[Итоги утреннего совещания SMM по кобальту и литию] На этой неделе рынок фосфата железа был стабильным, с избыточным предложением и стабильными котировками

Литиевая руда:

На этой неделе цены на литиевую руду незначительно выросли по сравнению с предыдущей неделей, в основном из-за бокового движения цен на карбонат лития. На этой неделе фьючерсные цены на карбонат лития значительно выросли по сравнению с предыдущей неделей, предоставив некоторые возможности для получения прибыли от хеджирования для литиевых химических заводов и трейдеров, тем самым повысив цены на литиевую руду, которые готовы принять покупатели. Рыночные цены последовали за этим. В настоящее время, когда цены на литиевые химикаты и литиевую руду колеблются в определенном диапазоне, спрос на запросы и закупки со стороны спроса был относительно активным, что лучше, чем в предыдущий период. Однако настроение ожидания усилилось, что в краткосрочной перспективе создает значительное сопротивление снижению цен на литиевую руду.

Карбонат лития:

На этой неделе внутренний спотовый рынок карбоната лития продолжил свой восходящий тренд, при этом ценовой центр непрерывно повышался. Несмотря на незначительное повышение цен, активность спотовой торговли оставалась низкой, что отражает недостаточную готовность нижестоящих материальных заводов к пополнению запасов и относительно осторожную стратегию закупок.
С точки зрения рыночных факторов, жесткий спрос со стороны некоторых нижестоящих предприятий поддерживал цены. Вместе с ожидаемым улучшением производственных графиков для новой энергетической отрасли в июле, рыночные настроения восстановились. Однако давление со стороны предложения сохранялось, при этом производство карбоната лития оставалось высоким, а отраслевые запасы находились в свободном состоянии, ограничивая возможности для роста цен. В то же время фьючерсный рынок продемонстрировал иррациональное восстановление, несколько отклоняясь от спотовых фундаментальных показателей, что требует бдительности в отношении краткосрочных рисков волатильности, вызванных капиталом.
В перспективе цены на карбонат лития могут сохранять низкий уровень колебаний. Возможность продолжения восходящего тренда зависит от фактического восстановления спроса. Напротив, если восстановление спроса не оправдает ожиданий, цены могут снова столкнуться с давлением на снижение.

Гидроксид лития:

На этой неделе снижение цен на гидроксид лития значительно замедлилось по сравнению с предыдущей неделей. Что касается производства, то у некоторых предприятий произошло определенное увеличение месячного объема выпуска из-за наращивания мощностей. С точки зрения рыночного настроения, рост спроса в нижнем звене оставался ограниченным, поскольку долгосрочные соглашения и поставки материалов заказчиками покрывали основные производственные потребности, что привело к сокращению дополнительных закупок по спотовым заказам. Под влиянием текущего восстановления цен на литиевую руду укрепилась поддержка затрат в верхнем звене, и котировки по спотовым заказам незначительно выросли, что сдержало снижение цен. Ожидается, что в краткосрочной перспективе из-за повышения цен на карбонат лития и литиевую руду пространство для снижения цен на гидроксид лития будет ограниченным.

Рафинированный кобальт:

На этой неделе цены на рафинированный кобальт незначительно снизились. С точки зрения предложения, предприятия по производству рафинированного кобальта сохраняли долгосрочные контрактные поставки, при этом котировки по спотовым заказам были меньше. Заводские цены остались неизменными из-за влияния производственных затрат. На внутреннем фьючерсном рынке цены снизились из-за сбоев в рыночных новостях, при этом котировки и цены сделок трейдеров последовали за этим. С точки зрения спроса, из-за сохраняющегося высокого уровня социальных запасов рафинированного кобальта и ослабления спроса в нижнем звене из-за высоких температур большинство производителей в нижнем звене сохраняли ритм закупок по принципу «точно в срок», при этом фактические сделки оставались вялыми. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на рафинированный кобальт будут сохранять колебательный характер, при этом за последующими тенденциями цен необходимо внимательно следить с учетом роста затрат и переработки социальных запасов.

