Будут ли затронуты рынки бокситов и глинозема в случае блокады Ормузского пролива?

SMM, 23 июня новости:

22 июня 2025 года Комиссия по национальной безопасности и внешней политике парламента Ирана приняла резолюцию в поддержку закрытия Ормузского пролива, однако окончательное решение остается за Высшим советом национальной безопасности Ирана. Рынок обеспокоен тем, как закрытие Ормузского пролива повлияет на рынки глинозема и бокситов.

По данным SMM, в регионе Ближнего Востока, включая ОАЭ, Саудовскую Аравию, Иран, Оман, Катар, Турцию и Бахрейн, суммарная мощность по производству электролитического алюминия составляет 6,92 млн тонн в год. Мощность по производству глинозема составляет всего 4,95 млн тонн в год, распределенных между Турцией, Ираном, ОАЭ и Саудовской Аравией. С точки зрения только Ближнего Востока наблюдается дефицит глинозема, что требует импорта для дополнения поставок. Кроме того, Ближний Восток не достигает самообеспеченности по бокситам и должен импортировать часть бокситов, в основном из таких стран, как Бразилия, Гвинея и Австралия. Если Ормузский пролив будет закрыт, это может повлиять на импорт глинозема и бокситов на Ближнем Востоке.

Однако для китайских рынков глинозема и бокситов прямое влияние блокады Ормузского пролива ограничено.

Что касается бокситов, то импорт бокситов в Китай в основном не осуществляется через Ормузский пролив, поэтому ожидается, что влияние на поставки бокситов в Китай будет ограниченным.

Что касается глинозема, то Китай в значительной степени самодостаточен по глинозему и в настоящее время находится в позиции чистого экспортера. Что касается экспорта, то с января по май 2025 года Китай экспортировал в общей сложности 1,172 млн тонн глинозема, из которых примерно 151 000 тонн были экспортированы на Ближний Восток, в основном в ОАЭ, Оман и Саудовскую Аравию, что составляет всего 12,9% от общего объема экспорта. С закрытием экспортного окна в феврале и завершением экспортных контрактов объем экспорта глинозема из Китая в регионы за пределами России значительно сократился в мае. В настоящее время экспортное окно для глинозема из Китая закрыто, и ожидается, что блокада Ормузского пролива окажет ограниченное прямое влияние на китайский рынок глинозема.

Что касается косвенного воздействия, то блокада Ормузского пролива окажет значительное влияние на поставки сырой нефти. Если Ормузский пролив действительно будет заблокирован, цены на сырую нефть, как ожидается, резко вырастут, а фрахтовые ставки для судов, перевозящих бокситы и глинозем, также возрастут. Однако в случае бокситов транспортировка бокситов из Гвинеи осуществляется в рамках долгосрочных соглашений о фрахте, поэтому колебания фрахтовых ставок, как ожидается, будут относительно незначительными. Рост фрахтовых ставок, как ожидается, окажет большее влияние на стоимость временного найма судов, что окажет определенную поддержку ценам на сыпучие грузы, однако положительное влияние на цены на руду будет ограниченным.

Наконец, по данным SMM, некоторые участники рынка оценивают, что вероятность блокировки Ормузского пролива Ираном невысока, и ожидается, что вероятность практического воздействия на рынок также будет относительно низкой.