[Резюме утреннего совещания SMM по кобальту и литию] Цены на рафинированный кобальт продолжают расти, зарубежные трейдеры активно закупают

Литиевая руда:

На этой неделе цены на сподумен показали незначительное снижение по сравнению с прошлой неделей. Основными причинами стали снижение цен на карбонат лития и пессимистичные ожидания дальнейшего падения, что привело к ограниченной готовности некоторых покупателей приобретать сподумен по высоким ценам, что, в свою очередь, вынудило немного снизить цены на руду за рубежом. Что касается лепидолита, то на этой неделе аукционная цена за руду с содержанием 2,5% от компании Yichun Mining составила 2,260 юаней/т, что предоставило определенные ценовые ориентиры для малых и средних трейдеров. Малые и средние поставщики столкнулись с дилеммой между давлением затрат и рыночными рисками, проявляя умеренную готовность к продажам. Ограниченность текущего предложения литиевых концентратов предполагает, что снижение цен будет отставать от цен на карбонат лития.

Карбонат лития:

На этой неделе центр цен на спотовый карбонат лития продолжил снижаться, упав примерно на 300 юаней/т. Судя по текущим рыночным сделкам, заводы по производству материалов демонстрировали слабую готовность к покупкам, с меньшим количеством запросов и сделок по сравнению с прошлой неделей. Только некоторые предприятия имели потребности в пополнении запасов по мере необходимости. Со стороны предложения, продолжающийся избыток карбоната лития тянул цены вниз, снижая мотивацию к производству у некоторых химических заводов. Еженедельный объем производства с трудом увеличивался, оставаясь на высоком уровне. Учитывая поведение продавцов и покупателей, ситуация с избытком карбоната лития остается сложной для изменения. Хотя сильное стремление химических заводов удерживать цены предоставляло некоторую поддержку, высокие уровни запасов у трейдеров могут снизить центр цен на карбонат лития. Ожидается, что спотовые цены продолжат снижаться с возможным боковым движением.

Гидроксид лития:

На этой неделе цены на гидроксид лития продолжили снижаться по сравнению с прошлой неделей. Со стороны спроса, некоторые заводы по производству катодных материалов имели хорошие заказы, но долгосрочные контракты и поставляемые клиентами химикаты покрывали текущие производственные потребности, что ограничивало спрос на спотовый гидроксид лития, слабо проявляя готовность к покупкам. Со стороны предложения, из-за высоких уровней запасов и ограниченного роста спроса стремление удерживать цены ослабло, а готовность к продажам увеличилась. В ходе сделок наблюдалось некоторое пространство для переговоров, с тенденцией к снижению скидок. В краткосрочной перспективе ожидается, что цены на гидроксид лития продолжат снижаться.

Рафинированный кобальт:

На этой неделе цены на рафинированный кобальт продолжили расти. Со стороны предложения, предложение рафинированного кобальта было относительно достаточным, при этом плавильные заводы в основном придерживались стратегии удержания товаров для поддержания цен. Со стороны спроса, активность запросов со стороны потребителей была высокой, с некоторыми последующими сделками, а зарубежные трейдеры проявляли сильную готовность к покупкам. На рыночном уровне, плавильные заводы сохраняли сильное стремление удерживать товары, а некоторые трейдеры продавали для перевода в склады доставки, что усиливало спекулятивные настроения и продолжало поднимать спотовые котировки. На следующей неделе, учитывая сложности с закупкой кобальтовых солей, ожидается, что спотовые цены на рафинированный кобальт продолжат расти.