Промежуточные продукты:

На этой неделе спотовые цены на кобальтовые промежуточные продукты продолжали расти. В начале недели некоторые сделки были заключены по цене около 12,3. Однако с ростом цен на соли кобальта некоторые предприятия сообщили, что не могут закрыть закупки по котировкам около 12,3-12,4. С точки зрения предложения, большинство предприятий сохраняют оптимистичный прогноз и приостановили котировки, в то время как некоторые еще больше повысили свои котировки. В плане спроса заводы по плавке столкнулись с такими проблемами, как потери производственных затрат и слабый спрос в нижнем звене. В условиях неопределенности будущих условий большинство предприятий сосредоточились на потреблении собственных запасов. Некоторые заводы по плавке с более низкими запасами запросили цены на рынке, но из-за того, что их котировки все еще были ниже, чем у продавцов, рыночных сделок по-прежнему было мало. В целом, под влиянием политики продления ДРК, китайская продукция из кобальта-полупродукта по-прежнему будет сталкиваться с нехваткой сырья в будущем, а цены будут иметь тенденцию к росту. Однако в этом процессе необходимо обратить внимание на сдерживание спроса в нижнем звене, вызванное ростом цен на сырье.

Соли кобальта (сульфат кобальта и хлорид кобальта):

На этой неделе цены на сульфат кобальта незначительно выросли, а рыночные цены на сделки увеличились до 49 000-52 000 юаней/тонну. Многие предприятия сообщили о сделках по цене около 50 000 юаней/тонну, а некоторые крупные предприятия также имели определенный объем сделок по цене около 52 000 юаней/тонну. В плане предложения предприятия в настоящее время сохраняют оптимистический настрой, заводы по плавке постепенно повышают котировки на новые товары в руках, а некоторые трейдеры также повышают цены на старые товары. В плане спроса нижний спрос показал дифференциацию. Трехкомпонентные заказы по-прежнему не продемонстрировали значительного улучшения, предприятия предпочитают находиться в режиме ожидания, чтобы наблюдать за рынком и переваривать предыдущие запасы. Co3O4 и традиционные химические предприятия имели относительно лучшие цены, и некоторые предприятия совершали покупки на рынке. Закупки рафинированного кобальта по-прежнему были приостановлены из-за плохой экономики. В целом, готовность к запросам на рынке улучшилась на этой неделе, а фактические сделки также увеличились по сравнению с предыдущими неделями. Ожидается, что под влиянием постоянно растущих затрат на сырье цены на сульфат кобальта могут продолжать сохранять сильную тенденцию на следующей неделе.

В настоящее время предприятия по производству хлорида кобальта котируют цены на уровне 61 000-63 000 юаней/тонну, а объемы рыночных сделок увеличились по сравнению с предыдущим периодом. В плане предложения заводы по плавке все еще имели относительно сильный настрой ожидания, с небольшим количеством рыночных сделок. В плане спроса нижние предприятия имели относительно достаточный уровень запасов, с активными рыночными запросами, но все еще осторожными в отношении покупок и продаж. В плане цен текущая фактическая цена сделки составляла около 62 000 юаней/тонну, с несколькими сделками по цене 63 000 юаней/тонну. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на хлорид кобальта все еще будут стабилизироваться в диапазоне цен 61 000-63 000 юаней/тонну.

Соли кобальта (Co3O4):

В настоящее время предприятия по производству Co3O4 котируют цены на уровне 200 000-220 000 юаней/тонну, а некоторые предприятия начали приостанавливать котировки. Как вверхнем, так и внижнем звене сохраняется настрой ожидания, с небольшим количеством фактических сделок, в основном являющихся поставками по долгосрочным контрактам. В плане предложения заводы по производству Co3O4 предпочитают находиться в режиме ожидания, чтобы наблюдать за общим настроем рынка и ситуацией со спросом, и только небольшое количество товаров отгружается. В плане спроса заводы по производству катодов LCO имели относительно низкие запасы, но из-за влияния недавнего общего настроя рынка они предпочитают находиться в режиме ожидания. В плане цен заводы по производству Co3O4 в настоящее время указали, что ожидания отгрузки составляют 210 000-230 000 юаней/тонну, но фактические сделки по Co3O4 с высокой ценой все еще были небольшими. В долгосрочной перспективе цены на Co3O4 все еще зависят от запасов кобальта. Станет ли ключевым фактором, влияющим на тенденции цен, то, могут ли текущие отраслевые запасы поддерживать до декабря.

