Сравнение экспорта алюминиевых дисков в марте-апреле: спокойствие на поверхности, но скрытые сложности за кулисами? [Анализ SMM]

》Проверьте котировки, данные и рыночный анализ алюминиевой продукции SMM

》Оформите подписку, чтобы просмотреть исторические цены на спотовые грузы металлов SMM

SMM, 30 марта 2025 года:

Согласно таможенным данным, Китай экспортировал в общей сложности 155 300 тонн алюминиевых колесных дисков с января по февраль 2025 года, что на 1% больше, чем годом ранее. Только в январе 2025 года Китай экспортировал 88 800 тонн алюминиевых колесных дисков, что на 17,6% больше, чем в декабре 2024 года. Примечательно, что объем экспорта алюминиевых колесных дисков в январе этого года достиг нового максимума с января 2022 года, при этом по сравнению с 88 100 тоннами, экспортированными в январе прошлого года, наблюдался небольшой, но устойчивый годовой прирост. SMM считает, что это тесно связано с поведением «переноса экспорта на более ранний срок» на фоне ожиданий повышения тарифов. В феврале 2025 года Китай экспортировал 6 650 тонн алюминиевых колесных дисков, что на 25,1% меньше, чем в январе, но все же наблюдался небольшой, но устойчивый месячный прирост по сравнению с 65 700 тоннами, экспортированными в аналогичный период прошлого года.

Исследование алюминиевого рынка SMM показывает, что с января по февраль 2024 года структура экспорта алюминиевых колесных дисков Китая продолжала демонстрировать традиционные характеристики распределения рынка, при этом США, Япония, Мексика, Южная Корея и Таиланд продолжали доминировать в основных долях экспорта с общим объемом экспорта в 117 600 тонн, что составляет 75,7% от общего объема экспорта. Стоит отметить, что на фоне ожиданий возвращения к власти администрации Трампа в 2025 году североамериканский рынок стал основным полем битвы для «переноса экспорта на более ранний срок» в отрасли. Ежемесячная доля экспорта в США неизменно превышала порог в 30%, при этом в январе экспорт вырос на 21% по сравнению с предыдущим месяцем, а в феврале доля выросла еще больше — до 37%. Напротив, доля рынка Японии незначительно снизилась до уровня ниже 20%, в то время как доля рынка Южной Кореи и Мексики оставалась в пределах 10%, а доля тайского рынка стабилизировалась на отметке 5%.

Мониторинг рынка показывает, что Мексика с декабря 2023 года вновь стала третьим по величине направлением экспорта, при этом в январе экспорт в Мексику вырос на 16% по сравнению с предыдущим месяцем. Глубокое исследование SMM показывает, что это явление тесно связано с межстрановым торговым арбитражем в Северной Америке — большое количество алюминиевых колес, произведенных в Китае, собирается в Мексике, а затем поступает на рынок США в виде готовых автомобилей, чтобы обойти тарифные барьеры. Однако под влиянием неоднократных колебаний тарифной политики команды Трампа в отношении соседних стран доля экспорта на мексиканский и канадский рынки в феврале 2024 года незначительно сократилась, продемонстрировав мгновенный эффект передачи политической неопределенности.

Несмотря на восстановление объема экспорта отрасли в конце 2024 года и достижение недавнего максимума в январе 2025 года, SMM подчеркивает, что этот спорадический рост по сути является превентивным поведением, обусловленным тарифными и торговыми войнами. Данные показывают, что концентрация трех крупнейших экспортных рынков превысила предупредительный порог в 60%, увеличившись более чем на 10 процентных пунктов по сравнению с историческим средним значением, что свидетельствует о серьезном риске дисбаланса рыночной структуры. Хотя ведущие предприятия начали реализацию стратегий диверсификации для снижения рисков за счет расширения на развивающиеся рынки, локализации производственных мощностей и развития внутренних каналов сбыта, учитывая ускоряющееся ухудшение международной торговой среды, SMM ожидает, что экспорт алюминиевых колесных дисков в первой половине 2025 года вступит в период глубокой корректировки, при этом общий объем экспорта, скорее всего, продемонстрирует тенденцию к снижению. Годовое снижение может превысить ожидания рынка, и период трудностей для отрасли может продлиться до тех пор, пока не станет ясна новая тарифная система.

》Нажмите, чтобы ознакомиться с базой данных алюминиевой промышленной цепочки SMM