Промежуточные продукты:

На этой неделе цены на промежуточные продукты кобальта продолжили расти. Со стороны предложения, логистика из Южной Африки в китайские порты оставалась нормальной, но ожидания сокращения предложения, вызванные политикой приостановки экспорта кобальта из ДРК, продолжали усиливаться. Производители в основном придерживались стратегии удержания запасов, что привело к ограниченной рыночной циркуляции. Со стороны спроса, заводы по производству солей имели низкие уровни покрытия долгосрочных контрактов, с активными запросами и потребностями в пополнении запасов по мере необходимости. В настоящее время заключались только единичные спотовые заказы, что поднимало спотовые цены. На следующей неделе краткосрочный дисбаланс спроса и предложения вряд ли ослабнет, и цены на промежуточные продукты кобальта, вероятно, продолжат расти.

Кобальтовые соли (сульфат и хлорид кобальта):

На этой неделе цены на кобальтовые соли значительно выросли. После объявления ДРК о приостановке экспорта кобальта рыночные настроения продолжали усиливаться, что увеличивало стремление производителей кобальтовых солей удерживать товары, а спотовые котировки выросли почти на 80%. Многие предприятия придерживались стратегии сделок небольшими объемами по высоким ценам, что еще больше поднимало спотовые цены на кобальтовые соли. В настоящее время рынок демонстрирует ситуацию с высокими котировками, но без сделок. На следующей неделе, под влиянием продолжающегося роста цен, могут появиться спотовые заказы по высоким ценам, а стремление производителей кобальтовых солей удерживать цены, вероятно, усилится, с дальнейшим ростом цен на сульфат и хлорид кобальта.

Кобальтовые соли (Co3O4):

На этой неделе цены на Co3O4 значительно выросли, и стремление удерживать цены продолжало усиливаться. Плавильные заводы в основном приостановили котировки и удерживали запасы, что привело к ситуации с высокими котировками, но без сделок. В результате запросы от производителей LCO увеличились, с некоторыми сделками по высоким ценам, что поднимало спотовые цены на Co3O4. Между тем, производители кобальтовых солей также усилили стремление удерживать товары, что еще больше увеличило производственные затраты на Co3O4. Под двойным давлением ограниченного предложения и роста затрат спотовые цены на Co3O4 имеют значительный потенциал для роста. Со стороны спроса, производители LCO имели низкие уровни запасов и нуждались в закупке дорогого сырья для будущего производства. Таким образом, ожидается, что цены на Co3O4 продолжат расти на следующей неделе.

Сульфат никеля:

По состоянию на четверг этой недели индекс цен SMM на аккумуляторный сульфат никеля составил 27,553 юаней/т, с диапазоном котировок для аккумуляторного сульфата никеля от 27,500 до 28,200 юаней/т, а средняя цена выросла по сравнению с прошлой неделей. Со стороны предложения, цены на никель на LME колебались на высоких уровнях на этой неделе, что усугубляло убытки производителей никелевых солей, усиливая их стремление удерживать цены. В настоящее время уровни запасов у производителей никелевых солей низкие, а рыночная циркуляция ограничена. Некоторые производители никелевых солей, испытывая давление убытков, могут рассмотреть возможность сокращения производства. Со стороны спроса, некоторые заводы прекурсоров еще не завершили свои мартовские потребности в пополнении запасов, с сохраняющимся спросом на пополнение. Однако из-за роста затрат на сырье заводы прекурсоров сталкивались с значительными убытками, замедляя темпы пополнения запасов. В целом, учитывая ограниченную рыночную циркуляцию никелевых солей и стремление к повышению цен, вызванное убытками производителей, ожидается, что цены на сульфат никеля продолжат расти на следующей неделе.

Прекурсоры тройных катодов:

