Китай и США: взаимозависимость и рациональное сотрудничество в сфере редкоземельных металлов【Анализ SMM】

Во вторник президент США Трамп во время пресс-конференции с президентом Южной Кореи Ли Чжэ Мёном упомянул, что если Китай снова остановит экспорт редкоземельных магнитов, «будут приняты ответные меры, такие как введение 200% пошлин». Однако он признал, что такие высокие пошлины будут означать крах двусторонней торговли. Впоследствии МИД Китая ответил, заявив, что Китай последовательно подходит к развитию китайско-американских отношений на основе принципов взаимного уважения, мирного сосуществования и взаимовыгодного сотрудничества, твёрдо защищая свой суверенитет, безопасность и интересы развития. Китай выразил надежду, что США ответят взаимностью и совместно будут способствовать стабильному, здоровому и устойчивому развитию двусторонних отношений.

Два месяца назад президент США Трамп неожиданно объявил во время мероприятия в Белом доме о подписании торгового соглашения с Китаем, что вызвало потрясения на мировых рынках. Позже Белый дом уточнил, что это не совершенно новое соглашение, а дополнительное понимание к рамкам, согласованным в Женеве в мае.

Почти одновременно представитель Министерства коммерции Китая подтвердил, что Китай будет юридически рассматривать заявки на экспорт контролируемых товаров, соответствующих требованиям, в то время как США снимут ряд ограничительных мер в отношении Китая. Дополнительное соглашение, официально подписанное 24 июня, чётко обозначило стратегическую рамку торговли «редкоземельные элементы в обмен на технологии».

В краткосрочной перспективе непредсказуемая позиция администрации США под руководством Трампа вызвала дополнительные опасения относительно китайско-американского сотрудничества в сфере редкоземельных элементов. Однако на самом деле стороны имеют широкий консенсус по редкоземельным элементам.

01 Стратегическое значение китайско-американского соглашения по редкоземельным элементам

Согласно деталям, раскрытым Министерством торговли США, Китай возобновит экспорт в США семи ключевых среднетяжёлых редкоземельных элементов, включая самарий, гадолиний, тербий и диспрозий — материалов, незаменимых для военной и высокотехнологичной промышленности.

Эти редкоземельные элементы широко используются в продукции от ветряных турбин до реактивных самолётов. В обмен США пообещали снять экспортные ограничения на этан, программное обеспечение для проектирования пластин и материалы для авиационных двигателей.

В соглашении специально был установлен взаимный механизм исполнения, согласно которому отмена мер США будет зависеть от «фактической поставки Китаем редкоземельных элементов». "Этот дизайн отражает недостаток взаимного доверия, накопленного в ходе длительных торговых трений, но также демонстрирует политическую волю к разрешению споров прагматичными методами.

02 Реалистическая основа взаимозависимости

Зависимость США от редкоземельных элементов Китая значительно превышает ожидания. В 2024 году более 90% импорта редкоземельных элементов США зависело от Китая, несмотря на наличие собственных месторождений, поскольку внутренние мощности по переработке остаются крайне недостаточными.

США однажды попытались построить завод по очистке редкоземельных элементов в Техасе, но проект в итоге провалился из-за затрат, в три раза превышающих китайские. Китай обладает ключевыми технологиями в очистке и глубокой переработке редкоземельных элементов, особенно доминируя в секторе высокочистых редкоземельных магнитов.

По данным США, с 2020 по 2023 год около 70% импортируемых редкоземельных металлов и соединений происходило из Китая. Эта зависимость сделала угрозу Трампа ввести 200%-ные пошлины на китайские редкоземельные элементы обоюдоострым мечом — если бы США ввели высокие пошлины, немедленными последствиями стали бы резкий рост производственных затрат для местных предприятий, повышение цен для потребителей и усиление инфляционного давления.

03 Рациональный взгляд на баланс между конкуренцией и сотрудничеством

Доминирование Китая в редкоземельном секторе достигнуто не случайно. Ещё в 1980-х китайское руководство определило редкоземельные элементы как стратегическую отрасль, закрепив эту позицию десятилетиями стратегических инвестиций, научных разработок и уникальных геологических преимуществ.

В Китае насчитывается более 100,000 специалистов с узкопрофильными навыками в редкоземельной сфере, а также десятки университетских программ, посвящённых этому сектору, выпускающих примерно 2,200-3,000 инженеров ежегодно. В то же время в США лишь несколько сотен экспертов и ограниченные академические возможности, что значительно отстаёт от Китая в подготовке кадров для редкоземельной отрасли.

Эксперты отмечают, что Китай воспользовался "полной уязвимостью" США в редкоземельном секторе. Оценки показывают, что восстановление полной цепочки поставок редкоземельных элементов в США потребует 15 лет и инвестиций в $120 миллиардов — вдвое больше бюджета закона CHIPS.

04 Будущие тенденции и пути сотрудничества

После подписания китайско-американского соглашения по редкоземельным элементам рынок отреагировал быстро: акции американских компаний по добыче и переработке редкоземельных элементов выросли на 5%-8%, в то время как Tesla и General Electric поднялись на 2%-3%. Это отражает позитивную реакцию рынка на двустороннее сотрудничество.

Таможенные данные показывают, что экспорт магнитных материалов из Китая в США в июле 2025 года достиг 619,22 метрических тонн, увеличившись на 72,51% по сравнению с предыдущим месяцем, что составило 11,1% от общего экспорта за этот месяц. С января по июль экспорт в США составил 3 121,832 метрических тонны, что соответствует 11,19% от общего объема экспорта. Эти цифры свидетельствуют о постепенной нормализации торговых отношений.

Американская компания MP Materials сообщила о выручке за второй квартал 2025 года в размере 57,393 миллиона долларов, что на 84% больше, чем годом ранее. Этот рост был обусловлен двумя ключевыми факторами: увеличением выручки от продаж высокодоходных оксидов и металлических продуктов неодима-празеодима (NdPr), а также первыми крупными продажами новых прекурсоров магнитных материалов.

Однако цепочка поставок редкоземельных элементов в США по-прежнему зависит от Китая. Даже редкоземельный концентрат, добываемый MP Materials, должен быть отправлен своему китайскому акционеру, компании Shenghe Resources, для переработки. Эта взаимозависимость вряд ли изменится в краткосрочной перспективе.

Взаимозависимость Китая и США в сфере редкоземельных элементов выходит далеко за рамки простых отношений покупателя и продавца. За 84%-ным ростом выручки MP Materials во втором квартале 2025 года стоит технологическая поддержка китайского акционера, компании Shenghe Resources. Министерство обороны США может субсидировать отечественные компании по добыче редкоземельных элементов по цене, вдвое превышающей рыночную, именно потому, что Китай обеспечивает стабильность глобальной цепочки поставок.

Редкоземельные элементы не должны быть оружием в торговых войнах, а скорее мостом для сотрудничества между двумя крупнейшими экономиками. Это не только практическая необходимость, но и неизбежный выбор для разделения труда и развития в глобальной промышленной цепочке.