Сравнение экспорта алюминиевых дисков в марте-апреле: спокойствие на поверхности, но скрытые сложности за кулисами? [Анализ SMM]

SMM, 26 мая 2025 года:

Согласно таможенным данным, Китай экспортировал в общей сложности 81 400 тонн алюминиевых колесных дисков в апреле 2025 года, что практически не изменилось в месячном исчислении по сравнению с 82 000 тоннами в марте, подчеркивая общую устойчивость, и выросло на 13% в годовом исчислении. Экспортные показатели отечественных алюминиевых колес в апреле остались высокими, и лучше, чем ожидалось, результаты привлекли внимание рынка. После того, как США развязали тарифную войну в начале апреля, ожидалось, что алюминиевая колесная промышленность, которая в последние годы напрямую экспортировала более 30% своей продукции в США, «пострадает первой», и рынок относился к экспорту отрасли сравнительно пессимистично. Однако данные об экспорте алюминиевых колес в апреле оказались «спокойными» или даже «мирными», превзойдя ожидания большинства на рынке. Итак, какие секреты, стоящие за этими данными, заслуживают нашего внимания? Как крупные предприятия в цепочке поставок алюминиевых колес относятся к этим данным? После проведения опроса на рынке алюминиевых колес SMM собрала следующие отзывы:

Отзывы производителя А алюминиевых колес: Воздействие на экспорт может быть отсрочено, и данные за май и июнь, два месяца подряд, могут лучше отразить реальную ситуацию.

Отзывы производителя B A356: 50% наших клиентов экспортируют в Японию, и их экспортные заказы идут хорошо, в то время как внутренний спрос в этом сегменте относительно слаб.

Отзывы производителя C алюминиевых колес: С апреля мы ведем переговоры с иностранными клиентами, но поскольку 70% мирового производства алюминиевых колесных дисков производится в Китае, иностранным клиентам трудно найти достаточные альтернативы. Поэтому влияние на данные об экспорте в апреле оказалось ограниченным. В то же время из-за ограниченных внутренних производственных мощностей нашей компании доля прямого экспорта в США составляет относительно небольшую часть бизнеса нашего китайского завода, и экспорт не увеличился. У нас есть завод в Мексике, который может смягчить некоторые риски международной торговли. В настоящее время мы постоянно импортируем материалы для производства, и объем производства в последнее время незначительно увеличился.

Отзывы экспортного предприятия D в нижнем звене: В период традиционного низкого сезона с июня по август у клиентов есть потребность в закупках с опережением графика. В то же время обесценение доллара США в апреле в сочетании с падением цен на алюминий на LME создало возможность для временного преимущества в экспортных ценах, что совпало с усилением конкуренции на внутреннем рынке, что заставило предприятия активизировать усилия по освоению зарубежных рынков.

Большинство соответствующих предприятий в целом сообщили, что производство в последнее время проходит нормально, потребительская устойчивость сохраняется, и краткосрочные темпы производства не претерпели значительных изменений.

Исследование алюминиевого рынка SMM показывает следующие изменения в распределении стран-импортеров алюминиевых колес из Китая в апреле, которые заслуживают внимания рынка:

1. Под влиянием повышения тарифов прямой экспорт алюминиевых колес в США в апреле сократился на 5 200 тонн, или на 18,3% в месячном исчислении, но незначительно вырос на 1,8% в годовом исчислении. В то же время доля экспорта в США упала ниже 30%-ного порога, что является редким явлением.
2. В апреле объем экспорта в Мексику впервые в этом году превысил 10 000 метрических тонн, увеличившись на 22,7% по сравнению с предыдущим месяцем и на значительные 44% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что свидетельствует о заметных особенностях реэкспортной торговли.
3. Экспорт в Марокко впервые вошел в десятку крупнейших, уступая лишь пяти ведущим странам — США, Японии, Мексике, Южной Корее и Таиланду. Причины этого достойны внимания. SMM предполагает, что это может быть связано с тем, что некоторые отечественные предприятия по производству алюминиевых колесных дисков создают заводы за рубежом в Марокко.

С точки зрения аналитиков SMM, после повышения тарифов США в апреле 2025 года экспорт алюминиевых колесных дисков из Китая продемонстрировал значительную устойчивость, при этом негативное влияние оказалось менее серьезным, чем ожидалось. Таможенные данные показали, что объем экспорта в апреле в целом остался стабильным, что в первую очередь объясняется преимуществами жесткой цепочки поставок, обусловленными тем, что 70% мировых мощностей сосредоточено в Китае, в сочетании с активным созданием ведущими предприятиями производственных мощностей за рубежом в Мексике, Таиланде, Марокко и других странах. Это не только позволило выполнить новые заказы из-за рубежа, но и снизило зависимость от прямого экспорта в США (текущая доля значительно снизилась). В результате в краткосрочной перспективе не наблюдалось резкого роста экспорта, как это обычно происходит во время традиционных торговых трений. Первые успехи были достигнуты в структурной перестройке отрасли, однако необходимо постоянно следить за ходом наращивания производственных мощностей за рубежом и способностью передавать премиальные цены на конечных рынках сбыта.

Однако следует отметить, что двойное ограничение, связанное со снижением темпов роста мировой экономики и усилением торгового протекционизма, заставило зарубежных покупателей в целом придерживаться стратегии поддержания низких запасов готовой продукции, что затрудняет ожидание масштабного спроса на пополнение запасов в краткосрочной перспективе. Стоит отметить, что основные экспортные рынки вступают в цикл корректировки тарифной политики. В сочетании с совместным заявлением, опубликованным в ходе китайско-американских экономических и торговых переговоров в Женеве 12 мая 2025 года, которое значительно снизило тарифные ставки между двумя сторонами, США отменили в общей сложности 91% введенных тарифов и приостановили действие 24% взаимных тарифов на первоначальный период в 90 дней. SMM продолжит следить за сроками и интенсивностью корректировки тарифной политики в основных странах-экспортерах. SMM ожидает, что экспорт алюминиевых колесных дисков из Китая может продемонстрировать общее снижение в ближайшие два месяца, при этом экспорт алюминиевых колесных дисков вступит в фазу корректировки во второй половине года. Болезненный период для отрасли может продлиться до тех пор, пока не станет ясной новая тарифная система.