На этой неделе цены на прекурсоры тройных катодов серий 5, 6 и 8 показали значительный рост.
В части затрат на сырье, под влиянием запрета на экспорт кобальта из ДРК и общего стремления удерживать цены на рынке сырья, цены на сульфат никеля и сульфат марганца продолжили незначительно расти, в то время как цены на сульфат кобальта резко выросли, что привело к росту цен на прекурсоры всех серий.
Со стороны спроса, некоторые заводы начали небольшие закупки в ожидании дальнейшего роста цен на сырье, в то время как некоторые малые и средние заводы, не имея поддержки сырья, проявляли определенные потребности в закупках. Хотя рынок в целом оставался осторожным, готовность к покупкам значительно увеличилась по сравнению с прошлой неделей. Со стороны предложения, резкий рост затрат на сырье усугубил убытки производителей прекурсоров, что привело к сильному стремлению удерживать цены, с корректировкой коэффициентов спотовых заказов вверх.
Ожидается, что на следующей неделе цены на сульфаты продолжат расти. Под влиянием сильного стремления производителей прекурсоров удерживать цены и определенного спроса на пополнение запасов со стороны потребителей, цены на прекурсоры, вероятно, продолжат расти.

Тройные катодные материалы:

На этой неделе цены на тройные катодные материалы серий 5, 6 и 8 резко выросли из-за увеличения цен на сульфат кобальта и сульфат никеля. Продавцы на рынке проявляли сильное стремление к повышению цен, с приостановкой котировок у некоторых предприятий прекурсоров и катодов. Хотя спотовые котировки некоторых предприятий значительно превышали рост затрат, сделки были ограничены из-за отсутствия фактического спроса. Несмотря на колебания в цепочке поставок, некоторые ведущие предприятия катодных материалов поддерживали стабильные поставки прекурсоров, без изменений в деталях или коэффициентах долгосрочных контрактов с клиентами. Изменения цен в основном касались спотовых заказов и новых заказов. Для других предприятий, нуждающихся в сырье для прекурсоров, производственные затраты резко выросли в краткосрочной перспективе.
При расчетах с производителями аккумуляторов некоторые компании катодных материалов находятся в невыгодном положении при согласовании условий и могут снова столкнуться с риском убытков в 2025 году. Поэтому, на фоне недавнего роста цен на сырье, некоторые компании тройных катодных материалов приняли позицию "предпочтение остановки производства и убытков, чем поставки по низким ценам", повышая требования к коэффициентам и деталям в соглашениях. Однако, по состоянию на середину марта, многие компании еще не завершили заказы. С учетом широкого роста цен на сульфаты, затраты на закупку прекурсоров выросли, и компании тройных катодных материалов проявили явную тенденцию к удержанию цен и запасов. Ожидается, что цены на тройные катодные материалы продолжат расти в конце этого месяца.

LFP:

На этой неделе рыночные цены на LFP продолжили нисходящий тренд с прошлой недели. Со стороны сырья, цены на карбонат лития упали примерно на 300 юаней/т на этой неделе. Вместе с недавним увеличением стоимости обработки для продуктов средней и высокой плотности упаковки, сборы за обработку LFP немного выросли на этой неделе. Что касается скидок на карбонат лития, переговоры еще не завершены. Со стороны предложения, на данный момент заказы от некоторых ведущих производителей материалов LFP первого и второго уровня снизились по сравнению с полными производственными планами в начале месяца, и фактическое производство не соответствовало ожиданиям графика производства. Однако общее производство все же увеличилось по сравнению с февралем. Со стороны спроса, производственные графики производителей аккумуляторов показали значительное увеличение по сравнению с февралем, особенно для продуктов с высокой плотностью упаковки.

Фосфат железа:

На этой неделе цена промышленного MAP, ключевого сырья для фосфата железа, значительно выросла, превысив отметку 6,500 юаней/т. Это явление в основном связано с увеличением использования удобрений для весенних сельскохозяйственных работ, что привело к росту стоимости фосфорной кислоты. В то же время спрос на фосфат железа находится в фазе восстановления, тогда как предложение промышленного MAP остается ограниченным, а запасы остаются на низком уровне. В результате компании, производящие фосфат железа, сталкиваются с серьезными трудностями в закупке промышленного MAP. Однако, поскольку сейчас середина месяца, большинство компаний обычно проводят переговоры в конце месяца или в начале следующего, поэтому цены на фосфат железа не показали значительного роста. Текущий рыночный спрос остается слабым, что также затрудняет повышение цен.

