Запрет на экспорт кобальта из ДРК нарушает рынок, цены на рафинированный кобальт выросли более чем на 46% в первом полугодии. Как сейчас развивается рынок? [Еженедельный обзор]

Новости SMM от 4 июля: На второй неделе после того, как ДРК объявила о продлении запрета, за исключением Co3O4, спотовые цены на другие кобальтовые металлы продолжали расти. Цены на рафинированный кобальт выросли за одну неделю на 1500 юаней/тонну, и он возглавил список основных металлов в первом полугодии с заметным ростом на 46,19%. SMM подготовила сводку изменений цен на кобальтовый рынок на этой неделе, подробности приведены ниже:

Рафинированный кобальт:

Согласно спотовым котировкам SMM, спотовые цены на рафинированный кобальт на этой неделе показали тенденцию к росту, выросши на 500 юаней/тонну в день в течение трех торговых дней с 1 по 3 июля. По состоянию на 4 июля спотовые цены на рафинированный кобальт выросли до 243 000-258 500 юаней/тонну, со средней ценой 250 750 юаней/тонну, что на 1500 юаней/тонну или на 0,6% выше, чем 27 июня.

》Проверьте спотовые котировки SMM по кобальту и литию

С точки зрения спроса и предложения, SMM узнала, что с точки зрения предложения, заводы по производству рафинированного кобальта поддерживали поставки по долгосрочным контрактам, с меньшим количеством спотовых котировок. У трейдеров был ограниченный запас товара по низким ценам, что привело к росту нижних котировок. Некоторые трейдеры сообщили, что заводские цены на определенный высококачественный бренд выросли, и трейдеры последовали их примеру, не соглашаясь снижать цены. Однако из-за слабого желания покупателей ниже по цепочке поставок рыночные цены на сделки постепенно опустились ниже заводских цен производителей. С точки зрения спроса, из-за того, что социальные запасы рафинированного кобальта по-прежнему были высокими, а спрос ниже по цепочке поставок не значительно улучшился, большинство производителей ниже по цепочке поставок поддерживали ритм покупок по принципу «точно в срок», при этом фактические сделки оставались слабыми.SMM ожидает, что цены на рафинированный кобальт в краткосрочной перспективе продолжат колебаться.

Кобальтовые соли (сульфат кобальта и хлорид кобальта):

Сульфат кобальта:

Что касается сульфата кобальта, то, согласно спотовым котировкам SMM, спотовые цены на сульфат кобальта на этой неделе также показали тенденцию к росту. По состоянию на 4 июля спотовые цены на сульфат кобальта выросли до 48 700-50 600 юаней/тонну, со средней ценой 49 650 юаней/тонну, что на 650 юаней/тонну или на 1,33% выше, чем 27 июня.

》Проверьте спотовые котировки SMM по кобальту и литию

С точки зрения спроса и предложения, SMM узнала, что с точки зрения предложения, один из горнодобывающих предприятий на этой неделе объявил о форс-мажорных обстоятельствах, что привело к дальнейшему росту котировок на новые запасы у большинства заводов и трейдеров. Некоторые металлургические заводы и трейдеры сообщили о сделках по продаже старых запасов по более низким ценам. С точки зрения спроса, заказы от предприятий нижнего звена, производящих трехкомпонентные материалы и Co3O4, по-прежнему не демонстрировали значительного улучшения, при этом рынок нижнего звена занял ожидательную позицию, сосредоточившись на переработке предыдущих запасов. Закупки рафинированного кобальта оставались приостановленными из-за его низкой экономической эффективности.

В целом, на фоне нынешней неопределенной ситуации на рынке существует значительное расхождение в ценах между покупателями и продавцами. Производители на верхнем звене настаивают на том, чтобы не снижать цены, в то время как покупатели на нижнем звене имеют слабую закупочную готовность, что приводит к ограниченному количеству реальных сделок на рынке. SMM ожидает, что цены на сульфат кобальта могут сохранять колебательную тенденцию на следующей неделе, в ожидании отзывов от реальных рыночных сделок.

Хлорид кобальта:

Что касается хлорида кобальта, то, согласно спотовым котировкам SMM, на этой неделехлорид кобальтадемонстрировал частые колебания спотовых цен. По состоянию на 4 июля спотовые цены на хлорид кобальта выросли до 60 650-62 600 юаней/тонну, при средней цене 61 625 юаней/тонну, что на 400 юаней/тонну (0,65%) выше по сравнению с 27 июня.

SMM узнала, что на рынке хлорида кобальта на этой неделе сохранялась вялая активность, сделок было совсем немного. С точки зрения предложения, металлургические заводы сохраняли сильный ожидательный настрой, и было заключено лишь несколько сделок. С точки зрения спроса, предприятия нижнего звена имели относительно достаточные запасы, активно интересовались, но оставались осторожными в торговле. Что касается цен, то, хотя металлургические заводы на верхнем звене предлагали более высокие котировки, фактические цены сделок оставались на уровне около 61 000 юаней/тонну, при этом сделки по цене 62 000 юаней/тонну были редкими.Ожидается, что цены на хлорид кобальта в краткосрочной перспективе останутся стабильными в диапазоне 6,1-6,2.

