Данные по индексу потребительских цен (ИПЦ) в США неожиданно оказались ниже ожиданий, что положительно сказалось на ценах меди [Итоги утреннего совещания SMM по медному рынку]

Рынок фьючерсов: На ночной сессии медь на LME открылась на уровне 9 564,0 долл./т. В начале сессии цены колебались, опустившись до минимума в 9 510,0 долл./т, прежде чем начать уверенно расти. К концу сессии цены достигли максимума в 9 624,5 долл./т и закрылись на уровне 9 624,5 долл./т, показав рост на 1,29%. Объем торгов составил 16 908 лотов, а незакрытые позиции — 289 770 лотов. На ночной сессии контракт SHFE медь 2506 открылся на уровне 77 930 юаней/т. В начале сессии цены колебались, прежде чем начать постепенно расти. Они опустились до минимума в 77 830 юаней/т в начале сессии, а затем продолжили расти. К концу сессии цены достигли максимума в 78 730 юаней/т и закрылись на уровне 78 650 юаней/т, показав рост на 0,99%. Объем торгов составил 46 139 лотов, а незакрытые позиции — 187 763 лота.

[Итоги утреннего совещания по меди SMM] Новости: (1) Некорректированный годовой показатель индекса потребительских цен (ИПЦ) в США за апрель неожиданно снизился до 2,3%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года. (2) Заявления Трампа — после публикации отчета об ИПЦ он вновь оказал давление на Пауэлла, призвав к снижению процентной ставки, заявив, что фондовый рынок резко вырастет, выступив за меры по восстановлению нормальных отношений с Сирией, прекращение санкций против Сирии, обеспечение инвестиционных обязательств Саудовской Аравии в размере 600 млрд долларов и угрожая сократить экспорт нефти из Ирана до нуля, если соглашение не будет достигнуто.

Спотовый рынок: (1) Шанхай: 13 мая спотовые цены на катодную медь №1 SMM по контракту 2505 с поставкой в ближайший месяц были процитированы с дисконтом в 40 юаней/т до премии в 20 юаней/т, со средней ценой с дисконтом в 10 юаней/т, что на 5 юаней/т выше, чем в предыдущий торговый день. Поскольку начался обратный отсчет до даты поставки, запасы на биржевых счетах незначительно выросли накануне, но настроения покупателей среди трейдеров улучшились, и ожидается, что запасы на биржевых счетах будут постепенно расти. Спотовые дисконты, вероятно, останутся стабильными сегодня.

(2) Гуандун: 13 мая спотовые цены на катодную медь №1 в Гуандуне по контракту с поставкой в ближайший месяц были процитированы с дисконтом в 30 юаней/т до премии в 120 юаней/т, со средней премией в 45 юаней/т, что на 40 юаней/т ниже, чем в предыдущий торговый день. В целом, несмотря на снижение запасов, премии продолжают падать, в первую очередь из-за большой ценовой разницы между фьючерсными контрактами. Ожидается, что ситуация улучшится после поставки.

(3) Импортная медь: 13 мая цены на варанты колебались от 96 до 106 долларов США за тонну, с месяцем поставки (QP) — май, а средняя цена осталась неизменной по сравнению с предыдущим торговым днем. Цены на коносаменты колебались от 108 до 126 долларов США за тонну, с месяцем поставки — май, а средняя цена осталась неизменной по сравнению с предыдущим торговым днем. Цены на медь EQ (CIF B/L) колебались от 72 до 84 долларов США за тонну, с месяцем поставки — май, а средняя цена осталась неизменной по сравнению с предыдущим торговым днем. Котировки основывались на грузах, которые, как ожидается, прибудут в середине-конце мая. Вчерашние рыночные сделки улучшились по сравнению с предыдущим днем, при этом мнения участников рынка относительно будущих тенденций премии разошлись. Из-за сужения спреда цен LC и сокращения структуры контанго LME некоторые поставщики активно продавали свои позиции после получения прибыли. Однако из-за напряженного баланса в Азии и нехватки меди EQ центр сделок не снизился, при этом премии на медь в Яньшане в настоящее время находятся на высоком и застойном уровне. Среди трейдеров ходят слухи, что внутренние коносаменты пирометаллургической меди на конец мая котируются по 110 долларов США, с месяцем поставки — июнь; обычные сделки по пирометаллургической меди составляют около 120 долларов США, с месяцем поставки — июнь; внутренние сделки по варантам составляют около 100 долларов США, с месяцем поставки — июнь; сделки по коносаментам EQ ходят слухи на уровне 90 долларов США, с месяцем поставки — июнь; а коносаменты EQ на прибытие в начале июня котируются по 95 долларов США, с месяцем поставки — июнь. По данным SMM, в последнее время появились слухи о сокращении производства на одном из заводов в Азии. Внимание следует обратить на оборот основных марок на будущем рынке.

(4) Вторичная медь: 13 мая цена на вторичные медные сырьевые материалы осталась неизменной в месячном исчислении. Цена на голую медную проволоку в Гуандун составляла 72 200-72 400 юаней за тонну, что не изменилось по сравнению с предыдущим торговым днем. Разница в цене между катодной медью и медным ломом составила 1265 юаней за тонну, снизившись на 174 юаня за тонну в месячном исчислении. Разница в цене между катодной медной катанкой и вторичной медной катанкой составила 1080 юаней за тонну. По данным опроса SMM, трейдеры вторичных медных сырьевых материалов вчера отметили, что цены на медь незначительно снизились, что повлияло на настроения в верхнем звене поставок. Хотя в настоящее время спрос в нижнем звене ослабевает, а предложение вторичных медных сырьевых материалов относительно обильно, в среднесрочной перспективе проблема нехватки вторичных медных сырьевых материалов по-прежнему не может быть эффективно решена.

(5) Запасы: 13 мая запасы катодной меди на LME сократились на 1000 тонн до 189 650 тонн. В тот же день запасы меди на SHFE увеличились на 9073 тонны до 29 157 тонн.

Цена: На макроэкономическом фронте некорректированный годовой темп роста индекса потребительских цен (ИПЦ) в США в апреле неожиданно снизился до 2,3%, что является самым низким показателем с февраля 2021 года. После публикации отчета об ИПЦ Трамп вновь оказал давление на Пауэлла, призвав к снижению процентной ставки и заявив, что фондовый рынок резко вырастет. Данные об инфляции в США неожиданно оказались ниже ожиданий, что привело к ослаблению индекса доллара США и росту цен на медь. На фундаментальном фронте объем поставок остается низким, и с учетом того, что до даты поставки осталось совсем немного времени, рост запасов меди на бирже также ограничен. Однако улучшение настроений среди трейдеров может постепенно привести к увеличению объемов запасов меди на бирже. Ожидается, что спотовые дисконты останутся стабильными. В целом, данные об инфляции, которые оказались ниже ожиданий, привели к тому, что индекс доллара США отказался от роста и впоследствии колебался. Ожидается, что нижняя поддержка цен на медь сегодня ослабнет.

》Нажмите, чтобы посмотреть базу данных металлов SMM

[Вышеприведенная информация основана на сборе данных с рынка и всесторонней оценке исследовательской группы SMM. Предоставляемая информация предназначена только для справки. Данная статья не является прямым советом для принятия инвестиционных или исследовательских решений. Клиенты должны принимать взвешенные решения и не должны полагаться на нее в качестве замены независимому суждению. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]