[Горячая тема SMM] Обострение торговых споров за рубежом: начинает ли объем экспорта стали снижаться?

[SMM Горячая тема] Усиливающиеся торговые трения за рубежом: начал ли экспорт стали сокращаться?Z2/>14 июля данные Главного таможенного управления показали, что Китай экспортировал 9,678 млн. тонн стали в июне 2025 года, что на 900 тыс. тонн меньше по сравнению с предыдущим месяцем, или на 8,5% м/м. С января по июнь совокупный экспорт стали достиг 58,147 млн. тонн, увеличившись на 9,2% г/г.

В июне Китай импортировал 470 тыс. тонн стали, что на 11 тыс. тонн меньше по сравнению с предыдущим месяцем, или на 2,3% м/м. С января по июнь совокупный импорт стали составил 3,023 млн. тонн, сократившись на 16,4% г/г.

Обзор данных по импорту и экспорту стали в июне

• Экспорт стали из Китая опустился ниже уровня 10 млн. тонн

В июне общий экспорт стали из Китая сократился на 8,5% м/м. 3 июня Бразилия начала антидемпинговое расследование в отношении горячекатаного проката китайского происхождения. В то же время президент США Трамп объявил о повышении тарифов на импорт стали, алюминия и их производных продуктов с 25% до 50% с 4 июня. На фоне продолжающегося обострения международных торговых трений, хотя отечественные трейдеры по-прежнему идут на объемные скидки для заключения сделок, глобальный сезонный спрос ослабевает, а общий объем заказов также сокращается.

• Импорт стали в Китае в июне незначительно снизился в месячном исчислении

В июне Китай импортировал 470 тыс. тонн стали, что на 11 тыс. тонн меньше по сравнению с предыдущим месяцем, или на 2,3% м/м. С января по июнь совокупный импорт стали составил 3,023 млн. тонн, сократившись на 16,4% г/г. Чистый экспорт стали достиг 45,916 млн. тонн.

• Краткосрочный прогноз для экспорта стали

Согласно данным, опубликованным Китайской федерацией логистики и закупок, глобальный PMI производственного сектора в июне 2025 года составил 49,5%, увеличившись на 0,3 процентного пункта м/м, растущий два месяца подряд, но все еще ниже 50%. Глобальное производство остается в зоне спада, однако непрерывное незначительное увеличение индекса указывает на усиление восстановления мирового производства. В период приостановки политики повышения тарифов США страны мира проявляют сильную готовность ускорить экономическое восстановление. Согласно данным PMI производственного сектора Китая, индекс новых экспортных заказов в июне составил 47,7%, увеличившись на 0,2 процентного пункта м/м, растущий два месяца подряд.

Данные мониторинга Всемирной сталелитейной ассоциации показали, что в мае 2025 года мировое производство необработанной стали в 70 странах, включенных в статистику Всемирной сталелитейной ассоциации, составило 158,8 млн тонн, что на 3,8% ниже показателя за аналогичный период прошлого года. Производство необработанной стали в Китае составило 86,55 млн тонн, что на 6,9% ниже показателя за аналогичный период прошлого года, в то время как производство в остальном мире (за исключением Китая) составило 69,7 млн тонн, что на 0,37% выше показателя за аналогичный период прошлого года.

По состоянию на 14 июля 2025 года экспортные предложения (FOB) по горячекатаному прокату из Индии, Турции и СНГ составляли 550 долларов США/тонну, 535 долларов США/тонну и 455 долларов США/тонну соответственно, в то время как экспортное предложение по горячекатаному прокату из Китая (FOB) составляло 464 доллара США/тонну. В настоящее время разница в ценах между экспортными предложениями по горячекатаному прокату из Китая и других стран составляет 86 долларов США/тонну, 71 доллар США/тонну и -9 долларов США/тонну. После недавнего повышения внутренних цен, обусловленного несколькими позитивными новостями, внутренние и международные торговые цены значительно выросли. Однако по мере углубления заграничного низкого сезона спрос на продукцию в нижнем звене цепочки остается слабым, и некоторые трейдеры сообщают о трудностях с реализацией товаров по более высоким ценам. Поэтому цены колеблются в определенном диапазоне, а разница в ценах между экспортными предложениями по горячекатаному прокату из Китая и других стран сократилась.

Согласно последнему исследованию SMM по графикам экспортных заказов сталелитейных заводов, в рамках задачи по поддержанию объема экспорта запланированный объем экспорта горячекатаного проката в июле, по сравнению с фактическим объемом экспорта в июне, ожидается незначительным увеличением в месячном исчислении. Однако в связи с сокращением разницы между внутренними и международными ценами преимущество Китая в ценах на экспорт стали ослабло. Вместе с ослаблением мирового спроса возросло давление на прием заказов внутри страны. Поэтому SMM ожидает, что общий объем экспорта стали в июле продолжит снижаться по сравнению с июнем, но все же останется на относительно высоком уровне в годовом исчислении.

По мере продвижения июля и продолжающегося углубления глобальных торговых конфликтов риски, с которыми сталкивается китайский экспорт стали, продолжают расти. 4 июля 2025 года антидемпинговое расследование Вьетнама в отношении горячекатаного проката из Китая также перешло из стадии предварительного решения в стадию окончательного решения. В то же время правительство Малайзии приняло предварительное решение о введении временных антидемпинговых пошлин на оцинкованные стальные рулоны/листы, происходящие или экспортируемые из Китая, Южной Кореи и Вьетнама, с тарифными ставками от 3,86% до 57,90%. С учетом усиления США в наложении взаимных тарифов по всему миру это продолжит усугублять кризис в отечественной торговле реэкспортом стали.

Согласно данным SMM по судоходству, по состоянию на 31 июня общий объем отгрузок из китайских портов в июне составил 11,5429 млн тонн, что на 0,55% ниже показателя месяца ранее, по сравнению с таможенными данными снижение было менее значительным, возможно, в основном из-за сохранения высокого объема экспорта стального слитка в июне. В то же время, согласно опросам SMM, недавние экспортные заказы на горячекатаный прокат, стальной слиток и т.д. все снизились. Хотя внутренние цены выросли вместе с фьючерсным рынком, получить заказы по более высоким экспортным ценам непросто. Ситуация с экспортными НД (невыполнение поставок) остается широко распространенной. Под влиянием злонамеренной конкуренции трейдерам сложно заключать сделки. В целом SMM ожидает, что объем экспорта стали в июле все еще сохранит относительно высокий уровень роста в годовом исчислении, но продолжит снижаться по сравнению с июнем в месячном исчислении. На основе сохранения объема экспорта снижение пока не вызывает чрезмерного пессимизма.