19 июня Baodi Mining объявила в вечернем сообщении, что компания намерена приобрести 82% акций Xinjiang Congling Energy Co., Ltd. у Kizilsu Kirgiz Autonomous Prefecture Congling Industrial Co., Ltd. путем выпуска акций и оплаты наличными, а также 5% акций Congling Energy у JAAN INVESTMENTS CO. LTD. путем оплаты наличными. Кроме того, компания планирует выпустить акции для привлечения сопутствующих средств от не более чем 35 конкретных инвесторов, отвечающих условиям, установленным Китайской комиссией по регулированию ценных бумаг (ККРЦБ), включая Xinjiang Geology and Mineral Investment (Group) Co., Ltd.
Согласно объявлению Baodi Mining, данная сделка состоит из двух частей: приобретение активов путем выпуска акций и оплаты наличными и привлечение сопутствующих средств. Компания намерена выпустить акции и оплатить наличными контрагенту Congling Industrial за приобретение его 82% акций Congling Energy, а также оплатить наличными контрагенту JAAN за приобретение его 5% акций Congling Energy. После завершения данной сделки Congling Energy станет дочерней компанией, находящейся в полной собственности компании.
Компания планирует выпустить акции для привлечения сопутствующих средств от не более чем 35 квалифицированных конкретных инвесторов, включая Xinjiang Mining Group. Общая сумма привлеченных сопутствующих средств не превысит 100% от стоимости сделки по приобретению активов путем выпуска акций, а количество выпущенных акций не превысит 30% от общего количества акций компании до завершения приобретения активов путем выпуска акций. Окончательное количество выпущенных акций будет зависеть от количества, утвержденного Шанхайской фондовой биржей и зарегистрированного ККРЦБ. После вычета расходов на выпуск и связанных сборов посреднических агентств привлеченные сопутствующие средства предназначены для оплаты денежного вознаграждения, строительства проектов целевой компании, пополнения оборотных средств публичной компании и целевой компании, погашения долгов и т.д. Приобретение активов путем выпуска акций и оплаты наличными не зависит от успешного осуществления привлечения сопутствующих средств. Успех или неудача окончательного привлечения сопутствующих средств не повлияет на осуществление приобретения активов путем выпуска акций и оплаты наличными. Эффективность и осуществление привлечения сопутствующих средств зависят от эффективности приобретения активов путем выпуска акций и оплаты наличными. Если привлечение сопутствующих средств не будет осуществлено или не будет полностью привлечено, компания решит вопрос путем самофинансирования или других средств.
Что касается влияния данной сделки на публичную компанию, то в объявлении Baodi Mining говорится следующее:
(I) Влияние данной сделки на основной бизнес публичной компании
1. Увеличение общего запаса железорудных ресурсов публичной компании. До данной сделки публичная компания владела четырьмя горнодобывающими районами: рудником Songhu Iron Mine, рудником Baoshan Iron Mine, рудником Haxiyatu Iron Polymetallic Mine и рудником Beizhan Iron Mine (включая бывший рудник Chahanwusu Iron Mine). Минеральные ресурсы в основном распределены в таких регионах, как Или, Хами и Монгольский автономный округ Байинголинь в Синьцзяне, а также в Голмуде провинции Цинхай. По состоянию на 31 декабря 2024 года публичная компания контролировала в общей сложности 380 млн тонн железорудных ресурсов на вышеупомянутых рудниках. Congling Energy владеет рудником Ziluoyi North Iron Mine в уезде Акто Синьцзяна с доказанными запасами в 82,6611 млн тонн. После данной сделки запасы железорудных ресурсов публичной компании достигнут примерно 460 млн тонн, а запасы увеличатся примерно на 21,75%, что еще больше укрепит устойчивые операционные возможности компании.
2. Укрепление промышленной структуры публичной компании
До данной сделки публичная компания не имела соответствующего бизнеса в регионах Кашгара и Кизилсуского киргизского автономного округа Синьцзяна. После данной сделки компания получит контроль над рудником Ziluoyi North Iron Mine в уезде Акто Синьцзяна путем приобретения контрольного пакета акций Congling Energy, тем самым добавив минеральные ресурсы в регионе Кизилсу и еще больше расширив свое влияние на прилегающие районы, такие как Кашгар и Хотан. Это укрепит промышленную структуру компании по всему Синьцзяну и повысит ее региональное влияние.
