Фонды, избегающие рисков, вышли с рынка, а цены на цинк сохраняли колебательную тенденцию. [Протокол утреннего совещания SMM]

Протокол утреннего совещания по цинку 18 апреля

Фьючерсный рынок: На ночной сессии LME цинк открылся на уровне 2598 долларов США за тонну. После кратковременной консолидации на открытии позиции на повышение увеличились, подтолкнув цену до 2617 долларов США за тонну. Впоследствии на пике вмешались медведи, что привело к колебаниям цены LME цинка вниз, достигнув минимума в 2558 долларов США за тонну в европейскую торговую сессию. В ночной сессии LME цинк вернулся к дневной средней линии для консолидации и в итоге закрылся на уровне 2595 долларов США за тонну, с повышением на 17,5 долларов США за тонну, или на 0,69%. Объем торгов сократился до 11 596 лотов, а незакрытые позиции сократились на 6570 лотов до 203 000 лотов. На ночной сессии самый ликвидный контракт SHFE цинка 2506 открылся на уровне 21 950 юаней за тонну. На открытии позиции на повышение увеличились, быстро подтолкнув цену до 22 085 юаней за тонну, прежде чем медведи увеличили свои позиции, чтобы сдержать цену. SHFE цинк колебался вниз, достигнув минимума в 21 870 юаней за тонну, прежде чем отскочить, зафиксировав «V»-образное разворотное движение, и в итоге закрылся на уровне 22 015 юаней за тонну, с повышением на 50 юаней за тонну, или на 0,23%. Объем торгов сократился до 84 317 лотов, а незакрытые позиции увеличились на 3574 лота до 131 000 лотов.

Макроэкономика: Трамп раскритиковал Пауэлла, обвинив его в «политиканстве», и пригрозил уволить его. Трамп заявил: «Мы достигнем очень хорошей торговой сделки с Китаем». Слабый рост побудил Европейский центральный банк снизить процентные ставки, и рынок увеличил ставки на дальнейшее смягчение политики. Американские фондовые индексы показали смешанную динамику, поскольку рынок оценил прогресс торговых переговоров между США и Японией и опасения по поводу перспектив процентных ставок.

Спотовый рынок:

Шанхай: На утренней сессии рынок котировался по паритету со средней ценой, без котировок по отношению к фьючерсам. На второй торговой сессии обычные отечественные марки котировались с премией в 170-190 юаней за тонну по отношению к контракту 2505, Huize — с премией в 200-240 юаней за тонну по отношению к контракту 2505, а премиальная марка Shuangyan — с премией в 240-270 юаней за тонну по отношению к контракту 2505. На утренней сессии фьючерсный рынок отскочил от минимумов, и спрос и объемы сделок на рынке постепенно ослабли. Трейдеры продолжали снижать вчерашние спотовые премии, чтобы облегчить продажи, но предприятия нижнего звена по-прежнему осуществляли только своевременные закупки. Спотовые сделки были в целом умеренными, и ожидается, что спотовые премии продолжат снижаться по мере выхода на рынок цинковых слитков для поставки.

Гуандун: Спотовые премии по отношению к Шанхаю составили 10 юаней за тонну, а спред между ценами в Шанхае и Гуандуне остался неизменным. На первой сессии поставщики котировали премии в 430-480 юаней за тонну для Qilin, Mengzi, Huize, Feilong и Lanzinc. На второй сессии Qilin, Mengzi и Huize котировались с премией в 440-470 юаней за тонну. В целом, под влиянием текущих высоких спотовых премий и дисконтов, покупатели нижнего звена в основном находились в режиме ожидания, при этом некоторые уже осуществили закупки по низким ценам прошлой ночью. В сочетании с непрерывным ростом фьючерсного рынка вчера спотовые сделки были в целом умеренными.

Тяньцзинь: Тяньцзинь котировал премии в размере около 100 юаней за тонну по отношению к Шанхаю. К закрытию утренней сессии Xizi котировался с премией в 470-480 юаней за тонну по отношению к контракту 05, Xikuang delivery — с премией в 300 юаней за тонну по отношению к контракту 05, Chihong 1# — с премией в 200 юаней за тонну по отношению к контракту 2505, а премиальная марка Zijin — с премией в 500 юаней за тонну по отношению к контракту 05. Вчера цены на цинк незначительно отскочили, но некоторые покупатели нижнего звена уже осуществили закупки по фиксированной цене прошлой ночью, и покупатели нижнего звена по-прежнему имели медвежий настрой. Компании в основном осуществляли своевременное пополнение запасов, а трейдеры по-прежнему придерживались твердой позиции по котировкам. Премии остались на высоких уровнях, а общий объем сделок был слабее, чем в предыдущий день.

Нинбо: Спотовые премии по отношению к Шанхаю составили 10 юаней за тонну, а основные котировки в Нинбо были по отношению к контракту 2505. На первой сессии Yongchang котировался с премией в 200 юаней за тонну по отношению к контракту 2505, Qilin — с премией в 200 юаней за тонну по отношению к контракту 2505, а Honglu-v — с премией в 240 юаней за тонну по отношению к контракту 2505. На второй сессии котировки трейдеров остались неизменными по сравнению с предыдущей сессией. Вчера на рынке Нинбо было не так много трейдеров, продающих цинк, но покупатели нижнего звена склонялись к закупкам цинковых слитков с низкой ценой для поставки. Самовывоз со складов был несколько вялым, и трейдеры продолжали снижать вчерашние спотовые премиальные котировки. Однако фьючерсный рынок незначительно отскочил, и спотовые сделки не показали улучшения.

Социальные запасы: 17 апреля запасы цинка в LME увеличились на 4800 тонн до 195 350 тонн, что составляет рост на 2,52%. По данным SMM, по состоянию на 17 апреля общий запас цинковых слитков в семи регионах SMM составил 100 000 тонн, что на 2100 тонн меньше, чем 14 апреля, и на 5600 тонн меньше, чем 17 апреля, что свидетельствует о снижении внутренних запасов.

Прогноз цен на цинк: На ночной сессии LME цинк зафиксировал четырехдневную серию снижений, при этом различные скользящие средние образовали сопротивление выше. На ночной сессии доллар США незначительно отскочил, и с началом пасхальных праздников сегодня средства в основном вышли с рынка, а LME цинк сохранил колебательный тренд. На ночной сессии SHFE цинк зафиксировал бычью свечу, при этом медвежья свеча MACD сузилась. Под влиянием низких цен на цинк предприятия нижнего звена увеличили свои закупки на спаде, а сокращение социальных запасов достигло почти 6000 тонн, обеспечивая нижнюю поддержку ценам на цинк.