Сульфат никеля:

По состоянию на четверг этой недели индексная цена сульфата никеля для аккумуляторов SMM составила 27 227 юаней/тонну, а диапазон котировок для сульфата никеля для аккумуляторов составил 27 200-27 640 юаней/тонну, а средняя цена незначительно выросла по сравнению с предыдущей неделей. В плане спроса запасы сульфата никеля у заводов по производству нижних предшественников были относительно достаточными. На этой неделе некоторые производители пополнили запасы, но в целом настрой запросов и сделок на рынке был слабым. Из-за слабого спроса ценовая приемлемость сульфата никеля для заводов по производству предшественников не значительно улучшилась. В плане предложения общий настрой отгрузки вверхнем звене также оставался слабым. Некоторые заводы по производству никелевых солей планировали сократить производство или приостановить работу из-за слабого спроса на заказы. Кроме того, некоторые заводы по производству никелевых солей имели низкие запасы готовой продукции, что привело к незначительному повышению котировок. В будущем, учитывая продолжающуюся вялость нижнего спроса и слабый настрой отгрузки вверхнем звене, ожидается, что цены на никелевые соли в краткосрочной перспективе останутся стабильными.

Трехкомпонентный предшественник катода:

На этой неделе цены на трехкомпонентный предшественник катода незначительно выросли. В плане затрат на сырье цены на сульфат кобальта и сульфат марганца временно оставались стабильными, в то время как цены на сульфат кобальта выросли, что привело к повышению абсолютной цены предшественников. В настоящее время не было значительных корректировок коэффициентов скидок по спотовым заказам. Производители аккумуляторных элементов в нижнем звене все еще имели баргайнинговую власть в отношении коэффициентов скидок, слабо реагируя на повышение цен на сульфат кобальта. Общие стратегии скидок оставались стабильными, и ожидается, что скидки по долгосрочным контрактам в краткосрочной перспективе не значительно изменятся. В плане спроса внутренний спрос на 6-серийные продукты на рынке NEV вырос, а спрос на 8-серийные продукты на зарубежном рынке также показал небольшой рост. Однако в целом заказы были в основном сосредоточены среди ведущих производителей. Потребительский рынок продолжал оставаться вялым. В плане предложения из-за поэтапного пополнения запасов в июле ожидается, что общие производственные графики незначительно вырастут. Однако на фоне слабого конечного спроса цены на трехкомпонентный предшественник катода не имеют долгосрочной поддержки для роста.

Трехкомпонентный катодный материал:

На этой неделе цены на 5-серийные, 6-серийные и 8-серийные трехкомпонентные катодные материалы показали небольшую тенденцию к росту. В плане затрат на сырье цены на сульфат никеля и сульфат марганца оставались относительно стабильными, в то время как цены на сульфат кобальта и карбонат лития значительно выросли. Цены на гидроксид лития показали небольшое продолжающееся снижение. Производительность в нижнем звене была дифференцирована. Внутренний спрос на 6-серийные продукты на рынке NEV был относительно сосредоточенным, с заказами, в основном поступающими к ведущим производителям. Недавние продажи автомобилей на конечном рынке были относительно вялыми, с производством материалов, в основном поддерживающим первоначальные поставки по долгосрочным контрактам. На зарубежном рынке NEV под влиянием предстоящего отмены налоговых льгот по электромобилям в краткосрочной перспективе может возникнуть волна стимулирования продаж. Однако в долгосрочной перспективе перспективы спроса на трехкомпонентные аккумуляторные батареи на американском рынке вызывают беспокойство, что может оказать определенное влияние на некоторых отечественных поставщиков катодных материалов. На фоне текущего слабого конечного спроса и усиления рыночных колебаний оптимизация клиентской структуры стала ключевой стратегией для производителей катодных материалов по защите доли рынка. В плане предложения, под влиянием небольшого пополнения запасов на рынке в июле, ожидается, что производство вырастет. Однако рынок трехкомпонентных катодных материалов уже долгое время находится в состоянии избыточного предложения, и ожидается, что долгосрочный пространство для роста будет ограниченным.

