[Комментарий к данным SMM по импорту и экспорту стали] Экспорт стали снова резко вырос, превысив 10 млн тонн в апреле! Станет ли май месяцем «Ватерлоо»?

[Комментарий к данным SMM об импорте и экспорте стали] Экспорт стали в апреле снова превысил 10 млн тонн! Станет ли май месяцем «Ватерлоо» для экспорта стали?

Данные Главного таможенного управления от 9 мая показали, что Китай экспортировал 10,462 млн тонн стали в апреле 2025 года, что на 6 тыс. тонн больше, чем месяцем ранее, или на 0,1% больше в месячном исчислении. С января по апрель совокупный объем экспорта стали составил 37,891 млн тонн, что на 8,2% больше, чем годом ранее.

В апреле Китай импортировал 522 тыс. тонн стали, что на 21 тыс. тонн больше, чем месяцем ранее, или на 4,2% больше в месячном исчислении. С января по апрель совокупный объем импорта стали составил 2,072 млн тонн, что на 13,9% меньше, чем годом ранее.

Обзор данных об импорте и экспорте стали в апреле

• Экспорт стали из Китая превысил 10 млн тонн в апреле

В апреле совокупный объем экспорта стали из Китая вырос на 0,1% в месячном исчислении, все еще превысив 10 млн тонн, но темпы роста значительно замедлились. 9 апреля президент США Трамп внезапно объявил о 90-дневном приостановлении введения новых тарифов на импорт из более чем 70 стран и регионов, за исключением Китая, и только повысил тарифы на Китай до исторического уровня в 125% (позже исправлено до 145%). Поэтому рост экспорта в апреле был более заметным в течение 90-дневного периода освобождения от тарифов для США, поскольку китайские экспортные предприятия «торопились с реэкспортом». Кроме того, тогдашние рыночные слухи предполагали, что с 1 мая для таможенного декларирования экспорта потребуются соответствующие свидетельства об уплате налогов, и явление спешки отечественных покупателей с экспортом оставалось заметным, поддерживая высокий совокупный объем экспорта.

В то же время предприятия активно расширяли ассортимент экспортируемой продукции и страны для противодействия тарифному давлению. Например, из-за относительно небольшого влияния тарифов на экспорт слябов объем экспорта вырос на 353% в годовом исчислении в первом квартале, став основной силой для компенсации снижения экспорта горячекатаного проката. Участники рынка также активно расширяли страны экспортной торговли, такие как Саудовская Аравия, Пакистан и другие ближневосточные регионы с более низкими ограничениями на экспорт китайской стали, чтобы удовлетворить свои экспортные потребности. Согласно опросу SMM среди сталелитейных заводов и трейдеров, занимающихся экспортной торговлей в апреле-мае, их экспортные заказы не были полностью затронуты.Хотя объем заказов на горячекатаный прокат был невысоким, заказы на слябы и некоторые виды холоднокатаной продукции восполнили пробел в экспорте. Поэтому общий объем экспорта остался высоким. Однако некоторые трейдеры также активно захватывали экспортный рынок, снижая цены, что можно наблюдать по тому, что, хотя общий объем экспорта стали оставался высоким, средняя цена показала тенденцию к снижению.

• В апреле импорт стали в Китай остался низким

Что касается импорта, то в апреле Китай импортировал 522 тыс. тонн стали, что на 20,67% меньше, чем годом ранее, сохраняя общую ситуацию с чистым экспортом. За первые четыре месяца совокупный объем экспорта стали из Китая достиг 37,891 млн тонн.

• Краткосрочный прогноз по экспорту стали

Согласно данным SMM, по состоянию на 8 мая 2025 года экспортные котировки (FOB) на горячекатаный прокат из Индии, Турции и Японии составляли $595/т, $550/т и $530/т соответственно, в то время как экспортная котировка Китая на горячекатаный прокат составляла всего $462/т. В настоящее время экспортная котировка Китая на горячекатаный прокат на $133/т, $88/т и $68/т ниже, чем у других стран соответственно.

По данным Китайской федерации логистики и закупок (CFLP), индекс PMI обрабатывающей промышленности Китая в апреле 2025 года составил 49%, что на 1,5 процентных пункта ниже, чем месяцем ранее. Динамика восстановления мировой обрабатывающей промышленности несколько ослабла по сравнению с предыдущим месяцем. Исходя из данных индекса PMI обрабатывающей промышленности Китая, индекс новых экспортных заказов для обрабатывающей промышленности Китая в апреле составил 44,7%, что на 4,3 процентных пункта ниже, чем месяцем ранее, что отражает постепенное снижение текущей ситуации с получением заказов за рубежом в Китае.

Данные, отслеживаемые Всемирной ассоциацией стали (WSA), показали, что мировое производство чугуна в 69 странах/регионах, включенных в статистику WSA, составило 166,1 млн тонн в марте 2025 года, что на 2,9% больше, чем годом ранее. Производство чугуна в Китае составило 92,84 млн тонн, что на 4,6% больше, чем годом ранее.

Согласно данным SMM о судоходстве, по состоянию на 30 апреля общий объем отгрузок из основных китайских портов в апреле составил 12,4161 млн тонн, что на 5% больше, чем месяцем ранее, что соответствует тенденции Главного таможенного управления. Учитывая значительное увеличение экспорта слябов в апреле, темпы роста превысили данные Главного таможенного управления! Экспортные показатели в апреле остались отличными.Итак, ухудшится ли экспорт в мае, как ожидалось ранее? На самом деле, как уже упоминалось выше, мы все еще можем справиться с ситуацией, экспортируя другие сорта или расширяясь на другие зарубежные рынки. Поэтому общая ситуация с экспортом не столь пессимистична, как ожидалось. Хотя ситуация с получением заказов за рубежом в Китае в апреле по сравнению с предыдущим месяцем ухудшилась, это было более заметно в первой половине месяца. Во второй половине апреля внутренние фьючерсы открылись с повышением, стимулируя спрос за рубежом, и получение экспортных заказов снова улучшилось. По данным SMM, крупные сталелитейные заводы и экспортные трейдеры в основном заполнили свои графики отгрузок на май и активно занимаются получением заказов на июнь. Более того, похоже, что давление на мошеннические закупки ослабло. Таким образом, SMM ожидает, что экспорт стали в мае останется на высоком уровне, но в целом несколько снизится, причем влияние будет более заметным в третьем квартале.