Jinko, LONGi, JA Solar Technology и TrinaSolar: Коллективный «прорыв» четырех модульных олигополий

В недавно завершившемся сезоне финансовой отчетности состояние отрасли фотоэлектрических модулей оставалось мрачным, и, возможно, «прорыв границ» уже давно стал одной из стратегий для многих предприятий.

На самом деле это также неизбежный путь в рамках строительства новой энергосистемы, при этом диверсифицированная интеграция, вероятно, станет единым выбором для предприятий новой энергетики.

Четыре олигарха модулей

Острая конкуренция в фотоэлектрической промышленности также проявляется среди ведущих предприятий.

Сосредоточившись на сегменте модулей, Polaris ранее опубликовал рейтинг поставок модулей за первый квартал этого года (TOP 20 PV Module Shipments in Q1 2025) на основе данных, раскрытых предприятиями, и результатов опроса. Jinko, LONGi, JA Solar Technology и TrinaSolar уверенно сохранили свои позиции в первой четверке. В 2024 году совместные поставки модулей Jinko, LONGi, JA Solar Technology и TrinaSolar превысили 300 ГВт, что составляет почти 60% от мировых новых фотоэлектрических установок.

Эта модель остается стабильной с 2018 года. Хотя рейтинги могут колебаться, все четыре предприятия постоянно присутствуют в списке, что делает «Четыре олигарха модулей» бесспорными. За последние семь лет годовые поставки модулей этих четырех гигантов выросли с менее чем 10 ГВт до более чем 70 ГВт, приближаясь даже к 100 ГВт.

На самом деле, помимо доли рынка, преимущества «Четырех олигархов модулей» также основаны на технологическом лидерстве. Во второй половине 2024 года, на фоне бури технологических изменений, LONGi первой запустила новый модульный продукт Hi-MO X10 на основе технологии HPBC 2.0, повысив эффективность массового производства модулей до 24,8%. Вслед за этим Jinko, TrinaSolar и JA Solar Technology официально объявили о выпуске новых продуктов, также достигших 24,8%.

Согласно годовым отчетам, LONGi ожидает, что мощность производства элементов и модулей HPBC 2.0 достигнет 50 ГВт к концу 2025 года. Jinko ожидает завершить модернизацию и трансформацию более 40% своей мощности в 2025 году, сформировав мощность высокомощных TOPCon в 40-50 ГВт к концу года.

Кроме того, четыре ведущих предприятия уже соревнуются за господство в области промышленных технологий следующего поколения. Например, перовскитная/TOPCon тандемная ячейка Jinko достигла КПД преобразования 34,22% по результатам испытаний авторитетной третьей стороной. Независимо разработанный компанией TrinaSolar двухконтактный каскадный модуль из перовскита/кристаллического кремния большого размера 210 (площадью 3,1 м²) получил сертификат пиковой мощности 808 Вт, что делает его первым в мире промышленным фотоэлектрическим модулем стандартного размера с мощностью более 800 Вт. Независимо разработанная гибридная кристаллическая кремниевая солнечная ячейка с обратным контактом (HIBC) компании LONGi достигла КПД преобразования более 27,81%, а ее каскадная кристаллическая кремниевая-перовскитовая солнечная ячейка достигла КПД преобразования до 34,85%.

Однако из-за неразрешенного дисбаланса между спросом и предложением в производственных мощностях и трудностей отрасли на дне цикла даже ведущие предприятия не могут избежать убытков. В 2024 году, за исключением Jinko, сохранившей прибыльность, остальные три гиганта понесли значительные чистые убытки. В первом квартале этого года чистые прибыли всех четырех гигантов были отрицательными. Таким образом, в отношении целевого показателя поставок модулей в 2025 году Jinko, LONGi и TrinaSolar ожидают лишь незначительного годового роста.

Коллективный «прорыв»

Будь то выход из трудного положения или захват рыночных дивидендов, очевидно, что четыре гиганта ускоряют свое продвижение за пределы модулей, совместно нацеливаясь на системы хранения энергии (ESS) — незаменимого партнера для новых источников энергии в будущей энергосистеме. Несомненно, это также является ключом к редкому прибыльному сегменту на фоне широко распространенных убытков в отрасли.

Конечно, будь то технологическая или рыночная синергия, переход фотоэлектрических компаний в сферу ESS начался уже давно, особенно среди компаний-производителей инверторов, и компании-производители модулей, несомненно, ускоряют этот тренд.