LCO:

На этой неделе цены на LCO значительно пострадали от резких колебаний цен на сырье, последние цены на 4.2V/4.4V/4.5V LCO составили 196,000/200,000/210,000 юаней/т соответственно. Цены на Co3O4 выросли с 160,000 юаней/т, некоторые производители приостановили котировки и удерживают товар. Спорадические рыночные цены превысили 195,000 юаней/т, с недельным ростом более 22%. Средняя цена литий-карбоната батарейного качества немного снизилась, в основном из-за увеличения производственных мощностей литиевых химических компаний и слабого конечного спроса. Сектор 3C показал смешанные результаты: стабильные заказы на Q1 от производителей мобильных телефонов и ноутбуков, а закупки LCO были обусловлены жестким спросом. В краткосрочной перспективе премия за риск поставок кобальтовых ресурсов все еще имеет потенциал роста, и ожидается, что цены на LCO останутся высокими.

Анод:

На этой неделе цены на анодные материалы продолжили расти. С точки зрения спроса и предложения, рынок постепенно выходит из межсезонья, с ростом как предложения, так и спроса. С точки зрения затрат, цены на низкосернистый нефтяной кокс недавно снизились из-за ослабления спроса на аноды, тогда как цены на игольчатый кокс ранее выросли, что заставило компании, производящие анодные материалы, занять более консервативную позицию в закупках и добиваться снижения цен. Однако, поскольку цены на игольчатый кокс долгое время колебались на низком уровне, некоторые производители игольчатого кокса зафиксировали ограниченное снижение цен на этой неделе. Затраты на электроэнергию для графитизации остались высокими, что оставило узкие маржи прибыли и создало настроение для повышения цен. На фоне увеличения спроса в марте цены на аутсорсинг графитизации в печах Ачесона выросли. Однако из-за достаточного рыночного предложения значительного роста цен маловероятно. Для коробчатых печей, поскольку многие интегрированные производственные линии анодных компаний используют коробчатые печи, спрос на аутсорсинг услуг коробчатых печей остается ограниченным, а цены относительно стабильны.

Сепаратор: На этой неделе цены на сепараторы для литиевых батарей сухого процесса показали тенденцию к росту, тогда как цены на сепараторы влажного процесса остались стабильными.

С точки зрения рыночного спроса и предложения, по мере восстановления рынка увеличился спрос со стороны конечных потребителей, а производственные мощности производителей сепараторов также выросли. Цены на материалы для сепараторов ранее были снижены до низкого уровня из-за ценовых войн, что оставило производителям сепараторов ограниченные маржи прибыли. Компании, производящие сепараторы, проявили намерение удерживать котировки, особенно для сепараторов сухого процесса, где цены на материалы уже упали ниже уровня себестоимости, что создало сильное настроение для повышения цен. В перспективе некоторые новые мощности для сепараторов влажного процесса еще не достигли полного производства, и структура рынка с избыточным предложением вряд ли изменится в краткосрочной перспективе. На этом фоне производители сепараторов влажного процесса могут вступить в новый раунд интенсивной ценовой конкуренции, чтобы обеспечить больше рыночных заказов. Однако, учитывая, что цены на сепараторы влажного процесса уже находятся на низком уровне, степень будущего снижения цен ожидается весьма ограниченной.

Электролит:

На этой неделе цены на электролит снизились, средняя цена электролита для тройных батарей составила 24,500 юаней/т, а для LFP-батарей — 20,000 юаней/т. С точки зрения затрат: цена на его основное сырье, LiPF6, значительно снизилась, средняя цена составила 60,900 юаней/т. Цены на растворители и добавки FEC также снизились, тогда как цены на VC остались стабильными, что привело к общему снижению затрат на электролит. С точки зрения спроса: конечный спрос восстанавливался медленно, поддерживая стабильные закупки электролита. С точки зрения предложения: производители электролита производили на основе заказов от производителей батарейных ячеек, тогда как компании, производящие LiPF6, также производили в соответствии с потребностями производителей электролита. Закупки как электролита, так и LiPF6 оставались стабильными. В краткосрочной перспективе колебания на стороне затрат, как ожидается, приведут к дальнейшему снижению цен на электролит.

