【Анализ SMM】Еженедельный обзор рынка никеля в Индонезии — 29 августа

Никелевая руда

Цены на никелевую руду в Индонезии оставались стабильными на этой неделе. На второй период августа внутренняя эталонная цена индонезийской никелевой руды составила 15,013 долларов США за сухую метрическую тонну. Что касается премий, согласно данным SMM по индонезийской латеритной никелевой руде, средняя цена для 1,4% составила 22,2 доллара, для 1,5% — 25,2 доллара, а для 1,6% — 25,7 доллара. На этой неделе цена доставки латеритной никелевой руды 1,6% на заводы по данным SMM колебалась в диапазоне 50,5–53,8 долларов за влажную тонну, без изменений по сравнению с прошлой неделей. Для руды с более низким содержанием цена доставки латеритной никелевой руды 1,3% оставалась стабильной на уровне 25,5–27,5 долларов за влажную тонну, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

• Пирометаллургическая руда:

Со стороны предложения, в конце августа сезон дождей на Хальмахере оставался сильным, в то время как погодные условия на Сулавеси показали некоторое улучшение на следующей неделе. В целом, влияние на поставки никелевой руды было менее значительным, чем раньше. В этом месяце небольшой избыток барж привел к незначительному снижению фрахтовых ставок. Что касается квот RKAB, новые правила с годичным сроком действия вступят в силу в сентябре, что позволит компаниям повторно подавать заявки на квоты на 2026 год. Текущий пересмотр квот IUP близок к завершению, а предложение руды на рынке остается обильным. С точки зрения спроса, на этой неделе индонезийские плавильные заводы не столкнулись с дефицитом поставок сырья. Хотя цены на никелевую руду показали некоторое улучшение, плавильные заводы в целом продолжают работать в убыток. С улучшением погодных условий и процессом утверждения квот на 2025 год, близким к завершению, цены на пирометаллургическую никелевую руду в Индонезии остаются под давлением снижения.

• Гидрометаллургическая руда:

Предложение относительно обильное, с немного лучшими условиями добычи лимонита на Сулавеси в этом сезоне. Кроме того, продолжающиеся утверждения RKAB, как ожидается, еще больше увеличат рыночное предложение. Со стороны спроса, межостровные перевозки лимонита снизились, а гидрометаллургические плавильные заводы не увеличили значительно уровень закупок на этой неделе. Согласно индексу цикла запасов гидрометаллургической руды SMM в Индонезии, средние запасы на гидрометаллургических плавильных заводах в августе увеличились по сравнению с июлем, достигнув 1,6 месяца. Прогнозируя конец третьего квартала, цены на гидрометаллургическую никелевую руду, вероятно, останутся под давлением с потенциалом дальнейшего снижения.

NPI

«Восстановление спроса при поддержке издержек, цены на высоконикелевый чугун растут»

Цены на высоконикелевый чугун (NPI) немного выросли на этой неделе благодаря устойчивой поддержке издержек и признакам восстановления спроса. Средняя цена SMM 10–12% NPI (с завода, включая налоги) увеличилась на 9,6 юаня за единицу никеля до 937,1 юаня за единицу никеля, тогда как индонезийский индекс NPI FOB вырос на 1,64 доллара США за единицу никеля до 114,84 доллара США за единицу никеля. Несколько сталелитейных заводов и участников верхнего сегмента запустили тендеры, значительно повысив торговую активность. Запасы нержавеющей стали продолжали снижаться, что указывает на постепенное восстановление потребления и укрепляет рыночную уверенность.

Основываясь на ценах на никелевую руду 25 дней назад, плавильные предприятия NPI на этой неделе продолжали сталкиваться с отрицательной денежной маржой. Со стороны предложения растущие затраты на вспомогательные материалы и электроэнергию поддерживали высокие производственные издержки, обеспечивая сильную поддержку цен. Хотя рост цен на NPI на этой неделе немного улучшил маржу, плавильщики по-прежнему сталкиваются с отрицательной денежной маржой из-за высоких затрат на сырье и энергию. Цены на филиппинскую руду оставались стабильными, тогда как индонезийская руда показала лишь незначительное снижение. Ожидается, что на следующей неделе, при маловероятном снижении издержек и ограниченном росте цен на NPI, плавильные предприятия останутся под давлением маржи, несмотря на продолжающуюся поддержку восстановления спроса со стороны нижнего сегмента.