LFP:

На этой неделе цены на LFP продолжили расти по сравнению с прошлой неделей, с общим увеличением около 325 юаней/тонну, в основном из-за продолжающегося роста цен на карбонат лития на этой неделе, который вырос примерно на 1 350 юаней/тонну. На рынке на этой неделе не было значительных изменений. Производство заводов по производству материалов в целом было стабильным, с ведущими предприятиями, сохраняющими относительно стабильные производственные ритмы, а некоторые даже имели увеличение. Производственные ритмы малых и средних заводов несколько замедлились из-за влияния заказов. С точки зрения разбивки нижнего спроса ожидается, что заказы на силовые аккумуляторы начнут снижаться в этом месяце, в то время как спрос на ESS показал хорошую производительность, что привело к общему росту спроса, но рост был ограниченным. Недавно один производитель аккумуляторных элементов начал проводить тендер, и общий процесс тендера был относительно гладким. На основании имеющейся информации ожидается, что ценовая война обострится во втором полугодии. В целом, на недавнем рынке LFP основной темой для обсуждения является тендер, спрос является посредственным, а рынок относительно стабильным.

Фосфат железа:

На этой неделе рынок фосфата железа работал стабильно. Некоторые предприятия продолжили техническое обслуживание и наращивание новых мощностей, что незначительно повлияло на доступные производственные мощности, но общее предложение на рынке оставалось свободным. В последнее время котировки большинства предприятий не показали значительного снижения. В плане стоимости цены на промышленный MAP и фосфорную кислоту оставались стабильными, а цены на сульфат железа сохраняли высокий уровень. Под влиянием летних высоких температур цена на вспомогательный материал перекись водорода незначительно выросла, что оказало определенное влияние на затраты на фосфат железа.

LCO:

В последнее время цены на LCO значительно выросли из-за изменений затрат на сырье: цены на карбонат лития для аккумуляторов продолжали расти, а цены на Co3O4 показали сильную тенденцию к росту из-за политики ДРК. В плане предложения предприятия по производству Co3O4 котировали высокие цены на отгрузку, а заводы по производству катодов LCO имели низкую готовность к покупке Co3O4 с высокой ценой. В плане спроса конечный спрос вошел в низкий сезон, с уменьшением спроса на LCO. В целом, цены на LCO значительно вырастут с ростом цен на Co3O4 и карбонат лития.

Анод:

На этой неделе цены на искусственные графитовые анодные материалы стабилизировались. В плане спроса спрос на малом рынке ESS незначительно вырос, что в определенной степени компенсировало разрыв в спросе, вызванный замедлением скорости производства на рынке NEV, с относительно стабильной производительностью в нижнем звене. Предложение все еще казалось избыточным. В плане стоимости затраты на анодное сырье перестали снижаться и начали расти, что обеспечило эффективную поддержку ценам на искусственный графит. Под влиянием множества факторов цены на искусственные графитовые анодные материалы стали застойными на этой неделе. В будущем, несмотря на сложность изменения ситуации с избыточными мощностями в краткосрочной перспективе, ожидается, что соответствующие цены на сырье продолжат стабилизироваться, что обеспечит поддержку стабильности цен на анодные материалы в краткосрочной перспективе.
На этой неделе цена на натуральный графитовый анодный материал сохраняла стабильную тенденцию, в основном поддерживаемую согласованной динамикой спроса и предложения и стоимостными факторами. Ускоренные технологические инновации в искусственных графитовых анодных материалах, наряду с постепенным расширением мощностей производителей парового осаждения кремния-углерода, побудили клиентов в нижнем звене переключить предпочтения в закупках на альтернативные материалы из-за двойного спроса на снижение затрат и повышение производительности — сдвиг, который может сжать рыночный спрос на натуральные графитовые аноды. Учитывая модель спроса и предложения и технологические итерации, ожидается, что цены на натуральный графитовый анодный материал будут сталкиваться с продолжающимся давлением на снижение.

