Чрезмерный рост новых мощностей по производству стекла приводит к скрытым рискам, что побуждает предприятия к самостоятельным мерам по спасению после снижения цен [анализ SMM]

》Проверьте котировки кремниевых продуктов SMM

》Подпишитесь, чтобы просмотреть исторические тренды цен на спотовые поставки металлов SMM

Новости SMM от 19 июня:

С июня, на фоне резкого снижения цен на новые заказы фотоэлектрического стекла, количество предприятий, проводящих холодный ремонт и блокировку своих печей, начало расти, что ознаменовало возобновление усилий по самоспасению отрасли. Согласно статистике SMM, с июня по настоящее время почти 20 отечественных производственных линий начали блокировку, и одна печь прошла холодный ремонт. Кроме того, еще два стекольных предприятия планируют в будущем ввести блокировку и сократить производство, что затронет мощность почти в 7 000 тонн в день, что приведет к сокращению предложения.

График: Тренд цен на фотоэлектрическое стекло

Источник данных: SMM

С июня цены на стекло неоднократно корректировались в сторону снижения. В начале месяца котировка 2,0-мм однослойного покрытого фотоэлектрического стекла составляла 11,5-12 юаней/м². На сегодняшний день базовая цена сделки на 2,0-мм однослойное покрытое фотоэлектрическое стекло снизилась до 11,2 юаней/м². После согласования с предприятиями все еще есть возможность для скидок на сделки. Согласно расчетам SMM, текущая рыночная цена сделкиупала ниже себестоимости предприятия, что привело к тому, что большинство стекольных предприятий перешли от прибыли к убыткам. Что касается прибыли, то при отсутствии скидок на сырье, такое как электроэнергия и кварцевый песок, предприятия понесли убытки почти в 1 юань/м² в этом месяце.

График: Новые мощности по производству фотоэлектрического стекла по провинциям в первом полугодии 2025 года

Основной причиной внезапного изменения ожидаемого восходящего тренда цен на стекло является чрезмерно быстрое ввод в эксплуатацию новых мощностей! В первой половине этого года, на фоне быстрого роста цен на стекло, некоторые печи, которые ранее были построены, но еще не начали производство, начали работать. Кроме того, печи, которые ранее были заблокированы, также возобновили производство, что привело к быстрому росту предложения и создало скрытые опасности на фоне растущего рыночного тренда. После переживания всплеска спроса, обусловленного политикой «430» и «531», спрос на модули быстро снизился, в то время как стекло находилось в фазе ввода мощностей в эксплуатацию. Внутренний баланс спроса и предложения быстро сдвинулся в сторону избыточного предложения, что привело к падению цен.

Рисунок: Мощность холодного ремонта фотоэлектрического стекла по провинциям в первом полугодии 2025 года

В отличие от этого, некоторые стекольные предприятия уже выявили скрытые проблемы на первом этапе и начали проводить холодный ремонт и сокращать производство. Однако общее сокращение производства все же было относительно небольшим. С непрерывным снижением цен в этом месяце интенсивность сокращения производства стекла снова возросла. Однако, что касается прогноза баланса спроса и предложения в третьем квартале, скорость сокращения производства модулей остается относительно высокой, и самостоятельные сокращения производства стекольными предприятиямимогут только остановить падение цен, но не могут «обратить вспять тенденцию», при этом фактическое предложение все еще превышает спрос. Поэтому мы можем только ждать последующих изменений на стороне предложения.

Что касается будущего предложения, хотя интенсивность этого раунда сокращения производства не слабая, фактическое ежемесячное предложение все равно будет составлять около 46 ГВт, оставляя некоторый запас по сравнению со спросом. После того, как начнет действовать следующий раунд сокращения производства, ожидается, что в третьем квартале рынок стекла несколько улучшится, но будет колебаться вблизи издержек. Фактический сигнал об изменении тенденции все еще зависит от амплитуды улучшения модулей, обусловленного ускорением установки в четвертом квартале. В заключение, «Пережив бесчисленные трудности, я остаюсь устойчивым, сопротивляясь ветрам со всех сторон — востока, юга, запада и севера.» Стекло все еще хранит надежду на новое расцветание в холодный зимний сезон.