Натриево-ионная батарея:

На этой неделе рынок натриево-ионных батарей оставался в фазе восстановления, но все аспекты показали положительные тенденции развития. По мере того как все сегменты цепочки поставок постепенно возвращаются к нормальной работе, с запуском производственных линий для катодных и анодных материалов натриево-ионных батарей, батарейных ячеек и других сопутствующих производств в 2025 году, если массовое производство будет успешно достигнуто, ожидается значительное снижение стоимости натриево-ионных батарей, что дополнительно повысит их конкурентоспособность на рынке. Различные участники рынка внимательно следят за динамикой отрасли и активно готовятся к использованию возможностей, предоставляемых быстрым развитием рынка натриево-ионных батарей, способствуя их более значительной роли в будущем энергетическом секторе.

Рециклинг:

На этой неделе цены на рынке каскадного использования остались стабильными. С точки зрения сырья, недавний рост цен на никель и кобальт привел к тому, что некоторые производители батарей и трейдеры проявили склонность удерживать котировки. Однако компании, занимающиеся каскадным использованием, показали низкий уровень принятия, так как длительное хранение запасов еще больше снижает цены на батарейные ячейки. Производители батарей не могут долго удерживать батарейные ячейки без продажи, что приводит к общей стабильности цен на каскадное использование. С точки зрения предложения, производство батарейных ячеек увеличилось по сравнению с предыдущим месяцем, а производство батарейных ячеек A- и B-класса выросло в годовом исчислении. Кроме того, началась реализация местных проектов замены батарей для автобусов, что привело к определенному объему поставок каскадных батарейных ячеек. С точки зрения спроса, компании, занимающиеся каскадным использованием, поддерживали стабильное производство, но конечный спрос оставался ограниченным уличным освещением, малой мощностью, небольшими системами хранения и некоторым электрическим оборудованием, с низкой способностью принятия. В краткосрочной перспективе рынок может продолжать наблюдать, как производители батарей и трейдеры удерживают котировки из-за влияния цен на соли никеля и кобальта. Однако, поскольку рынок каскадного использования является рынком спроса и предложения, а каскадные батарейные ячейки остаются более прибыльными по сравнению с измельченными материалами для порошка, цены на каскадные батарейные ячейки, как ожидается, останутся стабильными на фоне противостояния между слабым конечным спросом и твердыми котировками на стороне предложения. В долгосрочной перспективе, поскольку технологии каскадного использования пока не могут обеспечить полную безопасность, конечный спрос вряд ли быстро возрастет. С ожидаемым увеличением производства и объемов выхода из эксплуатации батарейных ячеек, цены на каскадные батарейные ячейки сталкиваются с дальнейшим давлением на снижение.

Конечное использование:

На этой неделе цены на батарейные кабины DC-стороны остались стабильными. Средняя цена на батарейную кабину DC-стороны емкостью 5 МВтч составила 0.43 юаня/Втч; для батарейных кабин DC-стороны емкостью 3.44/3.77 МВтч средняя цена составила 0.438 юаня/Втч. После выпуска Документа №136 большинство интеграторов систем хранения энергии планировали производство и поставки по мере необходимости. Небольшое количество интеграторов спешило с установками после периода реформы рынка электроэнергии 1 июня, что вызвало напряженный баланс спроса и предложения на батарейные ячейки 314 и привело к колебаниям цен. Однако, поскольку затраты на DC-стороне достигли определенного уровня, колебания цен на батарейные ячейки оказали ограниченное влияние на DC-сторону, и в целом цены на батарейные кабины DC-стороны остались стабильными.