3. Повышение конкурентоспособности основного бизнеса публичной компании
Основной бизнес публичной компании включает добычу, обогащение и продажу железорудного концентрата. Congling Energy имеет тот же основной бизнес и владеет рудником Ziluoyi North Iron Mine, который обладает благоприятными ресурсами, обширными запасами, единым типом руды и отличными свойствами обогащения. Это один из немногих высококачественных рудников в Китае, способных производить железорудный концентрат с содержанием железа выше 68%. Congling Energy в настоящее время разрабатывает горнодобывающий проект мощностью 3,2 млн тонн в год. После завершения компания будет полагаться на свой высококачественный железорудный концентрат, чтобы стать высококонкурентоспособным поставщиком железной руды в регионе. После данной сделки масштабы добычи и обогащения железной руды публичной компании, а также продажи железорудного концентрата еще больше расширятся, значительно увеличив поставки высококачественного железорудного концентрата. Это укрепит конкурентоспособность основного бизнеса компании, повысит ее устойчивость к рискам и усилит ее влияние в отрасли.
(II) Влияние сделки на структуру акционерного капитала публичной компанииПо состоянию на дату подписания настоящего отчета общий уставный капитал публичной компании составляет 800 000 000 акций. Предлагаемая эмиссия акций для покупки активов составляет 116 528 117 акций. Без учета привлечения средств общий уставный капитал после завершения сделки увеличится до 916 528 117 акций. Конкретное влияние на структуру акционерного капитала представлено в таблице ниже:
В соответствии с вышеуказанными предположениями уставный капитал публичной компании после сделки составит 916 528 117 акций, при этом доля акций, находящихся в свободном обращении, останется выше 10 процентов, что обеспечит соответствие требованиям к листингу акций.
До и после сделки контролирующим акционером публичной компании остается Синьцзянская горнорудная группа, а фактическим контролером — Комитет по надзору и управлению государственным имуществом Синьцзяна. Сделка не приведет к каким-либо изменениям в структуре управления компанией.
(III) Влияние сделки на ключевые финансовые показатели публичной компании
Согласно отчету о проформе, подготовленному для данной сделки аудиторской фирмой «Dahsin Certified Public Accountants» (специальное товарищество), сравнение ключевых финансовых данных и показателей до и после сделки представлено ниже:
Предполагая, что сделка была завершена 1 января 2024 года, в соответствии с проформой сводной финансовой отчетности масштаб активов публичной компании, доход и чистая прибыль, относящаяся к материнской компании, ожидается, что улучшатся, что еще больше повысит эффективность работы компании и будет соответствовать интересам компании и всех акционеров.
В отношении цели данной сделки в заявлении компании «Баоди Майнинг» говорится следующее:
1. Увеличение общих запасов железной руды публичной компании
До данной сделки публичная компания владела четырьмя горнодобывающими районами: рудником «Сунху», рудником «Баошань», рудником «Хасияту» (рудник железных и полиметаллических руд) и рудником «Бэйжан» (включая первоначальный рудник «Чахануусу»). Минеральные ресурсы в основном распределены в таких регионах, как Или, Хами, Байинголинский Монгольский автономный округ в Синьцзяне и Голмуд в провинции Цинхай. По состоянию на 31 декабря 2024 года публичная компания контролировала общий объем запасов железной руды в размере 380 млн тонн из этих рудников. Компания «Конлин Энерджи» владеет рудником «Цилуойи Норт» в уезде Акто, Синьцзян, с оставшимися запасами в размере 8 266 100 тонн. В результате этой сделки объем запасов железной руды публичной компании составит примерно 460 млн тонн, что представляет собой увеличение примерно на 21,75%, что еще больше укрепит устойчивые операционные возможности компании.
2. Укрепление промышленной структуры публичной компании
До этой сделки публичная компания не имела соответствующего бизнеса в окрестностях Кашгара и Кизилсу-Киргизского автономного округа в Синьцзяне. В результате этой сделки публичная компания получит контроль над северным месторождением железной руды Цилуойи в уезде Акто, Синьцзян, путем приобретения контрольного пакета акций компании Congling Energy, тем самым добавив минеральные ресурсы в регионе Кизилсу-Киргизского автономного округа и еще больше расширив свое влияние на соседние районы, такие как Кашгар и Хотан. Это укрепит промышленную структуру компании по всему Синьцзяну и повысит ее региональное влияние.