Сепаратор:

На этой неделе рыночные цены на сепараторы в целом оставались стабильными. Подробный разбор: основные котировки сепараторов мокрого процесса: 5 мкм по 1,35 юаня/м², 7 мкм по 0,76 юаня/м² и 9 мкм по 0,74 юаня/м². Основные котировки сепараторов сухого процесса: 12 мкм по 0,45 юаня/м² и 16 мкм по 0,44 юаня/м². Сроки выпуска мощностей на стороне предложения увеличились, а накопленные запасы еще не были полностью поглощены, что привело к сохранению избытка предложения. Динамика спроса показала структурное расхождение: слабый, чем ожидалось, спрос на силовые аккумуляторы контрастировал с более сильным, чем ожидалось, спросом на системы хранения энергии (ESS), что привело к небольшому месячному росту общего спроса в отрасли. С учетом текущего равновесия между предложением и спросом цены на сепараторы, как ожидается, останутся стабильными с ограниченными колебаниями в ближайшем будущем.

Электролит

: На этой неделе цены на электролиты снизились. Давление на стороне затрат снизилось в связи с падением цен на LiPF6, в то время как цены на растворители и добавки остались стабильными, что привело к снижению общих производственных затрат. На стороне спроса спрос на силовые аккумуляторы несколько сократился в месячном исчислении из-за сокращения запасов и ослабления настроений производителей автомобилей. В то же время спрос на ESS за рубежом показал тенденцию к росту, что способствовало небольшому увеличению совокупного спроса. На стороне предложения производители электролитов продолжали применять стратегии «производства на основе продаж». Несмотря на сохраняющуюся вялость рынка и структурный избыток мощностей, многие фирмы по-прежнему были готовы применять тактику скидок на объемы. Многофакторный анализ показывает, что цены на электролиты будут колебаться в определенных пределах.

Натриевый аккумулятор:

На этой неделе рынок натриевых аккумуляторов улучшился, при этом NFPP оставался доминирующим катодным материалом на фоне высокого спроса на заказы и непрерывного снижения цен. Объемы поставок слоистых оксидов значительно сократились в годовом исчислении. Несмотря на продажи по низким ценам, снижение затрат достигло практических пределов, что привело к стабилизации цен на слоистые оксидные натриевые аккумуляторные элементы. По мере того, как мощности натриевых аккумуляторов постепенно выпускаются, дефекты производственных линий стали центром внимания в области рециклинга. Развитие рынка зависит от баланса между спросом и затратами, при этом расхождение в производительности по сегментам выделяет новые проблемы отрасли.

Переработка и рециклинг:

На этой неделе цены на сульфат кобальта и карбонат лития выросли, в то время как цены на сульфат никеля колебались без устойчивой поддержки спроса. Коэффициенты никель-кобальт-литий для черного массива трехкомпонентного и LCO незначительно выросли. Текущие цены на литий для черного массива полосок LFP составляют 2150-2300 юаней/mtu, а для черного массива аккумуляторов LFP — 1950-2150 юаней/mtu. Для черного массива трехкомпонентного материала: коэффициенты никель-кобальта для черного массива полосок трехкомпонентного материала достигли 72-74%, а коэффициенты лития — 68-70%; коэффициенты черного массива трехкомпонентного аккумулятора достигли 70-72% для никель-кобальта, при этом цены остались практически неизменными по сравнению с предыдущей неделей. Спрос на трехкомпонентный мокрый процесс оставался стабильным, поскольку большинство заводов истощили запасы и приняли осторожную политику закупок из-за пессимистичных ожиданий относительно цен на химические соединения лития. Спрос на мокрый процесс LFP был частично парализован, ограничиваясь только переработкой по договору без внешних закупок. Поставщики снизили ожидания относительно цен на фоне падения цен на соли лития, хотя сделки оставались вялыми. С точки зрения затрат, большинство участников мокрого процесса работали ниже порога прибыльности, особенно фирмы, занимающиеся мокрым процессом LFP, которые пострадали от снижения цен на литий. Мельницы для измельчения незначительно превзошли сегменты мокрого процесса, хотя некоторые МСП понесли убытки.