10 марта были объявлены победители тендера на генеральный подряд EPC проекта ESS на стороне сети мощностью 115.345 МВт/230.69 МВтч в районе Биньхай, город Хайань, провинция Цзянсу. Проект расположен в районе Биньхай, город Хайань, провинция Цзянсу. Первый победитель тендера предложил 194.8844 млн юаней, с удельной ценой 0.8448 юаня/Втч. Второй победитель тендера предложил 194.9428 млн юаней, с удельной ценой 0.845 юаня/Втч.

》Подпишитесь, чтобы увидеть исторические цены на новые энергетические продукты SMM

》Нажмите, чтобы увидеть базу данных цепочки новой энергетики SMM

Новости:    

【Институты: Валидация твердотельных батарей для автомобильного использования ускоряется в Европе и США, ожидается постепенный переход к массовому производству к 2026 году】Согласно последним исследованиям TrendForce, твердотельные батареи являются технологией батарей следующего поколения с коммерческим потенциалом. Глобальные производители в Европе, США и других регионах стремятся разработать технологии крупномасштабного производства и ускорить валидацию производительности для автомобильных твердотельных батарей. В настоящее время такие компании, как Factorial Energy, QuantumScape и SES AI, продвигают полутвердотельные и квазитвердотельные батареи к этапам доставки образцов и пилотной валидации образцов, с ожидаемым постепенным переходом первых поколений продуктов к массовому производству около 2026 года.
【Шэньчжэнь: Содействие замене около 160,000 транспортных средств к концу 2025 года】Комиссия по развитию и реформам Шэньчжэня и Финансовое управление выпустили "План реализации расширения поддержки замены потребительских товаров с использованием сверхдолгосрочных специальных казначейских облигаций в 2025 году", предлагая координировать средства центрального правительства на сверхдолгосрочные специальные казначейские облигации (далее — средства казначейских облигаций) и муниципальные бюджетные средства. План сосредоточен на потреблении в автомобилях, бытовой технике, домашнем декоре и цифровых продуктах, с целью содействия замене потребительских товаров. К концу 2025 года план нацелен на достижение около 160,000 замен транспортных средств (включая 40,000 обновлений утилизации и 120,000 обновлений замены), продажу около 3.2 млн единиц бытовой техники, покупку около 3.5 млн мобильных телефонов и других цифровых продуктов, более 20 млн единиц домашнего декора и кухонных и ванных принадлежностей, около 1.7 млн умных домашних продуктов, 100,000 замен электровелосипедов и обновление около 4,700 коммерческих транспортных средств и городских автобусов, продолжая раскрывать инвестиционный и потребительский потенциал.
【МИИТ: Продолжать продвижение инициативы "ИИ+" для развития новых и перспективных отраслей, таких как интеллектуальные подключенные электромобили, коммерческие космические полеты, низковысотная экономика, биопроизводство и воплощенный интеллект】12 марта Ли Лэчэн, партийный секретарь Министерства промышленности и информационных технологий (МИИТ), провел собрание кадров для передачи и реализации важных речей председателя Си Цзиньпина и духа двух сессий. На собрании было подчеркнуто оптимизация и модернизация промышленной системы, реализация действий по улучшению стандартов для руководства оптимизацией и модернизацией традиционных отраслей, ускорение цифровой и зеленой трансформации производства, а также продолжение продвижения инициативы "ИИ+". Также ставилась цель развития новых и перспективных отраслей, таких как интеллектуальные подключенные электромобили, коммерческие космические полеты, низковысотная экономика, биопроизводство и воплощенный интеллект, при этом оптимизируя систему и структуру национальной оборонной технологии.

Исследовательская группа по новой энергетике SMM

Цун Ван 021-51666838

Жуй Ма 021-51595780

Цзыя Линь 86-2151666902

Дишэн Фэн 021-51666714

Янлин Лю 021-20707875

Чжичэн Чжоу 021-51666711