3. Повышение конкурентоспособности основного бизнеса публичной компании
Основной бизнес публичной компании включает добычу, обогащение и продажу железорудного концентрата. Компания Congling Energy занимается тем же основным бизнесом и владеет северным месторождением железной руды Цилуойи, которое отличается благоприятным ресурсным потенциалом, обширными запасами, однородными типами руды и отличными свойствами обогащения. Это одно из немногих высококачественных месторождений в Китае, способных производить железорудный концентрат с содержанием железа более 68%. В настоящее время компания Congling Energy работает над горнодобывающим проектом мощностью 3,2 млн тонн в год. После завершения проекта компания Congling Energy станет высококонкурентоспособным поставщиком железной руды в регионе, опираясь на свой высококачественный железорудный концентрат. После завершения этой сделки масштабы добычи и обогащения железной руды, а также продажи железорудного концентрата для публичной компании еще больше увеличатся. Поставки высококачественного железорудного концентрата значительно расширятся, что укрепит конкурентоспособность основного бизнеса компании, повысит ее устойчивость к рискам и расширит ее влияние в отрасли.
19 июня компания Baodi Mining объявила о своих ответах на вопросы инвесторов, заданные в ходе опроса:
Вопрос 1: Сколько месторождений в настоящее время входит в консолидированный охват компании?Каков годовой объем добычи?
Ответ Baodi Mining: В консолидированный охват компании входят четыре месторождения: железополиметаллическое месторождение Хасиату, железное месторождение Баошань, железное месторождение Сунху и железное месторождение Бэйжань (объединенное и интегрированное с разработкой железного месторождения Чаханусу). Среди них, при достижении полной мощности, железополиметаллическое месторождение Хасиату сможет достичь годовой мощности добычи в 1,44 млн тонн (включая 1,2 млн тонн железной руды и 240 000 тонн золото-цинково-медной руды в год). Железное месторождение Баошань в настоящее время имеет годовую мощность добычи в 500 000 тонн. После завершения проекта расширения железного месторождения Сунху его мощность достигнет 2 млн тонн в год. После интеграции железного месторождения Бэйжань и железного месторождения Чаханусу совместная годовая мощность достигнет 10 млн тонн.
К концу 2024 года совокупные запасы железной руды компании достигли 3,8 млрд тонн, что на 31,03% больше, чем в 2023 году. Утвержденный объем добычи железной руды составляет 13,7 млн тонн в год, а золото-цинково-медной руды — 240 000 тонн в год.
Вопрос 2: Какой прогресс достигнут в нескольких ключевых текущих проектах?
Ответ Baodi Mining: (1) Строительство проекта мощностью 1,44 млн тонн в год на железополиметаллическом месторождении Хасиату было завершено и введено в пробную эксплуатацию к концу 2024 года, постепенное достижение полной и стабильной производительности ожидается в 2025 году. При достижении полной мощности, по оценкам, годовая мощность составит 1,44 млн тонн, включая 1,2 млн тонн железной руды и 240 000 тонн золото-цинково-медной руды. Конкретная продукция будет основана на фактическом объеме производства после начала добычи.
(2) Компания увеличила масштаб строительства проекта реконструкции и расширения железного месторождения Сунху, который финансируется за счет привлеченного капитала, с 1,5 млн тонн в год до 2 млн тонн в год. Общая предполагаемая инвестиция составляет 980 186 100 юаней, и ожидается, что проект достигнет запланированного состояния эксплуатации к 2027 году.
(3) Компания активно продвигает интеграцию и развитие железного месторождения Бэйжань и железного месторождения Чаханусу, осуществляя строительство проекта добычи и обогащения мощностью 10 млн тонн в год. Срок строительства инфраструктуры для проекта составляет четыре года, а срок производства — 26 лет. Общая предполагаемая инвестиция в строительство составляет 5 233 982 100 юаней. Согласно отчету о технико-экономическом обосновании, при достижении полной производственной мощности предполагаемый годовой объем производства железорудного концентрата на руднике Бэйчжань составит 4 981 300 тонн (с содержанием TFe 65%). Рудник Бэйчжань уже получил лицензию на добычу в объеме 10 миллионов тонн в год.
(4) Компания планирует приобрести компанию «Синьцзян Цунлин Энерджи Ко., Лтд.» путем выпуска акций, оплаты наличными за приобретение активов и привлечения сопутствующих средств. Компания «Цунлин Энерджи» в настоящее время работает над строительством проекта по добыче, обогащению и хранению хвостов руды мощностью 3,2 миллиона тонн в год. После завершения проекта компания «Цунлин Энерджи» станет высококонкурентоспособным поставщиком железной руды в регионе, опираясь на свои высококачественные железорудные концентраты. В случае успешного приобретения компания добавит минеральные ресурсы в Кызылсуском киргизском автономном округе, еще больше расширив свое влияние на соседние регионы Кашгар и Хотан, укрепив свое промышленное расположение по всему Синьцзяну и повысив свое влияние.