Co3O4:

Согласно спотовым котировкам SMM, на этой неделе спотовые цены на Co3O4 пошли вниз. По состоянию на 4 июля спотовые цены на Co3O4 упали до 201 000-207 000 юаней/тонну, при средней цене 204 000 юаней/тонну, что на 200 юаней/тонну (0,1%) ниже по сравнению с 27 июня.

SMM узнала, что текущие предложения на рынке Co3O4 колеблются в диапазоне 200 000-220 000 юаней/тонну, при этом и на верхнем, и на нижнем звене заняты ожидательной позицией. Сделок на спотовом рынке было совсем немного, в основном это были поставки по долгосрочным контрактам. С точки зрения предложения, производители Co3O4 решили наблюдать за общим настроением и спросом на рынке, выпуская ограниченные объемы товара. С точки зрения спроса, заводы по производству катодов LCO держали относительно низкие запасы, но недавнее настроение на рынке значительно повлияло на решения о закупках. Что касается цен, то производители Co3O4 указали ожидаемые продажные цены в диапазоне 210 000-220 000 юаней/тонну, хотя сделок по высоким ценам по-прежнему оставалось мало.В долгосрочной перспективе цены на Co3O4 по-прежнему будут зависеть от уровней запасов кобальта, и станет ли текущий запас в отрасли достаточным для поддержания до декабря, станет ключевым фактором ценообразования.

Новости рынка:Первое полугодие 2025 года завершилось, и спотовые цены на различные металлы уже определены. Согласно обзору рынка металлов SMM за первое полугодие 2025 года, рафинированный кобальт показал ошеломляющий рост цен на 46,19%, став полугодовым «лидером» на спотовых рынках металлов. Исторические данные SMM показали, что средняя спотовая цена на рафинированный кобальт составила 249 250 юаней/тонну по состоянию на 30 июня, что на 78 750 юаней/тонну выше, чем 170 500 юаней/тонну в конце 2024 года.

Анализ рынка показывает, что рост цен на кобальт в первом полугодии был в основном обусловлен перебоями в поставках. Объявление правительства ДРК от 22 февраля о четырехмесячном приостановлении экспорта кобальта значительно повлияло на рынки. Будучи основным мировым производителем кобальта с обширными ресурсами, поставки ДРК имеют решающее значение, в то время как Китай — один из крупнейших мировых потребителей кобальта — по-прежнему сильно зависит от сырья из ДРК.

Поэтому, как только появились новости о том, что ДРК отменила запрет на экспорт кобальта, рынок быстро отреагировал, и появилась определенная нежелание снижать цены. В сочетании с восстановлением спроса на нижнем уровне после китайского Нового года спотовые сделки были стимулированы. В результате спотовые котировки на рафинированный кобальт в конце февраля восстановились и выросли.

В марте влияние политики ДРК продолжало нарастать, вызывая сильную панику на рынке. Плавильные заводы в целом держали свои запасы и не соглашались снижать цены, в то время как покупатели на нижнем уровне проявляли определенную панику и закупали небольшое количество товара. Кроме того, некоторые трейдеры проявляли сильную спекулятивную настроенность, стимулируя спотовые сделки. В результате спотовые цены на рафинированный кобальт в марте резко выросли. С апреля по май, по мере роста цен на промежуточные продукты из кобальта, экономическая целесообразность производства рафинированного кобальта еще больше снизилась. Некоторые производители были мало заинтересованы в продаже и даже сократили производство. Эта ситуация сохранялась до мая, при этом покупатели нижнего звена поддерживали режим «точно в срок» при пополнении запасов. Однако в апреле, из-за ожиданий рынка о возможном продолжительном снижении последующих поставок рафинированного кобальта, панические настроения несколько возросли, что привело к небольшому росту спотовых цен на рафинированный кобальт.

В июне, вечером 21 июня, правительство ДРК продлило запрет на экспорт кобальта еще на три месяца. Неожиданная новость на рынке привела к оживлению настроений на рынке. Производители и трейдеры рафинированного кобальта вернулись к позиции неуступчивости по ценам, что привело к общему росту и колебаниям цен на кобальт в июне. Однако следует отметить, что из-за накопления большого количества запасов рафинированного кобальта в обществе во время роста цен в начале года, даже при значительных позитивных новостях покупатели нижнего звена по-прежнему поддерживали темпы пополнения запасов «точно в срок», и никакого масштабного пополнения запасов не наблюдалось.

Глядя вперед на рынок рафинированного кобальта в июле, SMM прогнозирует, что, учитывая то, что цены на промежуточные продукты из кобальта по-прежнему сохраняют сильную колебательную тенденцию, а экономическая целесообразность производства на заводах по переработке еще больше ухудшается, ожидается, что сокращение производства может продолжиться, что обеспечит поддержку ценам на рафинированный кобальт. Однако все же следует обратить внимание на условия пополнения запасов нижнего звена. При слабом восстановлении SMM прогнозирует, что спотовые цены на рафинированный кобальт могут сохранять колебательную тенденцию.