Среди них Jinko добавила ESS в свой бизнес-спектр еще в конце 2020 года. Финансовые отчеты показывают, что поставки ESS от Jinko превысили 1 ГВт⋅ч в 2024 году, и компания стремится увеличить этот показатель до 6 ГВт⋅ч в этом году, что на 500% больше по сравнению с прошлым годом, что ясно указывает на приоритетные направления Jinko в 2025 году.

Вторжение TrinaSolar в сферу ESS началось еще раньше. В 2015 году Гао Цзифань возглавил создание TrinaStorage, что ознаменовало официальный вход TrinaSolar в отрасль ESS. В 2024 году совокупные поставки контейнеров и систем TrinaStorage превысили 10 ГВт⋅ч, а мощность продуктового портфеля, включающего аккумуляторы для систем хранения энергии (ESS), контейнеры с аккумуляторами постоянного тока и продукты переменного/постоянного тока, достигла 16 ГВт⋅ч. В 2025 году TrinaSolar планирует достичь поставок систем ESS в объеме 8-10 ГВт⋅ч.

Стоит отметить, что по сравнению с другими ведущими компаниями «прорыв» TrinaSolar является более решительным. Помимо систем ESS, такие направления бизнеса, как конструкции крепления, системные решения и цифровые энергетические услуги, уже процветают. Начиная с этого года, TrinaSolar также активно продвигает свою стратегическую трансформацию, стремясь превратиться из производителя фотоэлектрической продукции в поставщика комплексных решений в области умной энергетики для фотоэлектрических систем и систем хранения энергии, демонстрируя тем самым решительную позицию на рынке. Ожидается, что в будущем доля доходов от системных решений и цифровых энергетических услуг превысит 50%.

JA Solar Technology также ускоряет развитие своего бизнеса в области систем хранения энергии. Согласно финансовым отчетам, JA Solar выпустила три серии продуктов для систем хранения энергии, предназначенных для распределенных жилых, распределенных коммерческих и централизованных фотоэлектрических электростанций, которые применимы в различных сценариях на стороне электроснабжения, стороне электросети и стороне потребителя. Хотя JA Solar не раскрыла конкретные показатели эффективности систем хранения энергии, с точки зрения структуры доходов вклад бизнеса в области систем хранения энергии является минимальным.

В отличие от трех вышеупомянутых компаний LONGi, похоже, долгое время оставался в стороне от рынка систем хранения энергии. В прошлом году в записи общения с инвесторами президент LONGi Green Energy Ли Чжэнго однажды заявил, что LONGi рассматривает системы хранения энергии как вторую кривую роста, а водородную энергетику — как третью. Однако это было быстро опровергнуто председателем правления LONGi Green Energy Чжун Баошэнем, который заявил, что LONGi по-прежнему привержена развитию водородной энергетики.

Однако в ходе недавнего диалога со СМИ Ли Чжэнго вновь дал четкий сигнал. Он сказал: «У нас есть более четкое видение нашего расположения и позиционирования в других областях бизнеса помимо модульного бизнеса. LONGi продолжит расширять свои сценарные приложения, включая интеграцию с системами хранения энергии (ESS) и развитие таких направлений бизнеса, как водород, аммиак и метанол». Ли также сообщил, что водородный бизнес компании в этом году сократится, но это не означает отсутствия оптимизма.

По сравнению со стратегическими колебаниями действия LONGi были быстрыми. 22 апреля компания Qingdao Shenglong New Energy Co., Ltd. была официально зарегистрирована с уставным капиталом в 1 млн. юаней. Ее сфера деятельности включает в себя услуги по технологиям генерации электроэнергии и услуги по технологиям хранения энергии. Компания на 100% принадлежит Xi'an LONGi Clean Energy Co., Ltd., что делает ее дочерней компанией, полностью принадлежащей LONGi Green Energy Technology Co., Ltd.

На самом деле, не только крупные предприятия предпринимают действия. С начала этого года несколько фотоэлектрических компаний стремятся изменить свое положение, вкладываясь в сектор систем хранения энергии (ESS). Например, новичок в области гетеропереходных технологий, компания Liansheng Technology, планирует приобрести Century Energy Storage, в то время как Yicheng New Energy приобрела 80% акций Henan Pingmei Shenma Energy Storage Co., Ltd., дочерней компании контролирующего акционера, специализирующейся на системах хранения энергии.

Однако, на фоне тенденции высокой валовой маржи прибыли, превышающей 30%, несмотря на постоянный приток новых участников в сектор ESS, рынок стал переполненным, что привело к жесткой конкуренции и перестройке отрасли. В этом контексте, может ли ESS по-прежнему служить новым двигателем для фотоэлектрических компаний, помогая им выбраться из трудного положения?