Быки входят на спадах, цинк LME фиксирует медвежью свечу с длинной нижней тенью [Утренние заметки SMM]

Резюме утреннего совещания по цинку от 19 марта

Фьючерсный рынок: Ночью LME цинк открылся на уровне 2,964.5 долл./т. После кратковременной консолидации возле дневной скользящей средней в начале сессии увеличение коротких позиций привело к поэтапному снижению LME цинка вдоль дневной скользящей средней. Во время европейской торговой сессии центр сместился вниз до 2,925 долл./т. Ближе к ночной сессии длинные позиции на низких уровнях способствовали быстрому росту LME цинка, центр поднялся до около 2,960 долл./т. В итоге он закрылся на уровне 2,960 долл./т, объем торгов увеличился до 12,987 лотов, а открытый интерес вырос на 440 лотов до 226,000 лотов. Ночью наиболее торгуемый контракт SHFE цинка 2505 открылся на уровне 23,825 юаней/т. После кратковременной консолидации возле дневной скользящей средней центр сместился вниз, достигнув минимума 23,730 юаней/т. Увеличение длинных позиций подняло SHFE цинк выше дневной скользящей средней, достигнув максимума 23,905 юаней/т ближе к концу сессии. В итоге он закрылся на уровне 23,870 юаней/т, снизившись на 70 юаней/т или 0.29%. Объем торгов снизился до 68,753 лотов, а открытый интерес увеличился на 1,568 лотов до 125,000 лотов.

Макро: Израильская армия провела масштабные авиаудары по Газе, что привело к более чем 400 смертям. Путин согласился на 30-дневное прекращение огня на энергетических объектах между Россией и Украиной. Министр финансов США заявил, что взаимные тарифные ставки 2 апреля будут зависеть от страны. Инфляция в Канаде неожиданно выросла в феврале, что охладило ожидания снижения процентной ставки в апреле. Министерство иностранных дел ответило на вопрос о возможных переговорах между лидерами Китая и США, заявив, что информации для публикации нет. Три ведомства объявили о поддержке утилизации и обновления эксплуатационных грузовиков, соответствующих стандартам выбросов China III и China IV. Цены на золото резко выросли, а Шанхайская биржа золота выпустила срочное уведомление об усилении контроля за рыночными рисками.

Спотовый рынок:

Шанхай: В утренней сессии рыночные котировки составляли премию 20 юаней/т к средней цене, с меньшим количеством котировок относительно фьючерсной цены. Во второй торговой сессии обычные отечественные бренды котировались с премией 0~20 юаней/т к контракту 2504, Baiyin с премией 10 юаней/т, Huize с премией 60 юаней/т, а высокопрайсовый бренд Shuangyan с премией 60 юаней/т. Утренний фьючерсный рынок показал значительное снижение, что побудило трейдеров активно продавать, а предприятия увеличили запросы. Спотовые премии оставались стабильными, а предприятия закупали на спаде. В целом, спотовые сделки были умеренными, хотя некоторые трейдеры сообщили, что отдельные покупатели из числа конечных потребителей продолжали придерживаться медвежьего настроя, что привело к осторожности на рынке.

Гуандун: Изначально поставщики котировали Kirin, Mengzi, Huize, Danxia и Lan цинк с дисконтом 35~15 юаней/т. Во второй сессии Kirin, Mengzi и Lan цинк котировались с дисконтом 35~15 юаней/т относительно онлайн-цены. В целом снижение фьючерсных цен улучшило рыночные сделки, спотовая торговля немного восстановилась. Рыночные премии слегка выросли, а ценообразование на стороне конечных потребителей увеличилось на фоне падения фьючерсных цен. Хотя спотовые сделки немного улучшились, в регионе Гуандун вчера произошел переход контрактов, что привело к фактическому снижению премий.

Тяньцзинь: В Тяньцзине котировки были с дисконтом около 10 юаней/т по сравнению с Шанхаем. К полудню Xinzi котировался с премией 10~30 юаней/т к контракту 04, Xikeng с дисконтом 10~40 юаней/т, Bailing с премией 30 юаней/т, а высокопрайсовый бренд Zijin с премией 20~50 юаней/т. Цены на цинк колебались, сначала поднимаясь, затем снижаясь, что привело к осторожности среди конечных потребителей. Однако увеличились запросы и закупки по мере необходимости, при этом некоторые конечные потребители сохраняли медвежий настрой и сосредотачивались на потреблении запасов. Активная торговля среди трейдеров привела к небольшой корректировке премий, а рыночные сделки улучшились по сравнению с предыдущим днем.

Нинбо: Спотовые котировки были с премией 30 юаней/т по сравнению с Шанхаем. В первой сессии Yongchang поставлялся с премией 30 юаней/т к контракту 2504, Kirin с премией 30 юаней/т, а Huize с премией 60 юаней/т. Во второй сессии трейдеры сохранили те же котировки, что и в первой сессии. Вчера в Нинбо было меньше продавцов, но фьючерсный рынок снизился по сравнению с предыдущим днем, что улучшило настроение предприятий к запросам. Трейдеры повысили спотовые премии, а конечные потребители закупали на спаде, что привело к улучшению спотовых сделок.

Социальные запасы: На 18 марта запасы цинка на LME снизились на 1,350 т до 156,875 т, что составляет снижение на 0.85%. Согласно данным SMM, по состоянию на 17 марта общий запас цинковых слитков в семи регионах, отслеживаемых SMM, составил 138,800 т, увеличившись на 3,000 т по сравнению с 10 марта и на 2,900 т по сравнению с 13 марта, что указывает на рост внутренних запасов.

Прогноз цен на цинк: Ночью LME цинк сформировал свечу с длинной нижней тенью, с поддержкой от различных скользящих средних ниже. Обострение напряженности на Ближнем Востоке оказало давление на LME цинк, который колебался вниз, но ослабление доллара США ограничило его снижение. Ночью SHFE цинк сформировал небольшую бычью свечу, с сопротивлением от 20-дневной скользящей средней выше. Цены на цинк колебались вниз ночью. Увеличение предложения может постепенно проявиться, но при отсутствии значительного роста запасов цены на цинк, вероятно, найдут поддержку на нижнем уровне.