стабильные сборы за обработку сплава. Некоторые производители сплавов недавно сообщили о небольших повышениях в котировках, однако фактическое выполнение заказов остается под наблюдением из-за рыночной динамики. В целом, несмотря на то, что краткосрочные цены на магниевые сплавы снизились под влиянием цен на магниевые слитки, разрозненные закупки со стороны потребителей поддержали реальный спрос, а низкий уровень запасов смягчил падение цен, что указывает на узкие колебания в будущем.

2 Недельный обзор

На этой неделе продукты по всей цепочке производства магния работали под давлением. Цены на магниевые слитки в ключевых производственных районах корректировались незначительно—ведущие производители отказывались снижать цены в начале недели, в то время как мелкие заводы следовали за рыночными тенденциями. В середине недели участие трейдеров способствовало небольшому восстановлению сделок, но пессимистичные настроения со стороны потребителей и увеличение давления предложения из-за возобновления производства сохраняли краткосрочное давление. В порту Тяньцзинь FOB-котировки немного повысились после середины недели, хотя внешняя торговля оставалась вялой, и трейдеры искали источники с более низкими ценами. Доломит сильно зависел от магниевых слитков, так как возобновление производства повысило ожидания спроса. Несмотря на снижение запасов из-за прекращения поставок из Утай, нормальное производство в Хубэе и рост транспортных расходов из-за дождей в Шаньси, цены на доставку на завод могут вырасти вместе с спросом на магниевые слитки. Магниевая пудра и сплавы напрямую зависели от слитков: торговля пудрой оставалась слабой, ожидая возобновления работы сталелитейных заводов после праздников, в то время как сплавы опирались на низкий уровень запасов для поддержания стоимости переработки, но все равно оставались слабыми вместе со слитками, вероятно, колеблясь краткосрочно в зависимости от волатильности слитков.