Чиновники ФРС США разошлись во мнениях относительно позиции по снижению процентной ставки; цены на алюминий на Шанхайской фьючерсной бирже резко упали сегодня [Краткий комментарий SMM по фьючерсам на алюминий]

》Проверьте котировки, данные и рыночный анализ алюминиевой продукции SMM

Новости SMM от 23 июня:

Сегодня самый ликвидный контракт SHFE на алюминий 2507 открылся на уровне 20 425 юаней/т, с максимальной ценой 20 580 юаней/т, минимальной ценой 20 340 юаней/т и закрылся на уровне 20 365 юаней/т. Объем торгов составил 181 000 лотов, а открытые позиции — 253 000 лотов.

Комментарий SMM: На макроэкономическом фронте наблюдалось явное расхождение в заявлениях должностных лиц ФРС США о снижении процентных ставок, в то время как геополитические конфликты усилили бычьи настроения на рынке. На фундаментальном фронте производственная мощность отечественных алюминиевых заводов оставалась стабильной, доля жидкого алюминия сохранялась на высоком уровне, а предложение на рынке литейных слитков оставалось ограниченным. SMM узнала, что несколько алюминиевых заводов незначительно увеличили выпуск литейных слитков на этой неделе, но все равно было трудно изменить общую ситуацию с ограниченным предложением на рынке. С точки зрения спроса, в целом большинство нижестоящих секторов находились в традиционный несезонный период. Особенно отмечалось сокращение производства в нижестоящих секторах в центральном Китае, слабые спотовые сделки с алюминием в этом регионе и значительные скидки на рыночных ценах сделок. С точки зрения нижестоящих секторов спроса нельзя игнорировать ослабление спроса в несезонный период в секторах фотоэлектрической энергетики и бытовой техники, с заметным снижением операционных показателей в соответствующих секторах. Сектор проводов и кабелей также испытал снижение операционных показателей из-за завершения предыдущего периода поставок и высоких цен на алюминий. С точки зрения запасов темпы снижения запасов замедлились, и низкие запасы по-прежнему оказывали поддержку фьючерсному рынку. Наблюдалось накопление запасов в понедельник этой недели, и необходимо наблюдать, официально ли сформировался переломный момент снижения запасов. Однако спотовые премии/скидки постепенно снизились. В целом благоприятная макроэкономическая среда в Китае остается неизменной. На фундаментальном фронте низкие запасы алюминиевых слитков в Китае поддерживают цены на алюминий, но ослабление спроса в нижестоящих секторах в несезонный период очевидно. Спотовые премии/скидки могут снизиться с максимумов, и в дальнейшем следует обратить внимание на изменения запасов и спроса.

Сегодня самый ликвидный контракт на глинозем 2509 открылся на уровне 2 886 юаней/т, с максимальной ценой 2 955 юаней/т, минимальной ценой 2 873 юаней/т и закрылся на уровне 2 096 юаней/т. Объем торгов составил 335 000 лотов, а неисполненные контракты — 286 000 лотов.

Комментарий SMM: На прошлой неделе некоторые алюминиевые заводы завершили техническое обслуживание и возобновили производство. В то же время, учитывая стоимость руды, появились новые сообщения о сокращении объемов производства. Производственные мощности алюминиевых заводов одновременно увеличивались и сокращались. В целом, производственные мощности алюминиевых заводов на прошлой неделе сократились на 440 000 тонн/год в месячном исчислении до 88,57 млн тонн/год. Предложение алюминиевого спотового рынка оставалось свободным, а общий запас алюминия на алюминиевых заводах увеличился на 8 600 тонн до 2 655 000 тонн на прошлой неделе. В краткосрочной перспективе ожидается, что фундаментальная ситуация на алюминиевом рынке сохранит относительно свободный характер, и спотовые цены на алюминий, вероятно, незначительно снизятся. В дальнейшем следует обратить внимание на изменения мощностей отечественных алюминиевых предприятий и их прибыльности.

Сегодня самый ликвидный контракт на литейный алюминиевый сплав 2511 открылся на уровне 19 665 юаней/тонну, с максимальной ценой 19 880 юаней/тонну, минимальной ценой 19 640 юаней/тонну и закрылся на уровне 19 680 юаней/тонну. Объем торгов составил 4 000 лотов, а неисполненные контракты — 82 000 лотов.

Комментарий SMM: В прошлую пятницу цены на алюминий SMM A00 снизились на 50 юаней/тонну по сравнению с предыдущим торговым днем до 20 720 юаней/тонну. Внутренние цены на SMM ADC12 также снизились на 50 юаней/тонну до 19 900—20 200 юаней/тонну. Поскольку цены на алюминий продолжали снижаться, рыночные котировки разошлись. Некоторые предприятия активно снижали свои котировки из-за слабого спроса, в то время как другие временно сохраняли твердую позицию из-за давления затрат. В целом, жесткая поддержка затрат и слабый спрос в межсезонье продолжали сталкиваться, что приводило к колебаниям цен на ADC12 в определенных пределах. По мере углубления межсезонья ожидается, что цены на ADC12 продолжат колебаться в определенных пределах в краткосрочной перспективе. Необходимо постоянно следить за оборотом сырья и за предельными колебаниями спроса в межсезонье.

[Предоставленная информация носит исключительно справочный характер. Настоящая статья не является прямым советом для принятия инвестиционных или исследовательских решений. Клиенты должны принимать решения с осторожностью и не должны заменять свое независимое суждение этой информацией. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]