Нижестоящие и конечные потребители:

На этой неделе цены на корпуса аккумуляторов постоянного тока незначительно снизились. Средние цены: корпуса аккумуляторов постоянного тока 5 МВт∙ч по 0,427 юаня/Вт∙ч; единицы 3,44/3,77 МВт∙ч по 0,437 юаня/Вт∙ч. Послемайский спрос резко вырос из-за субсидий на хранение энергии в Китае во второй половине 2025 года (документы 394/650) в Внутренней Монголии и Синьцзяне, что стимулировало участие сетевых систем хранения энергии в реформах электроэнергетического рынка. Ускоренные поставки элементов и снижение затрат на компоненты привели к продолжающемуся снижению цен. SMM прогнозирует продолжение постепенного снижения цен.

7 июля были объявлены результаты тендера EPC на демонстрационный проект автономной системы хранения энергии мощностью 200 МВт/400 МВт∙ч компании Dapu Xianeng. Расположенный в Мэйчжоу, провинция Гуандун, объект площадью 36,14 акров будет использовать аккумуляторы LFP с внешними сборными корпусами для аккумуляторных систем и преобразования мощности. Выигравшая ставка в размере 339,948 млн юаней составляет 0,85 юаня/Вт∙ч.

》Подпишитесь, чтобы просмотреть историю спотовых цен на новые энергетические продукты SMM

》Нажмите, чтобы получить доступ к базе данных цепочки поставокZ66/>новой энергетикиSMM

Новости:    

[Экспорт энергетических и других аккумуляторов Китая в первом полугодии 2025 года достиг 127,3 ГВт•ч, рост на 56,8% год к году] Китайская ассоциация инноваций в индустрии автомобильных тяговых аккумуляторов опубликовала данные за июнь 2025 года: 24,4 ГВт•ч экспортировано (+27,9% месяц к месяцу, +22,5% год к году), что составляет 18,5% от месячных продаж. Тяговые аккумуляторы составили 15,8 ГВт•ч (65,0%, +17,1% месяц к месяцу, +16,6% год к году); другие аккумуляторы — 8,5 ГВт•ч (35,0%, +54,7% месяц к месяцу, +35,2% год к году). Совокупный экспорт за первое полугодие 2025 года достиг 127,3 ГВт•ч (+56,8% год к году), в том числе тяговые аккумуляторы — 81,6 ГВт•ч (64,1%, +26,5% год к году), другие аккумуляторы — 45,6 ГВт•ч (35,9%, +174,6% год к году).
[Китайская ассоциация автомобильных дилеров (CADA): Индекс запасов у автодилеров в июне достиг 1,42, увеличившись на 1,4% год к году] CADA объявила 10 июля о результатах обследования «Индекс запасов автодилеров» за июнь 2025 года: совокупный коэффициент запасов у автодилеров в июне составил 1,42, вырос на 2,9% месяц к месяцу и на 1,4% год к году. Уровень запасов остался ниже предупредительной отметки, но превысил разумный диапазон. По статистике Отделения легковых автомобилей CADA, розничные продажи легковых автомобилей в июне достигли примерно 2,084 млн единиц, что означает общий запас на конец месяца у дилеров около 2,95 млн единиц. (Финансовые новости)

[CAAM: Доля внутренних продаж NEV в июне составила 48,6% от общих внутренних продаж автомобилей в Китае] Данные CAAM показывают, что в июне доля внутренних продаж NEV составила 48,6% от общих внутренних продаж автомобилей; доля внутренних продаж легковых NEV составила 51,8% от общих внутренних продаж легковых автомобилей; доля внутренних продаж коммерческих NEV составила 25,2% от общих внутренних продаж коммерческих автомобилей. С января по июнь доля внутренних продаж NEV составила 46,8% от общих внутренних продаж автомобилей; доля внутренних продаж легковых NEV составила 50,4% от общих внутренних продаж легковых автомобилей; доля внутренних продаж коммерческих NEV составила 21,8% от общих внутренних продаж коммерческих автомобилей.