Через неделю после китайско-американского диалога на внутреннем рынке магнитных материалов: краткосрочные трудности сочетаются с ускорением трансформации [анализ SMM]

I. Обзор китайско-американской лондонской рамочной программы: возможность для облегчения напряженности в цепочке поставок магнитных материалов

Согласно результатам переговоров, опубликованным Министерством коммерции Китая 10 июня, поставки редкоземельных элементов и критически важных минералов были включены в число трех основных вопросов, при этом США прямо заявили, что «если рамки будут утверждены, то вопросы, касающиеся редкоземельных элементов и магнитов, могут быть решены». Соглашение посылает два основных сигнала:

Снижение конкуренции за ресурсыПолитика Китая в области экспорта редкоземельных элементов может вернуться на рыночный путь, снизив риски для цепочки поставок магнитных материалов для высокотехнологичного производства в США (электромобили, ветроэнергетика);

Изучение возможностей технологического обменаСША могут ослабить ограничения на экспорт оборудования для производства магнитных материалов и высокотехнологичных технологий покрытия в Китай в обмен на стабильные поставки тяжелых редкоземельных элементов (диспрозий/тербий).

II. Текущая ситуация на внутреннем рынке: три фактора давления за спокойной торговлей

Несмотря на прорыв в политике, спотовый рынок магнитных материалов по-прежнему находится в тупике «спокойной торговли»:

Сокращение экспортных заказов в краткосрочной перспективе

Некоторые американские покупатели отложили заказы из-за неопределенности в отношении тарифов (текущая средняя ставка составляет 42%), при этом предприятия, производящие магнитные материалы, сообщают, что заказы в июне в целом не оправдали ожиданий;

Европейские клиенты требуют снижения цен, чтобы разделить потенциальные тарифные издержки, сжимая прибыльные маржи.

Распространение настроений ожидания по всей отраслевой цепочке

Закупки сырья из редкоземельных элементов стали более осторожными, а заводы по производству магнитных материалов активно сокращают количество дней запасов сырья;

Низшее звено в цепочке поставок — компании, производящие электродвигатели, откладывают свои планы закупок в ожидании итогов консультаций на высоком уровне в октябре.

Ухудшение ситуации с избыточными мощностями в производстве низкокачественной продукции усиливает жесткую конкуренцию

Операционные показатели производителей ферритовых магнитов продолжают снижаться, а малые и средние предприятия вовлечены в ценовые войны, что приводит к общему снижению цен на заготовки из неодимово-железо-бороного сплава.

III. Вынужденная трансформация: логика прорыва ведущих предприятий

Трудный период для отрасли, напротив, стимулировал структурные обновления среди лидеров в области магнитных материалов:

Расширение мощностей по производству высококачественной продукции → Баотоуская база JL MAG Rare-Earth начинает работу (20 000 тонн высокопроизводительных мощностей) → Применение технологии диффузии по границе зерен (GBDP)

Автономия ресурсов → Zhong Ke San Huan создает совместное предприятие с южнокитайскими компаниями по добыче редкоземельных элементов → Увеличение доли замещения церия на празеодим-неодим

Модернизация «зеленого» производства → Zhenghai Magnetic Material запускает линии фосфатирования взамен гальванического покрытия → Сокращение сбросов сточных вод, содержащих тяжелые металлы

Освоение рынков за пределами США → DMEGC активно расширяет свое присутствие на рынках ЕС и Юго-Восточной Азии → Получение сертификата IATF 16949 в автомобильной промышленности

Основы будущего сотрудничества: использование технологического козыря и перестройка цепочки поставок

Сможет ли торговля магнитными материалами между Китаем и США действительно пробить лед, зависит от двух основных условий:

Механизм равноценного обмена технологиями

Если США снимут экспортные ограничения на оборудование для нанесения магнитных материалов методом распыления и горячего изостатического прессования, Китай может предоставить лицензии на патенты на магниты с высоким содержанием церия;

Создание замкнутой цепочки поставок

Увеличение доли переработанного сырья из редкоземельных элементов (например, из лома электродвигателей) до 30% (в настоящее время менее 10%) и снижение зависимости от необработанной руды; создание трансграничной системы отслеживания для выполнения требований США к «прозрачности цепочки поставок».

Заключение: преодоление тупика и перестройка — новая игра в отрасли магнитных материалов

Лондонская рамочная программа между Китаем и США служит краткосрочным «обезболивающим», временно снижающим кризис, вызванный нарушением цепочки поставок редкоземельных магнитных материалов, но не устраняющим боль, вызванную структурными противоречиями. Нынешний спад на рынке является не только реакцией на внешнюю неопределенность, но и неизбежным процессом глубокой перестройки отрасли.

Когда в октябре начнутся консультации в Вашингтоне, козырями, которые представит китайская отрасль магнитных материалов, будут не только мощности по добыче редкоземельных элементов, но и всесторонняя конкурентоспособность, включающая в себя пул технологических патентов, стандарты «зеленого» производства и систему возобновляемых ресурсов. Исход этой игры между великими державами будет определяться не за столом переговоров, а технологическими инновациями и контролем над отраслевой цепочкой, что проявляется в точном контроле температуры в печах для межзернового диффузионного отжига предприятий, непрерывном звуке прокатки нанокристаллических лент и цепочках отслеживания трансграничных сетей переработки.

Спячка зимой в конечном итоге накопит силу для прорыва через почву и роста — следующим пунктом назначения для китайской отрасли магнитных материалов является перестройка правил на вершине глобальной цепочки создания стоимости.