Фьючерсный рынок: Ночью LME медь открылась на уровне 9434,5 доллара за тонну, сначала колебалась вниз, достигнув минимального уровня 9368,0 доллара за тонну. Затем стабильно росла, приближаясь к концу сессии до максимума 9459,5 доллара за тонну, и в итоге закрылась на уровне 9455,0 доллара за тонну, увеличившись на 0,92%. Объем торгов составил 10 021, открытый интерес — 284 031. Ночью контракт SHFE медь 2506 открылся на уровне 77 500 юаней за тонну, цены колебались в начале, затем постепенно росли. Минимальный уровень составил 77 460 юаней за тонну, максимальный — 77 800 юаней за тонну, в итоге закрылся на уровне 77 770 юаней за тонну, увеличившись на 0,14%. Объем торгов составил 39 934, открытый интерес — 162 792, дневное изменение — минус 3 344, или минус 2,01%.
Новости: (1) Пан Гоншен, губернатор Народного банка Китая, присутствовал на встрече министров финансов и управляющих центральными банками G20. Пан подчеркнул, что Народный банк Китая будет проводить умеренно мягкую денежную политику для продвижения высококачественного развития китайской экономики.
(2) Глобальный горнодобывающий концерн Anglo American сообщил о снижении производства меди на 15% в годовом исчислении в первом квартале, но сохранил прогнозы на весь год. Лондонская компания заявила, что производство меди в первом квартале составило 168 900 тонн, что отражает увеличение производства в Перу благодаря более высокому содержанию, компенсируя запланированное снижение производства в Чили.
Спот: (1) Шанхай: 24 апреля спотовые цены SMM #1 медный катод против ближайшего контракта 2505 были на премии 150-200 юаней за тонну, средняя премия — 175 юаней за тонну, что на 10 юаней выше, чем в предыдущий торговый день. Впереди ожидается улучшение покупательского настроения в пятницу, а также перед праздником Труда ожидается спрос на пополнение запасов. Поставщики, вероятно, будут сохранять жесткие премии, но следует обратить внимание на возможность арбитражеров продавать товары по более низким ценам.
(2) Гуандун: 24 апреля спотовые цены #1 медный катод в Гуандуне против ближайшего контракта были на премии 200-250 юаней за тонну, средняя премия — 225 юаней за тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днем. В целом, высокие цены на медь и премии подавляют спотовые сделки, вчера торговля была вялой.
(3) Импортная медь: 24 апреля цены на складские расписки составляли 84-92 доллара за тонну, QP Май, средняя цена не изменилась по сравнению с предыдущим торговым днем; цены на B/L составляли 98-108 долларов за тонну, QP Май, средняя цена не изменилась по сравнению с предыдущим торговым днем. EQ медь (CIF B/L) составляла 57-67 долларов за тонну, QP Май, средняя цена не изменилась по сравнению с предыдущим торговым днем, с учетом поставок в конце апреля и начале мая. Вчера соотношение цен SHFE/LME выросло, на последний день собрания SMM по меди, спотовый рынок был слабым, утренние предложения были редкими. Темпы декларирования долгосрочных контрактов на май остаются медленными. Слышалось, что пирометаллургические B/L на конец апреля котировались на уровне 100-110 долларов, а CCC-P, ENM и ILO на начало мая торговались на уровне 110-115 долларов QP Май. Домашние складские предложения торговались около 85-90/5QP. Предложения EQ складских расписок на середину и конец мая на уровне 60-70/5QP не нашли покупателей. В целом, логика рынка значительно не изменилась, ожидается, что прибытие некоторых домашних B/L окажет давление на премии.
(4) Запасы: 24 апреля запасы медных катодов LME снизились на 1 825 тонн до 203 425 тонн; 24 апреля запасы складских расписок SHFE снизились на 2 001 тонну до 42 964 тонн.
Цены: Макроэкономически, Харкер из ФРС заявил, что если экономические данные станут ясными, ФРС может снизить процентные ставки в июне, в то время как Уоллер отметил, что более четкое понимание влияния тарифов на экономику может быть недоступно до июля. Если тарифы приведут к росту безработицы, снижение ставок может начаться. Комментарии чиновников ФРС усилили ожидания снижения ставок, что привело к откату индекса доллара США и поддержало цены на медь, но неопределенность тарифов ограничила рост. На фундаментальном уровне, высокие цены на медь и премии ограничивают активность на рынке, но с приближением выходных и праздника Труда ожидается спрос на пополнение запасов. Сегодня покупательское настроение может улучшиться. В целом, с восстановлением индекса доллара США, цены на медь сегодня могут столкнуться с давлением на повышение.
[Предоставленная информация предназначена только для справки. Эта статья не является прямым советом для принятия решений по инвестиционным исследованиям. Клиенты должны принимать решения осторожно и не использовать это как замену независимого суждения. Любые решения, принятые клиентами, не связаны с SMM.]
