Китайские предприятия: "Выход на мировой рынок" или "Наткнулись на риф"? Интерпретация последней тарифной политики США

Китайские предприятия "выходят на мировой рынок", чтобы "разбиться о скалы"? Интерпретация последней тарифной политики США

Интерпретация политики

В феврале 2025 года президент США Дональд Трамп подписал указ, объявляющий о повышении тарифов на 10% на весь китайский экспорт в США и отмене порога в $800 для товаров китайского происхождения. В сочетании с реализацией Раздела 301 в сентябре 2024 года, который увеличил тарифы на китайские автомобильные литий-ионные батареи до 25%, на продукцию NEV до 100% и на ESS-батареи до 25%, начиная с 2026 года, Офис торгового представителя США (USTR) 7 октября 2024 года выпустил заявление относительно антидемпинговых пошлин ЕС на импорт электромобилей из Китая. В заявлении выражается мнение, что меры ЕС необходимы для защиты европейских отраслей и рабочих, и подчеркивается готовность США к продолжению сотрудничества с ЕС и другими рыночными экономиками по таким важным вопросам.Эти меры указывают на то, что США стремятся установить высокие тарифные барьеры в сотрудничестве с другими рынками, чтобы ограничить экспорт китайских товаров и услуг, значительно увеличивая тарифные издержки для китайских предприятий.

Анализ воздействия

В будущем китайские батареи и продукция NEV, поступающие в США, будут облагаться "индивидуальными" тарифами, а не торговаться в рамках установленной системы ВТО. В "Торговой политике Америка прежде всего" Трампа упоминается оценка постоянных нормальных торговых отношений между США и Китаем. В ответ Конгресс США 24 января 2025 года представил "Акт о восстановлении справедливой торговли", предлагающий отменить постоянные нормальные торговые отношения с Китаем. Согласно акту, если США прекратят постоянные нормальные торговые отношения с Китаем, китайский экспорт в США больше не будет пользоваться режимом наибольшего благоприятствования (MFN) (в настоящее время средний тариф в США составляет 2,2%, по сравнению со средним тарифом в 42% для стран без режима MFN). Несмотря на это, спрос США на китайские литий-ионные батареи остается высоким. По данным Китайской ассоциации химической и физической энергетической промышленности, экспорт литий-ионных батарей из Китая в США в 2024 году достиг $15,315 млрд, что делает США крупнейшим экспортным рынком для китайских литий-ионных батарей, на долю которого приходится 25% стоимости экспорта литий-ионных батарей из Китая. Из-за незрелости цепочек поставок некоторых американских компаний и их высокой зависимости от китайской продукции китайские батареи сохраняют сильную конкурентоспособность на рынке США. Между тем китайские NEV, обладающие значительными ценовыми и технологическими преимуществами, привели к тому, что ведущие автопроизводители, такие как BYD, Great Wall и Chery, в последние годы создали локализованное производство в Латинской Америке.Таким образом, хотя повышение тарифов США может помочь сократить торговый дефицит и увеличить доходы правительства в краткосрочной перспективе, их краткосрочное воздействие на китайские предприятия ограничено.

Контрмеры

После объявления Трампом о повышении тарифов на Китай, Китай оперативно ввел несколько контрмер против США. Министерство коммерции заявило, что Китай подал жалобу в механизм урегулирования споров ВТО относительно тарифных мер США. Кроме того, Министерство коммерции и Главное таможенное управление выпустили уведомление о введении экспортного контроля на материалы, такие как вольфрам, теллур, висмут, молибден и индий, а также о сокращении или отмене экспортных налоговых льгот для материалов, связанных с батареями. Таможенная тарифная комиссия Госсовета объявила, что с 10 февраля будет введен тариф в 15% на уголь и сжиженный природный газ из США, а также тариф в 10% на сырую нефть, сельскохозяйственную технику, автомобили с большим объемом двигателя и пикапы. Кроме того, были введены ограничения на экспорт ключевых технологий НИОКР в области батарей, таких как материалы для батарей, включая LFP, железофосфат, LFMP и технологии извлечения лития.Хотя контрмеры относительно сдержанны и ограничены по масштабу, они точно нацелены на относительно сильные отрасли США и критически важные минералы, необходимые для высокотехнологичных материалов, что усиливает конкуренцию в секторе новой энергетики.На основе предыдущего раунда повышения тарифов Трампом существует высокая вероятность того, что США примут постепенный подход к увеличению тарифов, а не будут вводить масштабные повышения сразу, используя тарифы как рычаг в торговых переговорах с Китаем. Кроме того, Трамп упомянул во время своей кампании, что помимо прямого введения тарифов на китайский экспорт, он также введет высокие тарифы на автомобили, произведенные китайскими предприятиями на зарубежных заводах и экспортируемые в США через Мексику. Поэтому возможно, что Трамп может ввести дополнительные тарифы на продукцию китайских предприятий, произведенную на заводах в третьих странах.Избыток предложения, конкуренция в технологических направлениях и геополитическая неопределенность изменят глобальную цепочку поставок. Некоторые глобализирующиеся предприятия, чтобы смягчить неопределенность торговой политики, могут ускорить темпы выхода на мировой рынок, увеличивая зарубежные инвестиции для удовлетворения спроса на рынке США за счет зарубежных мощностей. В результате внутренние мощности могут столкнуться с дальнейшим избытком, усиливая давление на снижение цен.

Китайским предприятиям необходимо укреплять технологические инновации и глобальную экспансию для решения этих вызовов. Для предприятий с зарубежными заводами важно соблюдать принцип существенной трансформации при изменении цепочек поставок и происхождения товаров, чтобы избежать простых сборочных процессов, в результате которых экспортируемые товары все еще будут признаны китайского происхождения. Предприятиям также следует быть в курсе последних решений США по определению происхождения и своевременно вносить корректировки. Кроме того, они могут подать заявку на определение происхождения в CBP (Таможенная и пограничная служба) перед экспортом, чтобы обеспечить соответствие цепочки поставок. Предприятия с низкой зависимостью от рынка США могут оптимизировать свою экспортную структуру и повысить устойчивость к рискам цепочки поставок, сосредоточившись на улучшении устойчивости цепочки поставок и укреплении глобальной связности цепочки отрасли.Они должны ориентироваться на продажи электромобилей в Юго-Восточной Азии, укреплять сотрудничество с странами АСЕАН в области электронной информации и автомобилестроения, а также усиливать взаимодействие с ЕС в секторах высокотехнологичного производства и новой энергетики.Ускорение формирования многополярной цепочки поставок и переход от зависимости от низких затрат к стратегиям локализации и диверсификации будет стимулировать трансформацию предприятий.

Нажмите здесь, чтобы получить доступ к базе данных цепочки новой энергетики SMM

Исследовательская группа новой энергетики SMM

Цун Ван 021-51666838

Жуй Ма 021-51595780

Дишэн Фэн 021-51666714

Янлин Лю 021-20707875