Цена редкоземельного концентрата повышалась три квартала подряд. Инсайдеры отрасли: рынок легких и тяжелых редкоземельных элементов может разойтись. Первая партия квот на редкоземельные элементы стала "барометром".

Несмотря на неопределенность тарифов и экспортные ограничения на средне-тяжелые редкоземельные элементы, цены на концентрат редкоземельных элементов для Bao Gang United Steel (600010.SH) и China Northern Rare Earth (600111.SH) во втором квартале были объявлены.

Сегодня вечером обе компании объявили о планах по корректировке цен на связанные сделки с концентратом редкоземельных элементов во втором квартале 2025 года до 18 825 юаней за метрическую тонну (сухой вес, REO=50%), с изменением цены на 376,5 юаней за метрическую тонну при каждом процентном изменении содержания REO.

Согласно объявлению, в первом квартале этого года цена на связанные сделки с концентратом редкоземельных элементов была скорректирована до 18 618 юаней за метрическую тонну. Таким образом, цена во втором квартале увеличилась на 207 юаней за метрическую тонну, что составляет повышение на 1,11% по сравнению с предыдущим кварталом.

Это второй раз в этом году, когда обе компании повысили цену на связанные сделки с концентратом редкоземельных элементов. Таким образом, цены на связанные сделки с концентратом редкоземельных элементов в первом полугодии непрерывно росли. Следует отметить, что с четвертого квартала 2024 года цены на связанные сделки с концентратом редкоземельных элементов в China Northern Rare Earth и Bao Gang United Steel постоянно повышались, но темпы роста замедлялись.

В годовом исчислении, по сравнению с ценой концентрата редкоземельных элементов во втором квартале 2024 года, которая составляла 16 792 юаня за метрическую тонну, цена во втором квартале 2025 года выросла на 2 033 юаня за метрическую тонну, что составляет повышение на 12,11% в годовом исчислении.

Инсайдеры отрасли сообщили Caixin, что цены на связанные сделки с концентратом редкоземельных элементов в Bao Gang United Steel и China Northern Rare Earth ориентируются на рыночные цены редкоземельных продуктов в предыдущем квартале. Небольшое повышение цены на связанные сделки с концентратом редкоземельных элементов во втором квартале указывает на рост стоимости оксида прасеодима-неодима для China Northern Rare Earth во втором квартале, а также обеспечивает некоторую поддержку ценам на оксид прасеодима-неодима во втором квартале.

Следует отметить, что в первом квартале этого года, благодаря ужесточению предложения сырья на верхнем уровне и стимулирующим мерам потребления на нижнем уровне, общая активность на рынке редкоземельных элементов была выше, чем в тот же период прошлого года, с ценами на основные редкоземельные продукты, такие как продукты прасеодима-неодима, показывающими восходящий тренд. В этих условиях China Northern Rare Earth ожидает получить чистую прибыль в размере от 425 до 435 миллионов юаней в первом квартале 2025 года, что на 716,49% до 735,7% больше, чем в годовом исчислении.

Глядя вперед, аналитики отрасли в целом считают, что под влиянием торговых войн по тарифам и экспортных ограничений на средне-тяжелые редкоземельные элементы, цены на легкие редкоземельные элементы (оксид прасеодима-неодима) во втором квартале могут немного снизиться, в то время как цены на средне-тяжелые редкоземельные элементы могут вырасти, но пространство для роста, вероятно, будет ограниченным.

Caixin отметила, что первая партия квот на редкоземельные элементы за 2024 год была выпущена вечером 6 февраля прошлого года. В сравнении, первая партия квот на редкоземельные элементы в этом году уже на два месяца позже.

Отчет о пересмотре отрасли редкоземельных элементов, опубликованный China Merchants Securities 9 апреля, заявил, что будущий ценовой центр для внутренних и внешних редкоземельных элементов сместится вверх. В краткосрочной перспективе ожидается, что внешние цены на редкоземельные элементы будут выше внутренних, с возможностью сближения в среднесрочной перспективе, и общий ценовой центр продолжит расти. "Мы ожидаем, что под экспортными ограничениями краткосрочная рыночная цена на оксид прасеодима-неодима может достичь 600 000 юаней за метрическую тонну (внутренняя) и 800 000 юаней за метрическую тонну (международная), с долгосрочным ценовым центром, который продолжит расти."