Вопрос 3: Каковы основные потенциальные точки роста для будущих показателей компании?
Компания «Баоди Майнинг» ответила: Основной будущий рост компании будет обеспечиваться за счет железорудного концентрата, золотого концентрата и других полезных ископаемых после завершения строительства и ввода в эксплуатацию железного полиметаллического рудника «Хасияту». При достижении полной производственной мощности на руднике Бэйчжань предполагаемый годовой объем производства железорудного концентрата составит 4 981 300 тонн. В то же время рудник «Цилуойи Норт» обладает благоприятными ресурсами, большими запасами, однородным типом руды и хорошей обогатимостью. Это высококачественный рудник в Китае, способный производить железорудный концентрат с содержанием железа более 68%. В случае успешного завершения приобретения компании «Цунлин Энерджи» дополнительная мощность в 3,2 миллиона тонн в год от компании «Цунлин Энерджи» станет хорошим приростом, еще больше увеличив производственные масштабы и долю компании на рынке.
Вопрос 4: Как компания будет и далее сокращать издержки и повышать эффективность?
Компания «Баоди Майнинг» ответила: Компания создала эффективную систему управления оценкой производительности, которая оценивает вознаграждение сотрудников в сочетании с индивидуальными рабочими показателями и показателями деятельности компании. Разработка системы вознаграждения и оценки компании основана на соответствующих правилах и требованиях, касающихся государственных активов, с учетом различных факторов, таких как отраслевые стандарты и стадия развития компании, с целью эффективной экономии на различных трудовых затратах и расходах. В последние годы компания постоянно укрепляет интеллектуальное строительство своих шахт. Используя интеллектуальное, механизированное и автоматизированное оборудование, она заменяет опасные и трудные должности на шахтах, способствуя переходу горнодобывающей промышленности к интеллектуализации и сокращению использования рабочей силы. Это не только обеспечивает безопасность добычи на шахтах, но и повышает производительность труда, в конечном итоге достигая цели снижения затрат и повышения эффективности.
Вопрос 5: У компании есть четкий план распределения дивидендов?
Baodi Mining ответила: Компания уделяет большое внимание доходности для акционеров и с момента своего листинга последовательно проводит стабильную и активную политику выплаты денежных дивидендов. На основе удовлетворения нормальных потребностей компании в капитале для производства и операций она обеспечивает непрерывность выплаты денежных дивидендов, полностью защищая основные интересы всех акционеров благодаря хорошему, устойчивому и стабильному уровню денежных доходов. Недавно были выплачены денежные дивиденды за 2024 год в размере 30 млн юаней (с учетом налогов). С момента листинга компания накопила дивиденды на общую сумму 266 млн юаней. Компания будет продолжать сосредоточиваться на производстве и операциях, одновременно гибко используя различные инструменты управления капиталом, включая денежные дивиденды, для управления рыночной стоимостью, стремясь максимально преобразовать стоимость, созданную в результате производственной и операционной деятельности компании, в инвестиционную доходность для акционеров.
Вопрос 6: Как компания намерена управлять своей рыночной стоимостью?
Baodi Mining ответила: Управление рыночной стоимостью — это системная задача, охватывающая множество аспектов и зависящая от различных факторов, таких как политика и капитал. Компания будет продолжать сосредоточиваться на повышении своих операционных показателей. Путем непрерывного расширения промышленного масштаба, увеличения доли рынка, усиления контроля за затратами и проведения слияний и поглощений она укрепит основы компании, усилит разработку минеральных видов и масштабное расширение, стремится достичь двойной цели снижения затрат и повышения качества и постоянно повышать конкурентоспособность и прибыльность компании на рынке, обеспечивая прочную поддержку показателей для цены акций. Компания также будет укреплять коммуникацию и взаимодействие с инвесторами, своевременно, точно и всесторонне информируя рынок о стратегических планах, операционных результатах и перспективах развития компании через различные каналы и методы, тем самым повышая узнаваемость компании на рынке и углубляя понимание и признание инвесторами ценности компании.
В отчете за первый квартал этого года, опубликованном Baodi Mining, указано, что в первом квартале 2025 года компания достигла операционного дохода в размере 305 млн. юаней, что на 24,79% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам публичной компании, составила 20,042 млн. юаней, что на 50,29% меньше, чем годом ранее. Базовая прибыль на акцию составила 0,025 юаня. Снижение чистой прибыли компании было обусловлено в основном снижением цены продажи за единицу железорудного концентрата.
В годовом отчете за 2024 год, опубликованном Baodi Mining, указано, что в 2024 году компания произвела 1,9354 млн. тонн железорудного концентрата, что на 75,87% больше, чем годом ранее, и продала 1,673 млн. тонн железорудного концентрата, что на 32,29% больше, чем годом ранее. В 2024 году компания достигла операционного дохода в размере 1,196 млрд. юаней, что на 38,07% больше, чем годом ранее. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам публичной компании, составила 138 млн. юаней, что на 25,9% меньше, чем годом ранее. Основным видом деятельности Baodi Mining является добыча, обогащение и переработка железной руды, а также продажа железорудного концентрата. Основным продуктом компании является железорудный концентрат, получаемый в результате обогащения сырой железной руды, а основными клиентами являются крупные производители стали в Синьцзяне и прилегающих регионах.
В годовом отчете за 2024 год Baodi Mining указано, что операционный доход вырос на 38,07% по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за увеличения объема продаж и цены продажи за единицу железорудного концентрата по сравнению с предыдущим годом. Чистая прибыль, причитающаяся акционерам публичной компании, за вычетом нерегулярных доходов и расходов, выросла на 36,30% по сравнению с предыдущим годом, в основном из-за увеличения объема продаж и прибыли от железорудного концентрата.
Baodi Mining также обнародовала свой бизнес-план на 2025 год в годовом отчете за 2024 год:
2025 год является заключительным годом «14-й пятилетки» и 70-й годовщиной со дня образования Синьцзян-Уйгурского автономного района. Компания будет активно интегрироваться в строительство «Десяти крупных промышленных кластеров» автономного района, сосредоточиться на укреплении своих основных функций, углублять реформы и инновации, всесторонне укреплять свои стратегические возможности поддержки, поддерживать хорошую динамику производства, деятельности и развития и постоянно содействовать высококачественному развитию компании. 1. С большей интенсивностью реализовывать стратегию «Ресурсы + Капитал» для непрерывного укрепления основы развития. Непрерывно укреплять и повышать преимущества основного бизнеса по добыче и обогащению железной руды, использовать опыт компании в разведке и разработке железной руды и непрерывно увеличивать запасы железной руды компании. Надлежащим образом планировать и строить существующие рудники для повышения самообеспеченности региона железной рудой и принимать многочисленные меры для обеспечения завершения строительства и ввода в эксплуатацию рудника Хасиату с годовой мощностью 1,44 млн тонн. Ускорить строительство проекта по расширению рудника Сунху до годовой мощности 2 млн тонн и продвигать строительство рудника Бэйчжан с годовой мощностью добычи и обогащения 10 млн тонн. Строго соблюдать требования законодательства и нормативных актов для завершения приобретения 87% акций компании «Цунлин Энерджи» и привлечения соответствующих средств. Усиливать общую координацию и взаимодействие между различными рудниками для повышения конкурентоспособности продукции и доли рынка, а также непрерывного расширения промышленного масштаба и прибыльности. 2. Расширять типы минералов с более широкой перспективой для непрерывной оптимизации промышленного развития. Активно изучать и демонстрировать новые типы руд, оптимизировать промышленную структуру и стремиться к достижению прорывов в типах руд с высокой прибыльностью и возможностями устойчивого развития, ускоряя формирование модели развития с использованием различных руд. Дальше укреплять основной бизнес по добыче и разработке, интегрироваться в верхние и нижние звенья промышленной цепочки разведки и разработки минеральных ресурсов, добиваться прорывов в машиностроении для рудников и обогатительных фабрик, а также в применении информационных технологий и интеллектуальных систем, повышая жизнеспособность и устойчивость развития компании. 3. Принимать более практические меры для содействия научно-техническим инновациям и стимулирования строительства интеллектуальных рудников. 4. Повышать уровень управления и контроля посредством точного управления для повышения основной конкурентоспособности компании. 5. Принимать более гибкие стратегии управления капитализацией для непрерывного повышения инвестиционной привлекательности. 6. Усиливать строительство кадрового состава посредством совершенствования механизмов для непрерывного повышения жизнеспособности развития компании. 7. Внедрить более строгие требования к работе по обеспечению безопасности и охране окружающей среды для непрерывного повышения уровней безопасного и экологически чистого развития.
